Definicion de Clase de subactivo: qué es, cómo funciona, ejemplo
La **clase de subactivo** es una categoría de activo financiero que representa una parte de un activo principal y tiene características y riesgos específicos. Funciona como un tipo de derivado que se mueve en la misma dirección que el activo principal. Un ejemplo de clase de subactivo es un warrant, que otorga al titular el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el activo subyacente a un precio específico en una fecha futura.
¿Qué es una clase de subactivo?
Una subclase de activos es un subsegmento de una clase de activos amplia que se divide en partes para proporcionar una mayor identificación o información más detallada sobre los activos dentro de la subclase. Las subclases de activos se agrupan según características comunes y también reflejan las características de la clase de activos amplia.
Por ejemplo, las acciones son una clase de activo y los fondos mutuos son un ejemplo de una subclase de activo dentro del mundo más amplio de las acciones. Se negocian de manera similar a las acciones, pero tienen algunas características únicas. Las materias primas también forman una amplia clase de activos, mientras que los metales y las materias primas agrícolas forman subclases de activos distintas.
Resultados clave
- Una subclase de activos es un grupo de activos que tienen características similares entre sí, así como a la clase de activos más amplia de la que forman parte.
- Si desea crear una cartera diversificada, es importante prestar atención al nivel de los subactivos.
- Las acciones, la renta fija y las materias primas son clases de activos generales, dentro de las cuales existen subclases de activos.
Comprender la clase de subactivo
Las subclases de activos suelen definirse por ciertas características que las hacen únicas dentro del contexto más amplio de la clase de activo. Se utilizan con mayor frecuencia para desglosar clases amplias de activos de mercado, como acciones, renta fija y materias primas.
Las clases de subactivos pueden ser un aspecto importante de las estrategias de inversión elegantes y de gestión de inversiones estándar que se basan en la diversificación y la teoría moderna de carteras. La diversificación de las clases de activos de una cartera equilibra su exposición al riesgo y reduce la volatilidad de la cartera general. Las clases de subactivos ayudan a identificar mejor áreas en las que se puede diversificar una cartera.
Por ejemplo, comprar un grupo aleatorio de acciones no necesariamente creará una cartera diversificada. La compra de acciones de distintas clases de activos, subclases de activos, industrias y sectores creará una cartera más diversificada.
Existencias
En el ámbito de la renta variable, numerosas inversiones tienen características únicas que les permiten clasificarse en subclases de activos. Dos ejemplos son los fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT) y las sociedades de responsabilidad limitada (MLP). Estas inversiones cotizan junto con otras acciones en el mercado de valores, pero tienen características únicas asociadas con su registro que las definen como una clase de subactivo de acciones.
También se pueden utilizar otras características del capital para definir subclases de activos. La capitalización permite subclases de activos, como empresas de gran, mediana y pequeña capitalización. Las acciones también se pueden clasificar según características como crecimiento, valor o combinación.
Renta fija
Dentro del ámbito de la renta fija, hay varias clases de subactivos disponibles para los inversores. Efectivo, préstamos y bonos son algunos ejemplos. Cada uno tiene atributos de renta fija con sus propias características de inversión únicas.
Las clases de subactivos de renta fija también se pueden agrupar por duración (vencimiento) y calidad. La duración puede ser corta, media o larga. La calidad crediticia de las clases de subactivos para inversiones de renta fija también puede determinarse por su calificación crediticia, proporcionada por una agencia de calificación. Los bonos basura (también llamados bonos de alto rendimiento) tienen una calificación crediticia más baja, son una inversión más riesgosa y son una clase de activo separada.
Los bonos también se clasifican por emisor, ya sean gobiernos, agencias o corporaciones soberanos o municipales; y si el emisor es nacional o extranjero.
Las acciones preferentes son técnicamente una clase de subactivos de acciones, pero en muchos sentidos son un activo híbrido entre acciones y bonos. Ofrecen rendimientos más predecibles que las acciones ordinarias y están calificadas por las principales agencias de calificación crediticia.
Bienes
Las materias primas ofrecen una variedad de subclases de activos que pueden incluir metales, petróleo y gas, así como cereales y otros productos agrícolas. Aunque todos se denominan materias primas, estas subclases de activos son muy diferentes. Se extraen metales y se cultivan productos agrícolas.
Un producto básico blando se refiere a bienes que se cultivan en lugar de extraerse o extraerse. Las materias primas blandas son uno de los tipos de futuros más antiguos que se sabe que se negocian activamente. Este grupo de productos agrícolas puede incluir productos como la soja, el cacao, el café, el algodón, el azúcar, el arroz y el trigo, así como todo tipo de ganado.
Esto contrasta con materias primas como los metales (cobre, oro, plata, etc.) y la energía (petróleo crudo, gas natural y sus derivados) que están esperando entre bastidores. tierra para extracción, no para plantación y crecimiento hasta la madurez. Las materias primas duras también se pueden encontrar en depósitos geológicos similares en todo el mundo, mientras que el crecimiento de las materias primas blandas depende de las condiciones climáticas regionales.
Un ejemplo de uso de clases de subactivos en la inversión
Las clases de subactivos pueden ser importantes para inversiones específicas o cuando se intenta crear una cartera diversificada. Al identificar características específicas de subclases de activos, los inversores pueden realizar inversiones específicas en diferentes niveles de riesgo.
Por ejemplo, un fondo de asignación de activos 60/40 podría definir su estrategia como invertir el 60% de sus activos en acciones y el 40% en deuda. Aunque se trata de una cartera equilibrada, los gestores de inversiones todavía tienen una amplia gama de opciones de subclases de activos entre las que elegir para cada parte.
También pueden decidir invertir el 50% de sus compras de acciones en inversiones de crecimiento y el 50% restante en inversiones de valor. También pueden estipular que todas las inversiones de capital deben ser al menos de mediana capitalización o mayores.
Para el componente de bonos, pueden optar por contribuir con el 20% en forma de efectivo o equivalentes de efectivo, como certificados de depósito (CD). Pueden invertir el 35% en papel comercial a corto plazo, el 25% en bonos gubernamentales y municipales, y el 10% restante en bonos corporativos de alta calidad.
Estos porcentajes se pueden desglosar aún más. Por ejemplo, el 25% (de una cartera del 40% asignada a deuda estatal y municipal) podría estar compuesto por un 10% de bonos del Tesoro a largo plazo, un 10% de bonos del Tesoro a corto plazo y un 2,5% de bonos municipales tanto a corto como a largo plazo. cautiverio.
Los inversores pueden determinar su propia estrategia ideal de asignación de activos o buscar ayuda de un asesor financiero.
Preguntas Frecuentes
1. ¿Qué es una clase de subactivo?
Una subclase de activos es un subsegmento de una clase de activos amplia que se divide en partes para proporcionar una mayor identificación o información más detallada sobre los activos dentro de la subclase.
2. ¿Por qué es importante entender las clases de subactivos?
Si desea crear una cartera diversificada, es importante prestar atención al nivel de los subactivos. Las subclases de activos ayudan a identificar mejor áreas en las que se puede diversificar una cartera y equilibrar su exposición al riesgo, reduciendo la volatilidad de la cartera general.
3. ¿Qué ejemplos hay de clases de subactivos en diferentes tipos de inversión?
Dentro de las acciones, se pueden clasificar en subclases como REITs, MLPs, empresas de gran, mediana y pequeña capitalización, así como por características como crecimiento, valor o combinación. En el ámbito de la renta fija, se encuentran clases de subactivos como efectivo, préstamos y bonos, que a su vez se pueden agrupar por duración, calidad crediticia, emisor y tipo. En el caso de las materias primas, se pueden subdividir en subclases como metales, petróleo y gas, cereales y otros productos agrícolas.
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