Conceptos básicos del cálculo de costes: qué es, cómo calcularlo y ejemplos

¿Qué es una base de costos?

La base del costo es el costo original de un activo a efectos fiscales, generalmente el precio de compra, ajustado por divisiones de acciones, dividendos y retorno de capital. Este valor se utiliza para determinar las ganancias de capital, que es igual a la diferencia entre el costo del activo y el valor actual de mercado. El término también se puede utilizar para describir la diferencia entre el precio al contado y el precio de futuros de un producto determinado.

Comprender la base de costos

En el nivel más básico, el costo de una inversión es el monto total invertido originalmente más las comisiones u honorarios asociados con la compra. Esto se puede describir en términos del monto en dólares invertido o en términos del precio efectivo por acción pagado por la inversión.

Es importante utilizar la base de costos correcta, también llamada base impositiva, especialmente si reinvirtió dividendos y distribuciones de ganancias de capital en lugar de tomar las ganancias en efectivo. Reinvertir las distribuciones aumenta la base impositiva de su inversión, que debe contabilizar para declarar menores ganancias de capital y, por lo tanto, pagar menos impuestos.

Si no aprovecha una base impositiva más alta, podría terminar pagando impuestos dos veces sobre las distribuciones reinvertidas. Determinar la base de costos correcta es también el primer paso para calcular las pérdidas y ganancias después de vender acciones.

Los inversores suelen utilizar el método del costo promedio para la declaración de impuestos de fondos mutuos. El método basado en costos se informa a la firma de corretaje que posee sus activos. Muchas firmas de corretaje utilizan el método del costo promedio por defecto. Los inversores también pueden elegir entre otros métodos, incluido el primero en entrar, primero en salir (FIFO), el último en entrar, primero en salir (LIFO), alto costo, bajo costo y otros.

Una vez que se determina un método de determinación de costos para un fondo mutuo en particular, debe permanecer vigente. Las casas de bolsa proporcionarán a los inversionistas la documentación fiscal anual adecuada para las ventas de fondos mutuos según el método de costos seleccionado.

El concepto de base de costos es generalmente simple, pero puede volverse complejo de muchas maneras. Una base de seguimiento de costos es necesaria a efectos fiscales y para rastrear y determinar el éxito de una inversión. La clave es mantener buenos registros y simplificar su estrategia de inversión siempre que sea posible.

Ejemplo de base de costos

Por ejemplo, si el año pasado se compraron 100 acciones por $1000, el dividendo del primer año fue de $100 y el dividendo del segundo año fue de $200, todo lo cual se reinvirtió, la ley tributaria actual considera que estas ganancias reinvertidas son ingresos.

A efectos fiscales, el costo ajustado de la venta de las acciones se registrará como $1,300 en lugar del precio de compra original de $1,000. Por lo tanto, si el precio de venta es de $1,500, la ganancia imponible será de solo $200 ($1,500-$1,300) en lugar de $500 ($1,500-$1,000). Si la base del costo se informa incorrectamente como $1,000, esto resulta en una obligación tributaria más alta de lo normal.

Comparación de costos

La comparación de costos puede ser un factor importante. Supongamos que un inversionista realiza las siguientes compras secuenciales de fondos en una cuenta sujeta a impuestos: 1500 acciones a $20, 1000 acciones a $10 y 1250 acciones a $8. La base del costo promedio de un inversionista se calcula dividiendo $50,000 por 3,750 acciones. El costo promedio es de $13,33.

Supongamos que el inversor vende 1.000 acciones del fondo a un precio de 19 dólares. Utilizando el método del costo promedio, el inversionista obtendría una ganancia de capital de $5,670.

• Ganancia/Pérdida basada en el costo promedio: ($19 – $13,33) x 1000 acciones = $5670.

Los resultados pueden variar significativamente dependiendo del costo.

• Primero en entrar, primero en salir: ($19-$20) x 1000 acciones = -$1000.
• El último en llegar primero: ($19 – $8) x 1000 = $11 000.
• Valor alto: ($19-$20) x 1000 acciones = -$1000.
• Bajo costo: ($19 – $8) x 1000 = $11,000.

En este caso, el inversor estaría mejor si eligiera el método FIFO o de alto costo para determinar el valor antes de vender las acciones. Estos métodos no generarán impuestos sobre la pérdida de $1,000. Utilizando el método del costo promedio, el inversionista debe pagar impuestos sobre las ganancias de capital sobre la ganancia de $5,670.

¿Cómo afecta una división de acciones a la base de costos?

Si una empresa divide sus acciones, afectará su costo base por acción, pero no el valor real de su inversión inicial o continua. Continuando con el ejemplo anterior, digamos que una empresa realiza una división de acciones 2:1, donde una acción antigua genera dos acciones nuevas. Puede calcular su base de costo por acción de dos maneras:

• Tome el monto de su inversión original ($10,000) y divídalo por la nueva cantidad de acciones que posee (2,000 acciones) para obtener su nueva base de costo por acción ($10,000/2,000 = $5).
• Tome el costo por acción anterior ($10) y divídalo por una proporción de división de 2:1 ($10/2 = $5).

Base del costo de las acciones donadas o heredadas

Si las acciones le fueron entregadas como regalo, su base de costos es la base de costos del propietario original que le dio el regalo. Si las acciones se cotizan a un precio más bajo que cuando se regalaron, la tasa más baja es la base del costo.

Si las acciones fueron heredadas, la base del costo de las acciones para usted como heredero es el precio de mercado actual de las acciones en la fecha de muerte del propietario original.

Hay muchos factores que afectarán su base de costos y, en última instancia, sus impuestos cuando decida vender. Si su verdadera base de costos no está clara, consulte a un asesor financiero, contador o abogado fiscal.

Contratos de base de costos y de futuros

Para los futuros, la base del costo es la diferencia entre el precio spot local del producto básico y el precio de futuros correspondiente. Por ejemplo, si un contrato de futuros de maíz en particular se cotiza a 3,50 dólares y el precio de mercado actual del producto básico hoy es 3,10 dólares, entonces la base del costo es 40 centavos.

Si fuera cierto lo contrario, negociar un contrato de futuros a $3,10 y un precio spot de $3,50, la base del costo sería negativa (40 centavos), ya que la base del costo puede ser positiva o negativa dependiendo de los precios involucrados.

El precio spot local representa el precio vigente del activo subyacente, mientras que el precio especificado en el contrato de futuros se refiere a la tasa que se fijará en algún momento en el futuro. Los precios de los futuros varían de un contrato a otro dependiendo del mes en el que vencen.

Al igual que con otros vehículos de inversión, el precio al contado fluctúa dependiendo de las condiciones actuales del mercado local. A medida que se acerca la fecha de entrega, el precio de futuros y el precio al contado se acercan.

Línea de fondo

La base del costo, generalmente el precio de compra del activo, se utiliza para determinar la cantidad que el inversor pagará en concepto de ganancias de capital. Cuanto mayor sea la diferencia entre el coste y el precio de venta (si el activo ha subido de precio), mayor será la factura fiscal en términos monetarios.

Si hay múltiples aspectos de la base de costos, como honorarios, si la base de costos se ajusta debido a dividendos o divisiones de acciones, o si las distribuciones se reinvierten, determinar las ganancias de capital puede resultar difícil. En tales casos, puede resultar útil buscar los servicios de un asesor fiscal.