Costo de los fondos: qué es, cómo funciona, por qué es importante

¿Cuál es el costo de los fondos?

El término «costo de fondos» se refiere a cuánto gastan los bancos y las instituciones financieras para obtener dinero para prestarlo a sus clientes. En pocas palabras, el costo de los fondos se refiere a la tasa de interés que los bancos deben pagar cuando piden préstamos al Banco de la Reserva Federal. La diferencia entre el costo de los fondos y la tasa de interés cobrada a los prestatarios representa una de las principales fuentes de ganancias para muchas instituciones financieras.

Los costos más bajos de los fondos generalmente generan mayores ganancias para los bancos cuando se utilizan para otorgar préstamos a corto y largo plazo a los prestatarios. Los costos se trasladan a los prestatarios, por lo que cuando los costos son altos, los prestatarios deben pagar tasas de interés más altas para acceder al crédito.

Comprender el costo de los fondos

Pedir dinero prestado cuesta dinero, tanto para el individuo que obtiene la hipoteca como para el gran banco que la otorga. Para los bancos, el costo asociado con el endeudamiento se denomina costo de los fondos.

En pocas palabras, es la cantidad de interés que un banco debe pagar para pedir dinero prestado y prestarlo a sus consumidores. El costo de los fondos lo pagan los bancos y otras instituciones financieras al Banco de la Reserva Federal.

Para prestamistas como bancos y cooperativas de crédito, el costo de los fondos está determinado por las tasas de interés pagadas a los depositantes sobre productos financieros, incluidas cuentas de ahorro y depósitos a plazo. Este término es utilizado y analizado a menudo por la industria financiera en su conjunto, por lo que la mayoría de las corporaciones también se ven significativamente afectadas por el costo de los fondos al pedir prestado.

El costo de los fondos y los diferenciales de intereses netos son las formas clave en que muchos bancos ganan dinero. Los bancos comerciales cobran tasas de interés sobre préstamos y otros productos que necesitan los consumidores, las empresas y las grandes instituciones.

¿Por qué es importante el costo de los fondos?

La relación entre el costo de los fondos y las tasas de interés es fundamental para comprender la economía estadounidense. Las tasas de interés se determinan de varias maneras. Si bien la actividad del mercado abierto desempeña un papel clave, también lo desempeña la tasa de los fondos federales (a menudo llamada tasa de los fondos federales).

Según la Reserva Federal, la tasa de los fondos federales es «la tasa de interés a la que las instituciones depositarias prestan saldos de reserva a otras instituciones depositarias a un día». Esto se aplica a las instituciones más grandes y solventes, que se esfuerzan por mantener los niveles de reservas requeridos. Los requisitos de reserva son límites establecidos por la Reserva Federal que determinan cuánto deben mantener los bancos en sus bóvedas o en el banco de la Reserva Federal más cercano en función de sus depósitos.

Esto significa que la tasa de fondos federales es la tasa de interés de referencia mediante la cual se determinan todas las demás tasas de interés en los Estados Unidos. Este es un indicador clave de la salud de la economía estadounidense. El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) establece su tasa objetivo deseada en respuesta a las condiciones económicas como parte de su política monetaria para apoyar una economía saludable.

Por ejemplo, durante el período de inflación rampante a principios de los años 1980, la tasa de los fondos federales se disparó al 20%. Tras la Gran Recesión de 2007 y la posterior crisis financiera mundial (que condujo a la crisis de deuda soberana europea), el FOMC mantuvo un objetivo de tasa de interés históricamente baja del 0% al 0,25% para estimular el crecimiento económico.

¿Cómo se determina el costo de los fondos?

Las fuentes de fondos a las que las instituciones financieras pueden acceder pagando una tarifa se pueden dividir en varias categorías. La principal fuente de fondos son los depósitos bancarios, también llamados depósitos básicos. Por lo general, se presentan en forma de cuentas corrientes o de ahorro y, por lo general, tienen tasas de interés bajas. Otras categorías incluyen:

• Capital social
• Emisión de obligaciones de deuda.
• Dinero al por mayor o efectivo que se puede encontrar en los mercados monetarios y prestarse a los bancos.

Los bancos ofrecen una variedad de préstamos, y los préstamos al consumo representan la mayor parte en los Estados Unidos. Se pueden ofrecer hipotecas para viviendas, préstamos sobre el valor líquido de la vivienda, préstamos para estudiantes, préstamos para automóviles y tarjetas de crédito con tasas de interés variables, ajustables o fijas.

La diferencia entre la tasa de interés promedio obtenida por los préstamos y la tasa de interés promedio pagada por los depósitos y otros fondos similares (o costo de los fondos) se denomina diferencial de interés neto y es una medida de las ganancias de la institución financiera. Al igual que con los márgenes de beneficio, cuanto mayor sea el diferencial, más beneficios obtendrá el banco. Por el contrario, cuanto menor sea el diferencial, menos rentable será el banco.

Costo de fondos versus costo de capital

Aunque parezcan iguales, el coste de los fondos no es lo mismo que el coste del capital. Recuerde que el costo de los fondos se refiere a cuánto pagan los bancos para obtener fondos para prestarlos a sus clientes. Sin embargo, el costo de capital es la cantidad total de dinero que una empresa necesita para generar el dinero que necesita para operar.

Cuando una empresa necesita dinero (o un costo de capital), puede recurrir a una o más fuentes para recaudar dinero. Puede acudir a un banco del que puede pedir prestado capital. Algunas empresas también recurren al capital para financiar sus operaciones y lograr sus objetivos.

Línea de fondo

El costo de los fondos es cuánto dinero deben pagar las instituciones financieras para obtener fondos para reservas y préstamos. Estos fondos normalmente se toman prestados de los bancos de la Reserva Federal. Un menor costo de los fondos significa que el banco obtendrá mayores ganancias si los fondos se utilizan para otorgar préstamos a los prestatarios. A su vez, los consumidores suelen tener que pagar más intereses cuando el costo de los fondos es mayor.

Es importante comprender que la diferencia entre el costo de los fondos y la tasa de interés cobrada a los prestatarios es una de las principales fuentes de ganancias para la mayoría de los bancos.