Cerrando el libro: qué es y cómo funciona

¿Qué es cerrar el libro?

El cierre del libro es un período de tiempo durante el cual la empresa no procesará cambios en el registro de acciones ni solicitudes de transferencia de acciones. Las empresas suelen utilizar la fecha de cierre contable para determinar la fecha de finalización y determinar qué inversores registrados recibirán pagos de dividendos durante ese período.

Comprender el cierre del libro

Las acciones de empresas que cotizan en bolsa cambian de manos diariamente cuando los inversores compran y venden acciones en las bolsas de valores. Debido a que las acciones cambian de manos de un inversor a otro en el mercado de valores, puede resultar difícil determinar quién es el propietario en un momento dado.

Debido a esta complejidad, cuando una empresa declara un dividendo, debe fijar una fecha específica en la que la empresa cerrará los libros de accionistas y se comprometerá a enviar el dividendo a todos los inversores que posean acciones en esa fecha. Cerrar los libros permite a las empresas aportar claridad a su proceso de propiedad de acciones.

Después de que una empresa declara cerrados sus libros, continúa manteniendo registros de propiedad. La fecha de registro es la fecha en la que las empresas comprueban si un inversor está registrado en sus libros y, por tanto, tiene derecho a recibir dividendos. El consejo de administración de la empresa fija la fecha de registro después de decidir pagar dividendos.

La fecha de registro y la fecha de cierre contable son iguales en sus requisitos de corte, aunque la fecha de registro no implica necesariamente el período de ajustes o transferencias finales. En algunos países extranjeros, la fecha de entrada suele denominarse fecha de cierre del libro. Al invertir internacionalmente, es importante ser consciente de estos pequeños cambios en la terminología y cómo pueden afectar una cartera.

Las acciones que pagan dividendos a menudo aumentan de valor a medida que se cierra el libro. Debido a la logística de procesar una gran cantidad de pagos, es posible que los dividendos no se paguen hasta varios días después. Después de la fecha de cierre del libro, el precio de las acciones generalmente comienza a caer porque los compradores después de esa fecha ya no tienen derecho a recibir dividendos. Aunque, más cerca de la próxima fecha de cierre de libros, el proceso comienza de nuevo.

La fecha de cierre del libro es importante para los inversores porque les ayuda a decidir cuándo vender sus acciones, no sólo para obtener ganancias de capital sino también como parte de una estrategia de ingresos. Si están interesados ​​en recibir dividendos, pospondrán la venta de sus acciones para más adelante.

Cierre del libro, fecha de registro y fecha de pago de dividendo

Después de la fecha de registro y cierre, la fecha de pago de dividendos es otra fecha importante y relacionada. A partir de la fecha ex dividendo, el vendedor todavía tiene derecho a recibir dividendos incluso si ya ha vendido sus acciones al comprador, ya que su nombre seguirá apareciendo en la fecha de registro.

La fecha de pago de dividendos generalmente se fija dos días hábiles antes de la fecha de registro debido al sistema de liquidación T+3 utilizado en los mercados financieros de Estados Unidos. En pocas palabras, si compra una acción el día anterior a la fecha ex dividendo, su nombre aparecerá en la fecha de registro, lo que lo hará elegible para recibir el pago del dividendo. Si compra una acción en la fecha ex dividendo o después, no recibirá dividendos durante ese período.

Otras fechas importantes asociadas con el cierre del libro incluyen la fecha del anuncio, cuando la junta directiva de la empresa anuncia la distribución de dividendos, y la fecha de pago, cuando la empresa envía por correo los cheques de dividendos o los acredita en las cuentas de los inversores.

Los inversores prestan mucha atención a los informes de pago de dividendos porque recibir dividendos es un componente importante de algunas estrategias de inversión orientadas a los ingresos. Estos pueden ser enfoques independientes para mantener un ingreso estable sin mucho riesgo, o pueden ser una adición a una estrategia de cartera más amplia.