Definicion de Comercio equivocado: significado, consecuencias, ejemplos
Comercio equivocado: significado, consecuencias, ejemplos
¿Qué es un mal negocio?
Una operación incorrecta es una operación de acciones que se desvía tanto del precio de mercado actual que se considera un error. Las operaciones erróneas son causadas por una variedad de factores, incluidos fallos informáticos o errores humanos. Estas operaciones a menudo se cancelan o interrumpen porque no reflejan el precio real del valor y pueden influir o provocar operaciones erróneas en otras acciones o bolsas.
Resultados clave
- Una operación errónea es una operación que se desvía tanto del precio de mercado actual que se considera un error.
- Estos acuerdos a menudo se revierten o se cancelan.
- Para comenzar el proceso de verificación de una operación errónea, todos los detalles de la operación deben enviarse al intercambio dentro de los 30 minutos posteriores a la ejecución.
- Los reguladores han tomado medidas para reducir las transacciones erróneas y evitar que causen una volatilidad excesiva en el mercado.
Entendiendo el error
En 2009, la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) aprobó nuevas reglas cambiarias que evitarán transacciones erróneas. Las reglas de la SEC permiten que el intercambio finalice una operación si el precio difiere del último precio de venta consolidado en más de un cierto porcentaje.
Por ejemplo, durante el horario habitual del mercado, 10% para acciones de menos de 25 dólares; 5% para acciones valoradas entre $25 y $50; y 3% para acciones de más de $50. Además, el proceso de verificación de una transacción errónea debe comenzar dentro de los 30 minutos posteriores a la transacción.
Para comenzar el proceso de verificación, se debe proporcionar al intercambio la hora de la operación, el valor, el número de acciones, el precio de la operación, la parte (compra, venta o ambas) y una declaración de por qué el comercio se considera un error.
Las recomendaciones porcentuales anteriores se aplican al horario comercial normal. Dado que hay menos liquidez en el premercado y fuera de horario, las recomendaciones se duplican. Por ejemplo, para una acción con un precio inferior a 25 dólares, el precio debe tener una diferencia del 20% para que se considere incorrecto.
Los fondos cotizados en bolsa (ETF) y los bonos (ETN) tienen las mismas reglas.
Los ETF apalancados tienen las mismas reglas, pero durante el horario habitual las recomendaciones se multiplican por el apalancamiento. Por ejemplo, un ETN que negocia más de $50 y es un fondo apalancado tres veces (3x) necesitaría ver una variación comercial del 9% o más para ser considerado un error.
Consecuencias de transacciones incorrectas
Los mercados actuales están altamente automatizados e interconectados, y las transacciones se realizan rápidamente. Como resultado, una operación errónea en un mercado puede desencadenar rápidamente una ola de nuevas operaciones erróneas en otros mercados relacionados.
Esto podría tener consecuencias graves y de gran alcance para el mercado. Por ejemplo, si una acción se cotizaba por última vez a 25 dólares, pero un fallo informático, un error humano o algún otro factor hace que una empresa realice una serie de operaciones erróneas en esa acción a 75 dólares, los sistemas automatizados de otras bolsas pueden hacer lo mismo. difundiendo esta información. precio de negociación erróneo en otros mercados, lo que afecta a múltiples mercados e inversores.
Ejemplos reales de operaciones incorrectas
En 2010, se atribuyó a una operación defectuosa la repentina caída de casi 1.000 puntos en el Promedio Industrial Dow Jones. Se rumoreaba que el error estaba relacionado con los contratos E-mini, que son contratos de futuros sobre índices bursátiles negociados en Chicago.
En 2011, dos bolsas de Wall Street, Direct Edge y Nasdaq OMX Group, anunciaron que estaban revirtiendo docenas de operaciones erróneas que ocurrieron entre las 4:57 y las 5:05 pm EST del lunes 2 de mayo. En la subasta participaron acciones de varias empresas. en el sector de la salud, que saltó bruscamente durante la sesión de negociación de ese día. Por ejemplo, las acciones de Becton Dickinson & Co. (BDX) subió desde el precio de cierre de ese día de 86,85 dólares a 112,91 dólares.
El 24 de enero de 2023, un error manual en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) detuvo las operaciones poco después de la apertura del mercado, lo que provocó la cancelación de 4.341 operaciones en 251 símbolos. Según la Bolsa de Nueva York, las transacciones erróneas fueron causadas por un fallo técnico que interrumpió las operaciones en algunas de las empresas más grandes del S&P 500, como McDonald’s Corporation (MCD), AT&T Inc. (T) y Exxon Mobil Corporation (XOM), se abrieron sin la acción de apertura habitual, lo que ayuda a los operadores en el parqué a fijar los precios de apertura de las acciones.
El error provocó un desequilibrio entre la oferta y la demanda al inicio de la negociación, lo que provocó que los precios de las acciones afectadas cayeran en picado respecto al cierre del día anterior. Por ejemplo, las acciones del gigante minorista Walmart Inc. (WMT) cayó un 12% durante el problema técnico, y las acciones del banco de inversión neoyorquino Morgan Stanley (MS) cayeron casi un 13% antes de recuperarse. La Bolsa de Nueva York confirmó que sus sistemas y los precios de sus acciones habían vuelto a la normalidad a las 9:50 a. m. EST del día en que se produjeron las operaciones erróneas.
El desequilibrio de órdenes existe cuando hay demasiadas órdenes para una acción que no pueden ser igualadas completamente por una orden opuesta en la bolsa.
¿Qué suele causar malas operaciones?
Las operaciones incorrectas suelen deberse a un fallo técnico o un error humano. Los reguladores han introducido medidas para ayudar a prevenir tales transacciones.
¿Cuánto tiene que desviarse una acción del precio de mercado para que se considere que tiene un precio incorrecto?
Durante el horario comercial habitual, 10% para acciones de menos de $25; 5% para acciones valoradas entre $25 y $50; y 3% para acciones de más de $50. Estos umbrales se duplican cuando se opera durante horarios extendidos.
¿Cómo se informa una operación errónea?
Los intercambios requieren que los corredores informen las operaciones erróneas para su revisión dentro de los 30 minutos posteriores a la operación. La información requerida incluye el ID de la transacción, el valor, la cantidad de acciones, el precio, la parte y una explicación de por qué se considera que la transacción es errónea.
¿Pueden las malas operaciones provocar una caída del mercado de valores?
Después de la caída repentina de 2010, era menos probable que operaciones erróneas pudieran provocar la caída de todo un mercado debido a los «disyuntores» (interrupciones temporales en las operaciones) implementados después del evento.
Línea de fondo
Las operaciones incorrectas se refieren a operaciones con acciones que se desvían significativamente del precio de mercado actual, generalmente causadas por fallas del sistema o errores humanos. Las bolsas a menudo revierten o revierten operaciones erróneas para minimizar su impacto en los inversores, otros valores y el mercado en su conjunto. La llegada del comercio algorítmico ha dado lugar a operaciones erróneas que han provocado una volatilidad significativa en los mercados interconectados, lo que ha llevado a los reguladores a introducir medidas que ayuden a evitar que se produzcan este tipo de transacciones.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag ¿Qué es un mal negocio? Una operación incorrecta es una operación de acciones que se desvía tanto del precio de mercado actual que se considera un error. Las operaciones erróneas son causadas por una variedad de factores, incluidos fallos informáticos o errores humanos. Estas operaciones a menudo se cancelan o interrumpen porque no reflejan el precio real del valor y pueden influir o provocar operaciones erróneas en otras acciones o bolsas. Resultados clave Una operación errónea es una operación que se desvía tanto del precio de mercado actual que se considera un error.Estos acuerdos a menudo se revierten o se cancelan.Para comenzar el proceso de verificación de una operación errónea, todos los detalles de la operación deben enviarse al intercambio dentro de los 30 minutos posteriores a la ejecución.Los reguladores han tomado medidas para reducir las transacciones erróneas y evitar que causen una volatilidad excesiva en el mercado. Entendiendo el error En 2009, la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) aprobó nuevas reglas cambiarias que evitarán transacciones erróneas. Las reglas de la SEC permiten que el intercambio finalice una operación si el precio difiere del último precio de venta consolidado en más de un cierto porcentaje. Por ejemplo, durante el horario habitual del mercado, 10% para acciones de menos de 25 dólares; 5% para acciones valoradas entre $25 y $50; y 3% para acciones de más de $50. Además, el proceso de verificación de una transacción errónea debe comenzar dentro de los 30 minutos posteriores a la transacción. Para comenzar el proceso de verificación, se debe proporcionar al intercambio la hora de la operación, el valor, el número de acciones, el precio de la operación, la parte (compra, venta o ambas) y una declaración de por qué el comercio se considera un error. Las recomendaciones porcentuales anteriores se aplican al horario comercial normal. Dado que hay menos liquidez en el premercado y fuera de horario, las recomendaciones se duplican. Por ejemplo, para una acción con un precio inferior a 25 dólares, el precio debe tener una diferencia del 20% para que se considere incorrecto. Los fondos cotizados en bolsa (ETF) y los bonos (ETN) tienen las mismas reglas. Los ETF apalancados tienen las mismas reglas, pero durante el horario habitual las recomendaciones se multiplican por el apalancamiento. Por ejemplo, un ETN que negocia más de $50 y es un fondo apalancado tres veces (3x) necesitaría ver una variación comercial del 9% o más para ser considerado un error. Consecuencias de transacciones incorrectas Los mercados actuales están altamente automatizados e interconectados, y las transacciones se realizan rápidamente. Como resultado, una operación errónea en un mercado puede desencadenar rápidamente una ola de nuevas operaciones erróneas en otros mercados relacionados. Esto podría tener consecuencias graves y de gran alcance para el mercado. Por ejemplo, si una acción se cotizaba por última vez a 25 dólares, pero un fallo informático, un error humano o algún otro factor hace que una empresa realice una serie de operaciones erróneas en esa acción a 75 dólares, los sistemas automatizados de otras bolsas pueden hacer lo mismo. difundiendo esta información. precio de negociación erróneo en otros mercados, lo que afecta a múltiples mercados e inversores. Ejemplos reales de operaciones incorrectas En 2010, se atribuyó a una operación defectuosa la repentina caída de casi 1.000 puntos en el Promedio Industrial Dow Jones. Se rumoreaba que el error estaba relacionado con los contratos E-mini, que son contratos de futuros sobre índices bursátiles negociados en Chicago. En 2011, dos bolsas de Wall Street, Direct Edge y Nasdaq OMX Group, anunciaron que estaban revirtiendo docenas de operaciones erróneas que ocurrieron entre las 4:57 y las 5:05 pm EST del lunes 2 de mayo. En la subasta participaron acciones de varias empresas. en el sector de la salud, que saltó bruscamente durante la sesión de negociación de ese día. Por ejemplo, las acciones de Becton Dickinson & Co. (BDX) subió desde el precio de cierre de ese día de 86,85 dólares a 112,91 dólares. El 24 de enero de 2023, un error manual en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) detuvo las operaciones poco después de la apertura del mercado, lo que provocó la cancelación de 4.341 operaciones en 251 símbolos. Según la Bolsa de Nueva York, las transacciones erróneas fueron causadas por un fallo técnico que interrumpió las operaciones en algunas de las empresas más grandes del S&P 500, como McDonald’s Corporation (MCD), AT&T Inc. (T) y Exxon Mobil Corporation (XOM), se abrieron sin la acción de apertura habitual, lo que ayuda a los operadores en el parqué a fijar los precios de apertura de las acciones. El error provocó un desequilibrio entre la oferta y la demanda al inicio de la negociación, lo que provocó que los precios de las acciones afectadas cayeran en picado respecto al cierre del día anterior. Por ejemplo, las acciones del gigante minorista Walmart Inc. (WMT) cayó un 12% durante el problema técnico, y las acciones del banco de inversión neoyorquino Morgan Stanley (MS) cayeron casi un 13% antes de recuperarse. La Bolsa de Nueva York confirmó que sus sistemas y los precios de sus acciones habían vuelto a la normalidad a las 9:50 a. m. EST del día en que se produjeron las operaciones erróneas. El desequilibrio de órdenes existe cuando hay demasiadas órdenes para una acción que no pueden ser igualadas completamente por una orden opuesta en la bolsa. ¿Qué suele causar malas operaciones? Las operaciones incorrectas suelen deberse a un fallo técnico o un error humano. Los reguladores han introducido medidas para ayudar a prevenir tales transacciones. ¿Cuánto tiene que desviarse una acción del precio de mercado para que se considere que tiene un precio incorrecto? Durante el horario comercial habitual, 10% para acciones de menos de $25; 5% para acciones valoradas entre $25 y $50; y 3% para acciones de más de $50. Estos umbrales se duplican cuando se opera durante horarios extendidos. ¿Cómo se informa una operación errónea? Los intercambios requieren que los corredores informen las operaciones erróneas para su revisión dentro de los 30 minutos posteriores a la operación. La información requerida incluye el ID de la transacción, el valor, la cantidad de acciones, el precio, la parte y una explicación de por qué se considera que la transacción es errónea. ¿Pueden las malas operaciones provocar una caída del mercado de valores? Después de la caída repentina de 2010, era menos probable que operaciones erróneas pudieran provocar la caída de todo un mercado debido a los «disyuntores» (interrupciones temporales en las operaciones) implementados después del evento. Línea de fondo Las operaciones incorrectas se refieren a operaciones con acciones que se desvían significativamente del precio de mercado actual, generalmente causadas por fallas del sistema o errores humanos. Las bolsas a menudo revierten o revierten operaciones erróneas para minimizar su impacto en los inversores, otros valores y el mercado en su conjunto. La llegada del comercio algorítmico ha dado lugar a operaciones erróneas que han provocado una volatilidad significativa en los mercados interconectados, lo que ha llevado a los reguladores a introducir medidas que ayuden a evitar que se produzcan este tipo de transacciones.
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