Certificado de depósito (CD) exigible: qué significa, cómo funciona

¿Qué es un certificado de depósito (CD) rescatable?

Un certificado de depósito (CD) rescatable es un CD asegurado por la FDIC que contiene una función de rescate similar a otros tipos de valores de renta fija rescatables. Los CD rescatables pueden ser canjeados (revocados) anticipadamente por el banco emisor antes de su vencimiento establecido, generalmente dentro de un plazo determinado y a un precio de compra preestablecido. Esto se hace con mayor frecuencia cuando las tasas de interés bajan, lo que permite al banco emisor dejar de pagar a los titulares de CD más que las tasas vigentes.

Debido a la posibilidad de que el CD se cancele antes del vencimiento, lo que resultaría en una pérdida de ganancias por intereses y plantea un riesgo de reinversión, las tasas de interés de los CD rescatables suelen ser más altas que las de los CD normales.

Comprensión de un CD invocable

Un CD rescatable tiene dos características: un certificado de depósito y una opción de compra incorporada propiedad del emisor del CD.. Por lo general, un emisor intentará recuperar los CD cuando las tasas de interés bajen, ya que esto evitará que el emisor pague intereses fijos más altos que las tasas de mercado vigentes. Luego, el banco puede volver a emitir nuevos CD con tasas de interés más bajas.

Un CD es esencialmente un depósito a plazo emitido por los bancos a inversores, quienes compran CD para ganar intereses sobre su inversión durante un período de tiempo fijo que puede ser mayor que los intereses pagados por los depósitos a la vista. Estos productos financieros pagan intereses hasta su vencimiento, momento en el que el inversor puede acceder a los fondos. Aunque todavía es posible retirar dinero de un CD antes de la fecha de vencimiento, esta acción a menudo generará una multa por retiro anticipado. Un CD generalmente ofrece una tasa de rendimiento más alta que una cuenta de ahorros estándar porque los fondos son menos líquidos, pero también se considera una inversión de bajo riesgo ya que generalmente está asegurada hasta $250,000 por la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC) o National Credit. Administración de la Unión (NCUA).

Un valor rescatable es aquel que el emisor puede canjear anticipadamente, lo que le permite refinanciar sus valores que devengan intereses. Un banco agrega una función de compra a un CD para no tener que seguir pagando una tasa más alta al titular del CD si las tasas de interés bajan. Los CD rescatables a menudo pagan una prima de compra al inversor cuando se canjean anticipadamente, como incentivo para que los inversores asuman el riesgo de compra asociado con la inversión.

Consideraciones Especiales

La prima de compra es la cantidad sobre el valor nominal del CD necesaria para compensar a los inversores por el riesgo de ser cancelados y, por lo general, disminuye a medida que el CD se acerca a su fecha de vencimiento. Por lo general, se valora como un aumento en el rendimiento del CD para los inversionistas y se revela claramente en la declaración de divulgación que estipula los términos del CD para los inversionistas potenciales.

La fecha de rescate es la fecha hasta la cual el banco puede recuperar sus CD pendientes y también se incluye en la declaración de divulgación.

La adición de disposiciones de compra a los CD crea riesgo de reinversión para los inversores. Este es el riesgo de que el depósito a plazo se retire anticipadamente, lo que obligará al inversor a reinvertir sus ganancias en un CD que pague un interés más bajo.

Ejemplo de un CD recuperable

Si un banco emite un CD tradicional que paga el 4,5% al ​​inversionista, y las tasas de interés caen hasta un punto en el que el banco podría emitir el mismo CD a otra persona por sólo el 3,5%, el banco estaría pagando una tasa un 1% más alta por el Duración del CD. Al utilizar un CD rescatable, el banco puede optar por refinanciarlo y volver a emitir un nuevo CD con un rendimiento del 3,5%.

Si el banco emitió el CD rescatable al 4,5% con vencimiento en dos años pero fijó su primera fecha de rescate después de seis meses a partir de la fecha de emisión, no podrá retirar su CD hasta que hayan pasado esos seis meses. Este período de bloqueo ofrece una garantía a los inversores de que se pagará un interés del 4,5% durante al menos medio año. Si el banco decide cancelar el CD en ese momento, la pérdida de la tasa de interés más alta se verá atenuada en cierta medida por la prima de pago global que el banco paga al titular del CD.

Línea de fondo

Los CD rescatables le transfieren la tasa de interés del banco. Para el riesgo más alto, tenderá a recibir un rendimiento más alto que el que obtendría con un CD tradicional con una fecha de vencimiento similar. Antes de invertir, debes comparar las tarifas de los dos productos. Luego, piense en qué dirección cree que se dirigen las tasas de interés en el futuro. Si le preocupa el riesgo de reinversión y prefiere la simplicidad, los CD rescatables probablemente no sean para usted.