Compensación de acciones: definición, cómo se utiliza y adquisición típica de derechos

¿Qué es la compensación en acciones?

La compensación en acciones es una forma en que las corporaciones utilizan opciones sobre acciones para recompensar a los empleados. Los empleados con opciones sobre acciones necesitan saber si sus acciones están adquiridas y si conservarán su valor total incluso si ya no trabajan para esa empresa. Debido a que las consecuencias fiscales dependen del valor justo de mercado (FMV) de las acciones, si las acciones están sujetas a retención de impuestos, el impuesto debe pagarse en efectivo incluso si al empleado se le pagó una compensación en acciones.

¿Cómo funciona la compensación de acciones?

Las empresas de nueva creación suelen utilizar la compensación en acciones porque normalmente no tienen el efectivo para pagar a sus empleados a tasas competitivas. De esta forma, directivos y empleados pueden participar en el crecimiento y los beneficios de la empresa. Sin embargo, hay muchas leyes y cuestiones de cumplimiento que se deben seguir, como deberes fiduciarios, tratamiento y deducciones fiscales, cuestiones de registro y gastos.

Al adquirir derechos, las empresas permiten a los empleados comprar una cantidad predeterminada de acciones a un precio fijo. Las empresas pueden adquirir derechos en una fecha específica o en un cronograma mensual, trimestral o anual. Los plazos se pueden establecer en función de los objetivos individuales o de toda la empresa alcanzados, o en función de criterios de tiempo y desempeño. El período de adquisición de derechos suele ser de tres a cuatro años y generalmente comienza después del primer aniversario de la fecha en que el empleado adquirió derecho a la compensación en acciones. Una vez adquirida, el empleado puede ejercer su opción sobre acciones en cualquier momento antes de la fecha de vencimiento.

Ejemplo de compensación en acciones

Por ejemplo, supongamos que a un empleado se le da el derecho de comprar 2000 acciones a un precio de 20 dólares por acción. Las opciones se otorgan al 30% anual durante tres años y tienen un plazo de cinco años. El empleado paga 20 dólares por acción al comprar acciones, independientemente del precio, durante un período de cinco años.

Tipos de compensación en acciones

Existen diferentes tipos de compensación en acciones, como opciones sobre acciones no calificadas (NSO) y opciones sobre acciones de incentivo (ISO). Las ISO están disponibles sólo para los empleados y no para los directores o consultores que no son empleados. Estas opciones ofrecen ventajas fiscales especiales. Para las opciones sobre acciones no calificadas, los empleados deben pagar el impuesto sobre la renta según el precio de la concesión menos el precio de la opción ejercida.

Los derechos de apreciación de acciones (SAR) le permiten pagar el valor de un número predeterminado de acciones en efectivo o en acciones. Posteriormente, las acciones fantasma pagan una bonificación en efectivo equivalente al valor de un número específico de acciones. Los planes de compra de acciones para empleados (ESPP) permiten a los empleados comprar acciones de la empresa con descuento.

Stock limitado

Las unidades de acciones restringidas y las unidades de acciones restringidas (RSU) permiten a los empleados recibir acciones mediante compra o obsequio después de haber trabajado una cierta cantidad de años y haber alcanzado objetivos de desempeño. Las existencias limitadas requieren la finalización del período de adquisición de derechos. Esto se puede hacer inmediatamente, después de un cierto período de tiempo. Alternativamente, la adjudicación puede llevarse a cabo de manera equitativa durante un período de tiempo específico o en cualquier otra combinación que la gerencia considere apropiada.

Las RSU son similares, pero representan la promesa de una empresa de pagar acciones de acuerdo con un cronograma de adquisición de derechos. Esto proporciona algunos beneficios a la empresa, pero los empleados no reciben ningún derecho de propiedad de acciones, como derechos de voto, hasta que las acciones se obtienen y se emiten.

Acciones de desempeño

Las empresas otorgan acciones por desempeño a ejecutivos y gerentes sólo si se cumplen ciertos criterios específicos. Estos pueden incluir métricas como las ganancias por acción (EPS) objetivo, el rendimiento del capital (ROE) o el rendimiento total de las acciones de una empresa en relación con un índice. Normalmente, los períodos de desempeño cubren un período de varios años.

Uso de opciones sobre acciones

Las opciones sobre acciones se pueden ejercer pagando en efectivo, intercambiando acciones que ya se poseen, trabajando con un corredor de bolsa para venderlas el mismo día o ejecutando una transacción de venta cubierta. Sin embargo, una empresa normalmente sólo permitirá uno o dos de estos métodos. Por ejemplo, las empresas privadas suelen restringir la venta de acciones compradas hasta que la empresa se haga pública o se venda. Además, las empresas privadas no ofrecen ventas garantizadas ni ventas el mismo día.