Definicion de Comerciante de ruido: significado, comerciantes técnicos, agenda
Comerciante de ruido: significado, comerciantes técnicos, agenda
¿Qué es un comerciante de ruido?
Comerciante de ruido es un término comúnmente utilizado en la investigación financiera académica relacionada con la hipótesis de los mercados eficientes (EMH). Esta definición suele ser vaga en la literatura, aunque generalmente pretende describir a los inversores que toman decisiones de compra o venta basándose en factores que creen que son útiles, pero que en realidad no les reportarán más beneficios que la selección aleatoria.
Resultados clave
- Los operadores de ruido operan con señales que creen que producen mejores ganancias que las ganancias aleatorias, pero esta creencia no está del todo justificada.
- La idea de un comerciante de ruido surgió de la noción de que la acción del precio tiene «ruido» que no está relacionado con la señal de un análisis cuidadoso del valor del título.
- Tales puntos de vista han llevado a la visión contradictoria y simplista de que el análisis fundamental es la señal real y el análisis técnico es sólo ruido.
- La mejor solución para identificar el comercio de ruido es comprender el concepto de programa de comercio de ruido.
Entendiendo al comerciante de ruido
En general, se acepta que los traders ruidosos contribuyen de manera importante a los días de negociación de alto volumen, ya que se cree que estos traders toman decisiones irracionales y reaccionan emocionalmente. Sin embargo, los días de negociación de gran volumen son inevitablemente dirigidos por inversores institucionales, que se encuentran entre los mejor informados y deben tomar las decisiones de inversión más bien pensadas.
Los comerciantes clasificados estereotipadamente como comerciantes de ruido incluyen a los principiantes y a aquellos que operan principalmente basándose en análisis técnicos. Sin embargo, aquellos que no operan con índices de mercado, sino que siguen sistemas de negociación que no funcionan en el mercado, independientemente de los factores implicados, deberían, estrictamente hablando, clasificarse en la misma categoría. Ésta es la razón por la que la definición que aparece en la literatura es inconsistente y a menudo poco clara, ya que la definición de qué constituye exactamente una inversión sólida tampoco es una definición estándar.
A algunos analistas profesionales y académicos les gusta decir que los operadores de ruido inflan los precios de los valores durante los períodos de negociación alcista y deprimen los precios de los valores durante los períodos de negociación bajista. Para los inversores comunes, estas consecuencias pueden denominarse riesgos de un comerciante ruidoso.
Comerciantes técnicos
Los traders técnicos a menudo se denominan traders ruidosos porque sus estrategias comerciales no suelen estar relacionadas con los fundamentos de la empresa. Pero esto supone que el estudio de los fundamentos de una empresa produce mayores rendimientos que la selección aleatoria o los promedios del mercado. Y esto, por supuesto, no se aplica a todos los comerciantes e inversores que supervisan los fundamentos de la empresa. La forma semifuerte de EMH clasifica tanto a los indicadores técnicos como a los fundamentales como sospechosos porque producen previsiblemente mejores rendimientos que el azar.
Los traders ruidosos, aquellos que siguen señales no verificadas de cualquier tipo, constituyen una parte importante del volumen de operaciones en el mercado en un día determinado. Los analistas técnicos activos y los operadores diarios de tiempo completo realizan operaciones durante todo el día de negociación basándose en indicadores de acción del precio y patrones derivados de gráficos de series de precios diarios. Sin embargo, una pequeña parte de ellos en realidad tienen mucho más éxito que los rendimientos aleatorios o los promedios del mercado. En general, se acepta que a estos comerciantes de ruido todavía se les llama «comerciantes de ruido», pero esta designación tal vez no esté justificada, ya que siguen claramente señales que importan en algún nivel.
Independientemente de la validez de su señal, quienes participan en un volumen de operaciones diario inusualmente alto pueden afectar significativamente el precio de las acciones, ya sea positiva o negativamente, y, por lo tanto, se considera que introducen ruido en los precios del mercado.
Programa de comerciantes de ruido
Edwin Burton y Suneet Shah introdujeron el concepto del programa Noise Trader para ayudar a encuadrar mejor el debate sobre los comerciantes de ruido. Este concepto fue publicado en su texto titulado Behavioral Finance (Wiley, 2013) y citado en el libro Behavioral Finance. Asociaciones CMT Libro de examen de nivel I. Este concepto explica un enfoque más útil y práctico para los comerciantes de ruido. Explican lo siguiente:
“Se sabe desde hace mucho tiempo que hay muchas razones, a menudo estúpidas, por las que la gente compra y vende acciones. Nadie afirma que todos los comerciantes e inversores sean completamente racionales; Las observaciones generales muestran que este no es el caso. Pero la mera existencia de comerciantes de ruido no es suficiente para invalidar la EMH. Para demostrar que EMH está en problemas, se deben cumplir al menos dos condiciones. A estas dos condiciones las llamaremos la agenda del comerciante de ruido:
El comportamiento de un comerciante de ruido debe ser sistemático. Hay que demostrar que los operadores de ruido no se anulan simplemente entre sí. Si algunos son demasiado optimistas y otros demasiado pesimistas, entonces un grupo puede simplemente anular la influencia del otro. En cambio, debe haber algún tipo de actividad gregaria, en la que un gran grupo de comerciantes ruidosos o un grupo pequeño con muchos activos se comporten de manera similar.
Los comerciantes de ruido necesitan sobrevivir económicamente durante un período de tiempo significativo. Si todos los traders de ruido pierden dinero debido a sus operaciones de ruido, entonces su influencia será limitada. Los operadores de ruido necesitan obtener ganancias significativas y consistentes bajo ciertas condiciones. De lo contrario, los traders ruidosos simplemente se convertirán en carne de cañón, como sugiere Friedman, para los traders inteligentes”.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag
¿Qué es un comerciante de ruido?
Comerciante de ruido es un término comúnmente utilizado en la investigación financiera académica relacionada con la hipótesis de los mercados eficientes (EMH). Esta definición suele ser vaga en la literatura, aunque generalmente pretende describir a los inversores que toman decisiones de compra o venta basándose en factores que creen que son útiles, pero que en realidad no les reportarán más beneficios que la selección aleatoria.
Resultados clave
- Los operadores de ruido operan con señales que creen que producen mejores ganancias que las ganancias aleatorias, pero esta creencia no está del todo justificada.
- La idea de un comerciante de ruido surgió de la noción de que la acción del precio tiene «ruido» que no está relacionado con la señal de un análisis cuidadoso del valor del título.
- Tales puntos de vista han llevado a la visión contradictoria y simplista de que el análisis fundamental es la señal real y el análisis técnico es sólo ruido.
- La mejor solución para identificar el comercio de ruido es comprender el concepto de programa de comercio de ruido.
Entendiendo al comerciante de ruido
En general, se acepta que los traders ruidosos contribuyen de manera importante a los días de negociación de alto volumen, ya que se cree que estos traders toman decisiones irracionales y reaccionan emocionalmente. Sin embargo, los días de negociación de gran volumen son inevitablemente dirigidos por inversores institucionales, que se encuentran entre los mejor informados y deben tomar las decisiones de inversión más bien pensadas.
Los comerciantes clasificados estereotipadamente como comerciantes de ruido incluyen a los principiantes y a aquellos que operan principalmente basándose en análisis técnicos. Sin embargo, aquellos que no operan con índices de mercado, sino que siguen sistemas de negociación que no funcionan en el mercado, independientemente de los factores implicados, deberían, estrictamente hablando, clasificarse en la misma categoría. Ésta es la razón por la que la definición que aparece en la literatura es inconsistente y a menudo poco clara, ya que la definición de qué constituye exactamente una inversión sólida tampoco es una definición estándar.
A algunos analistas profesionales y académicos les gusta decir que los operadores de ruido inflan los precios de los valores durante los períodos de negociación alcista y deprimen los precios de los valores durante los períodos de negociación bajista. Para los inversores comunes, estas consecuencias pueden denominarse riesgos de un comerciante ruidoso.
Comerciantes técnicos
Los traders técnicos a menudo se denominan traders ruidosos porque sus estrategias comerciales no suelen estar relacionadas con los fundamentos de la empresa. Pero esto supone que el estudio de los fundamentos de una empresa produce mayores rendimientos que la selección aleatoria o los promedios del mercado. Y esto, por supuesto, no se aplica a todos los comerciantes e inversores que supervisan los fundamentos de la empresa. La forma semifuerte de EMH clasifica tanto a los indicadores técnicos como a los fundamentales como sospechosos porque producen previsiblemente mejores rendimientos que el azar.
Los traders ruidosos, aquellos que siguen señales no verificadas de cualquier tipo, constituyen una parte importante del volumen de operaciones en el mercado en un día determinado. Los analistas técnicos activos y los operadores diarios de tiempo completo realizan operaciones durante todo el día de negociación basándose en indicadores de acción del precio y patrones derivados de gráficos de series de precios diarios. Sin embargo, una pequeña parte de ellos en realidad tienen mucho más éxito que los rendimientos aleatorios o los promedios del mercado. En general, se acepta que a estos comerciantes de ruido todavía se les llama «comerciantes de ruido», pero esta designación tal vez no esté justificada, ya que siguen claramente señales que importan en algún nivel.
Independientemente de la validez de su señal, quienes participan en un volumen de operaciones diario inusualmente alto pueden afectar significativamente el precio de las acciones, ya sea positiva o negativamente, y, por lo tanto, se considera que introducen ruido en los precios del mercado.
Programa de comerciantes de ruido
Edwin Burton y Suneet Shah introdujeron el concepto del programa Noise Trader para ayudar a encuadrar mejor el debate sobre los comerciantes de ruido. Este concepto fue publicado en su texto titulado Behavioral Finance (Wiley, 2013) y citado en el libro Behavioral Finance. Asociaciones CMT Libro de examen de nivel I. Este concepto explica un enfoque más útil y práctico para los comerciantes de ruido. Explican lo siguiente:
“Se sabe desde hace mucho tiempo que hay muchas razones, a menudo estúpidas, por las que la gente compra y vende acciones. Nadie afirma que todos los comerciantes e inversores sean completamente racionales; Las observaciones generales muestran que este no es el caso. Pero la mera existencia de comerciantes de ruido no es suficiente para invalidar la EMH. Para demostrar que EMH está en problemas, se deben cumplir al menos dos condiciones. A estas dos condiciones las llamaremos la agenda del comerciante de ruido:
El comportamiento de un comerciante de ruido debe ser sistemático. Hay que demostrar que los operadores de ruido no se anulan simplemente entre sí. Si algunos son demasiado optimistas y otros demasiado pesimistas, entonces un grupo puede simplemente anular la influencia del otro. En cambio, debe haber algún tipo de actividad gregaria, en la que un gran grupo de comerciantes ruidosos o un grupo pequeño con muchos activos se comporten de manera similar.
Los comerciantes de ruido necesitan sobrevivir económicamente durante un período de tiempo significativo. Si todos los traders de ruido pierden dinero debido a sus operaciones de ruido, entonces su influencia será limitada. Los operadores de ruido necesitan obtener ganancias significativas y consistentes bajo ciertas condiciones. De lo contrario, los traders ruidosos simplemente se convertirán en carne de cañón, como sugiere Friedman, para los traders inteligentes”.
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