Definicion de correa dorada
correa dorada
¿Qué es una correa dorada?
Una correa de oro es una forma de garantizar que los intereses de un miembro de la junta directiva estén alineados con los de la empresa a través de incentivos especiales ofrecidos por el accionista principal. El propósito de la “correa de oro” es proporcionar al miembro de la junta directiva los incentivos necesarios para actuar en interés de un accionista importante. En la mayoría de los casos, se trata de un fondo de cobertura activo u otra institución que busca realizar cambios significativos en la dirección estratégica de la empresa objetivo. La correa de oro proporciona a los miembros del consejo de administración beneficios monetarios si esto es en interés del accionista.
Resultados clave
- Una «correa de oro» es un paquete de incentivos que se ofrece a un miembro de la junta directiva para influir en sus decisiones y acercarse a los accionistas de la empresa.
- El incentivo suele ser proporcionado directamente por un gran accionista o activista, como un fondo de cobertura u otro inversor institucional.
- Los organismos de control del gobierno corporativo descartan esta práctica, argumentando que es parcial y no sirve a los intereses de todos los accionistas.
Entendiendo la correa dorada
El activismo de los accionistas es una forma en que los accionistas pueden influir en el comportamiento de una corporación ejerciendo sus derechos como propietarios parciales. En tales situaciones, los defensores de un buen gobierno corporativo suelen criticar los acuerdos de correa de oro. Estos críticos creen que los incentivos especiales ofrecidos a los directores pueden comprometer su independencia y hacer que favorezcan la agenda de sus patrones en lugar de servir a los intereses de todos los accionistas.
Sin embargo, otros argumentan que un gran accionista normalmente quiere que una empresa tenga éxito, especialmente los inversores activistas que creen que pueden cambiar una empresa, especialmente una débil, y convertirla en un negocio rentable. Esta estrategia beneficiará a todos los accionistas. En este caso, la correa de oro se ve como una forma de controlar a un miembro de la junta directiva para garantizar que esté implementando una visión en la que confía el accionista mayoritario.
Supervisión regulatoria
El 1 de julio de 2016, la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) aprobó la regla de la correa de oro del Nasdaq. Esta norma exige que las empresas estadounidenses que cotizan en Nasdaq revelen públicamente cualquier acuerdo en el que un tercero proporcione una compensación a la junta directiva de la empresa mientras ocupan ese puesto.
La norma ayuda a prevenir situaciones que podrían dar lugar a conflictos de intereses o al surgimiento de conflictos. Además, ayuda a evitar interrogantes o dudas respecto de los intereses y prioridades del líder de la empresa. Al aprobar la regla, la SEC señaló que la nueva política fortalece significativamente las reglas ya existentes que afectan a los emisores nacionales estadounidenses, haciendo que la regla Nasdaq sea más relevante en el caso de emisores privados extranjeros u otras situaciones limitadas.
Críticas a la correa de oro
Quienes creen que la correa de oro es útil argumentan que ayuda a atraer personas talentosas a la empresa mediante la promesa de recompensas monetarias. Un director talentoso en la junta directiva de una empresa la guiará en la dirección correcta, especialmente si sus incentivos monetarios se alinean con los intereses de la empresa. A pesar de esto, siguen existiendo muchos críticos de las correas de oro.
Uno de los principales problemas es que centrarse en aumentos de precios a corto plazo que aumentan el valor actual de la empresa puede perjudicar a la empresa y a su estabilidad en el largo plazo. Este es, por supuesto, un argumento válido, pero puede corregirse estructurando la correa de oro en un horizonte temporal de largo plazo.
Los críticos también argumentan que la mayor parte de la compensación monetaria la paga un tercero y no la empresa para la que trabaja el miembro de la junta directiva. Los críticos argumentan que esto priva a los miembros de la junta de su independencia y de su autoridad si reportan a un tercero. Esto también se puede corregir estructurando la remuneración dentro de la empresa.
ejemplo real
El término «correa de oro» se ha convertido en parte de la jerga financiera popular luego de una amarga pelea por poderes entre el gigante canadiense de fertilizantes Agrium y su mayor accionista, el fondo de cobertura activista Jana Partners.
En el verano de 2012, Yana sugirió que Agrium escindiera su negocio minorista para aumentar la rentabilidad para los accionistas. Sin embargo, Agrium rechazó categóricamente la propuesta de Yana. La idea era que separar sus negocios minoristas y mayoristas pondría en peligro sus finanzas y reduciría el valor para los accionistas.
En respuesta, Yana propuso una nueva composición de directores para formar parte de la junta directiva de Agrium. La controversia siguió a este anuncio. Jana dijo que sus cuatro directores nominados recibirán un porcentaje de las ganancias generadas por las acciones de Agrium recibidas por Jana Partners durante un período de tres años que comenzará en septiembre de 2012.
Agrium consideró que se trataba de un acuerdo de correa de oro, algo inaudito en Canadá en ese momento, y argumentó que creaba un conflicto de intereses obvio que contradecía la independencia de los directores nominados de Jana.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag
¿Qué es una correa dorada?
Una correa de oro es una forma de garantizar que los intereses de un miembro de la junta directiva estén alineados con los de la empresa a través de incentivos especiales ofrecidos por el accionista principal. El propósito de la “correa de oro” es proporcionar al miembro de la junta directiva los incentivos necesarios para actuar en interés de un accionista importante. En la mayoría de los casos, se trata de un fondo de cobertura activo u otra institución que busca realizar cambios significativos en la dirección estratégica de la empresa objetivo. La correa de oro proporciona a los miembros del consejo de administración beneficios monetarios si esto es en interés del accionista.
Resultados clave
- Una «correa de oro» es un paquete de incentivos que se ofrece a un miembro de la junta directiva para influir en sus decisiones y acercarse a los accionistas de la empresa.
- El incentivo suele ser proporcionado directamente por un gran accionista o activista, como un fondo de cobertura u otro inversor institucional.
- Los organismos de control del gobierno corporativo descartan esta práctica, argumentando que es parcial y no sirve a los intereses de todos los accionistas.
Entendiendo la correa dorada
El activismo de los accionistas es una forma en que los accionistas pueden influir en el comportamiento de una corporación ejerciendo sus derechos como propietarios parciales. En tales situaciones, los defensores de un buen gobierno corporativo suelen criticar los acuerdos de correa de oro. Estos críticos creen que los incentivos especiales ofrecidos a los directores pueden comprometer su independencia y hacer que favorezcan la agenda de sus patrones en lugar de servir a los intereses de todos los accionistas.
Sin embargo, otros argumentan que un gran accionista normalmente quiere que una empresa tenga éxito, especialmente los inversores activistas que creen que pueden cambiar una empresa, especialmente una débil, y convertirla en un negocio rentable. Esta estrategia beneficiará a todos los accionistas. En este caso, la correa de oro se ve como una forma de controlar a un miembro de la junta directiva para garantizar que esté implementando una visión en la que confía el accionista mayoritario.
Supervisión regulatoria
El 1 de julio de 2016, la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) aprobó la regla de la correa de oro del Nasdaq. Esta norma exige que las empresas estadounidenses que cotizan en Nasdaq revelen públicamente cualquier acuerdo en el que un tercero proporcione una compensación a la junta directiva de la empresa mientras ocupan ese puesto.
La norma ayuda a prevenir situaciones que podrían dar lugar a conflictos de intereses o al surgimiento de conflictos. Además, ayuda a evitar interrogantes o dudas respecto de los intereses y prioridades del líder de la empresa. Al aprobar la regla, la SEC señaló que la nueva política fortalece significativamente las reglas ya existentes que afectan a los emisores nacionales estadounidenses, haciendo que la regla Nasdaq sea más relevante en el caso de emisores privados extranjeros u otras situaciones limitadas.
Críticas a la correa de oro
Quienes creen que la correa de oro es útil argumentan que ayuda a atraer personas talentosas a la empresa mediante la promesa de recompensas monetarias. Un director talentoso en la junta directiva de una empresa la guiará en la dirección correcta, especialmente si sus incentivos monetarios se alinean con los intereses de la empresa. A pesar de esto, siguen existiendo muchos críticos de las correas de oro.
Uno de los principales problemas es que centrarse en aumentos de precios a corto plazo que aumentan el valor actual de la empresa puede perjudicar a la empresa y a su estabilidad en el largo plazo. Este es, por supuesto, un argumento válido, pero puede corregirse estructurando la correa de oro en un horizonte temporal de largo plazo.
Los críticos también argumentan que la mayor parte de la compensación monetaria la paga un tercero y no la empresa para la que trabaja el miembro de la junta directiva. Los críticos argumentan que esto priva a los miembros de la junta de su independencia y de su autoridad si reportan a un tercero. Esto también se puede corregir estructurando la remuneración dentro de la empresa.
ejemplo real
El término «correa de oro» se ha convertido en parte de la jerga financiera popular luego de una amarga pelea por poderes entre el gigante canadiense de fertilizantes Agrium y su mayor accionista, el fondo de cobertura activista Jana Partners.
En el verano de 2012, Yana sugirió que Agrium escindiera su negocio minorista para aumentar la rentabilidad para los accionistas. Sin embargo, Agrium rechazó categóricamente la propuesta de Yana. La idea era que separar sus negocios minoristas y mayoristas pondría en peligro sus finanzas y reduciría el valor para los accionistas.
En respuesta, Yana propuso una nueva composición de directores para formar parte de la junta directiva de Agrium. La controversia siguió a este anuncio. Jana dijo que sus cuatro directores nominados recibirán un porcentaje de las ganancias generadas por las acciones de Agrium recibidas por Jana Partners durante un período de tres años que comenzará en septiembre de 2012.
Agrium consideró que se trataba de un acuerdo de correa de oro, algo inaudito en Canadá en ese momento, y argumentó que creaba un conflicto de intereses obvio que contradecía la independencia de los directores nominados de Jana.
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