Definicion de Cartera financiera: qué es, cómo crearla y gestionarla
La cartera financiera es una colección de activos financieros, como acciones, bonos y efectivo, que se mantienen como inversión. Se crea seleccionando diferentes tipos de activos y se gestiona siguiendo una estrategia de inversión para lograr objetivos financieros específicos.
¿Qué es una cartera financiera?
Una cartera es un conjunto de inversiones financieras como acciones, bonos, materias primas, efectivo y equivalentes de efectivo, incluidos fondos cerrados y fondos cotizados en bolsa (ETF). La gente suele pensar que las acciones, los bonos y el efectivo son el núcleo de una cartera. Aunque esto suele ser así, no tiene por qué ser la regla. La cartera puede contener una amplia gama de activos, incluidos bienes raíces, arte e inversiones privadas.
Puede mantener y administrar su cartera usted mismo o dejar que un administrador de dinero, asesor financiero u otro profesional financiero administre su cartera.
Resultados clave
- Una cartera es un conjunto de inversiones financieras como acciones, bonos, materias primas, efectivo y equivalentes de efectivo, y equivalentes de fondos.
- Las acciones y los bonos generalmente se consideran los componentes básicos de una cartera, aunque puede hacer crecer una cartera utilizando muchos tipos diferentes de activos, incluidos bienes raíces, oro, pinturas y otros objetos de colección.
- La diversificación es un concepto clave en la gestión de carteras.
- La tolerancia al riesgo, los objetivos de inversión y el horizonte temporal de un individuo son factores críticos a la hora de construir y ajustar una cartera de inversiones.
- La gestión de carteras es una habilidad financiera importante para la inversión activa.
Comprender las carteras financieras
Uno de los conceptos clave de la gestión de carteras es la sabiduría de la diversificación, que simplemente significa no poner todos los huevos en la misma canasta. La diversificación intenta reducir el riesgo distribuyendo las inversiones entre diferentes instrumentos financieros, industrias y otras categorías. Su objetivo es maximizar los beneficios invirtiendo en diferentes áreas, cada una de las cuales reacciona de forma diferente ante un mismo evento. Hay muchas maneras de agregar variedad.
La forma en que elijas hacer esto depende de ti. Sus objetivos para el futuro, su apetito por el riesgo y su personalidad son factores a la hora de decidir cómo construir su cartera.
Independientemente de la composición de activos de su cartera, todas las carteras deben contener cierto grado de diversificación y reflejar la tolerancia al riesgo, los objetivos de rendimiento, el horizonte temporal y otras limitaciones relevantes del inversor, incluida la situación fiscal, las necesidades de liquidez, las situaciones legales y las circunstancias únicas.
Palabra «cartera» viene del lat. hoja, significa «llevar hojas» (como en los papeles). Los certificados de acciones y bonos alguna vez se emitieron solo en papel, de donde se tomó prestada esta terminología. Por la misma razón, un portafolio también se utiliza para describir una colección de la obra de un artista.
Gestión de la cartera
Puede pensar en una cartera de inversiones como un pastel dividido en partes en forma de cuña de diferentes tamaños, cada una de las cuales representa una clase de activo y/o tipo de inversión diferente. Los inversores se esfuerzan por crear una cartera bien diversificada para lograr una distribución del riesgo y un rendimiento de la cartera que sean adecuados a su nivel de tolerancia al riesgo. Si bien las acciones, los bonos y el efectivo generalmente se consideran los componentes básicos de una cartera, usted puede hacer crecer su cartera utilizando muchos tipos diferentes de activos, incluidos bienes raíces, acciones de oro, varios tipos de bonos, pinturas y otros objetos de colección. .
El ejemplo de asignación de cartera que se muestra arriba es para un inversor con baja tolerancia al riesgo. En general, una estrategia conservadora intenta proteger el valor de una cartera invirtiendo en valores de bajo riesgo. En este ejemplo, verá que el 50% total se asigna a bonos, que pueden contener bonos corporativos y gubernamentales de alta calidad, incluidos los municipales (munis).
El 20% de las acciones pueden incluir acciones de primera línea o de gran capitalización, y el 30% de inversiones a corto plazo pueden incluir efectivo, certificados de depósito (CD) y cuentas de ahorro de alto rendimiento.
La mayoría de los profesionales de la inversión coinciden en que, si bien la diversificación no garantiza contra pérdidas, es un componente clave para lograr objetivos financieros a largo plazo y al mismo tiempo minimizar el riesgo.
Tipos de cartera
Puede haber tantos tipos diferentes de carteras y estrategias de cartera como inversores y administradores de dinero. También puede seleccionar múltiples carteras, cuyos contenidos pueden reflejar diferentes estrategias o escenarios de inversión estructurados para diferentes necesidades.
Portafolio híbrido
El enfoque de cartera híbrida diversifica entre clases de activos. Para crear una cartera híbrida, es necesario tomar posiciones tanto en acciones como en bonos, materias primas, bienes raíces e incluso arte. Normalmente, una cartera híbrida tiene proporciones relativamente fijas de acciones, bonos e inversiones alternativas. Esto es beneficioso porque históricamente, las acciones, los bonos y las alternativas han mostrado una correlación no perfecta entre sí.
Portafolio de inversiones
Cuando utiliza una cartera con fines de inversión, espera que las acciones, bonos u otros activos financieros generen ingresos o aumenten de valor con el tiempo, o ambas cosas. La inversión de cartera puede ser estratégica, en la que se compran activos financieros con la intención de conservarlos durante un largo tiempo; o táctico: cuando se compra y vende activamente un activo con la esperanza de obtener ganancias a corto plazo.
Cartera agresiva centrada en acciones
Los activos subyacentes de una cartera agresiva suelen implicar asumir grandes riesgos en busca de grandes rendimientos. Los inversores agresivos buscan empresas que se encuentren en las primeras etapas de su crecimiento y que tengan una propuesta de valor única. La mayoría de ellos aún no se han convertido en nombres conocidos.
Cartera defensiva centrada en acciones
Una cartera defensiva normalmente se centrará en productos de consumo que son inmunes a las recesiones. Las acciones defensivas obtienen buenos resultados tanto en los buenos como en los malos tiempos. No importa cuán mala esté la economía en este momento, las empresas que fabrican productos esenciales para la vida cotidiana sobrevivirán.
Cartera de acciones con fines de lucro
Este tipo de cartera genera dinero con acciones que pagan dividendos u otras distribuciones a las partes interesadas. Algunas acciones de la cartera de ingresos también podrían encajar en una cartera defensiva, pero aquí se eligen principalmente por su alto rendimiento. La cartera de ingresos debe generar un flujo de caja positivo. Los fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT) son un ejemplo de inversiones que generan ingresos.
Cartera especulativa centrada en acciones
Una cartera especulativa es más adecuada para inversores con un alto nivel de tolerancia al riesgo. Las jugadas especulativas pueden incluir una oferta pública inicial (IPO) o una acción que se rumorea que es un objetivo de adquisición. Las empresas de tecnología o atención médica que están en el proceso de desarrollar un producto revolucionario también entran en esta categoría.
El impacto de la tolerancia al riesgo en la asignación de carteras
Aunque un asesor financiero puede crear un modelo de cartera general para un individuo, la tolerancia al riesgo de un inversor debe reflejar en gran medida el contenido de la cartera.
Por el contrario, un inversor tolerante al riesgo podría agregar algunas acciones de crecimiento de pequeña capitalización a una posición agresiva en acciones de crecimiento de gran capitalización, asumir cierta exposición a bonos de alto rendimiento y considerar inversiones inmobiliarias, internacionales y alternativas para sus inversiones. portafolio. . En general, un inversor debe minimizar la exposición a valores o clases de activos cuya volatilidad los haga sentir incómodos.
Horizonte temporal y asignación de cartera
Al igual que con la tolerancia al riesgo, los inversores deberían considerar cuánto tiempo tendrán para invertir al construir una cartera. En general, los inversores deberían adoptar una asignación de activos conservadora a medida que se acerca la fecha objetivo para proteger la rentabilidad de la cartera hasta entonces.
Por ejemplo, un inversor conservador podría preferir una cartera compuesta por acciones de gran capitalización, ETF de mercado amplio, bonos con grado de inversión y posiciones en equivalentes de efectivo líquidos y de alta calidad.
Tomemos, por ejemplo, un inversor jubilado que planea dejar su trabajo en cinco años. Incluso si este inversionista se siente cómodo invirtiendo en acciones y valores más riesgosos, es posible que desee invertir una porción mayor de la cartera en activos más conservadores, como bonos y efectivo, para proteger lo que ya se ha ahorrado. Por el contrario, una persona que recién comienza podría querer invertir toda su cartera en acciones, ya que puede tener décadas para invertir y la capacidad de sobrellevar cierta volatilidad del mercado a corto plazo.
¿Cómo crear una cartera financiera?
Crear una cartera de inversiones requiere más esfuerzo que el enfoque pasivo de la inversión indexada. Primero, debe determinar sus objetivos, su tolerancia al riesgo y su horizonte temporal. Luego investigue y seleccione acciones u otras inversiones que se ajusten a estos parámetros. A menudo se requiere un seguimiento y una actualización periódicos, así como puntos de entrada y salida para cada puesto. El reequilibrio requiere vender algunos activos y comprar más, de modo que la mayoría de las veces la asignación de activos de su cartera coincida con su estrategia, tolerancia al riesgo y nivel de rendimiento deseado. Aunque requiere un esfuerzo adicional, definir y crear una cartera puede aumentar su confianza en la inversión y brindarle control sobre sus finanzas.
¿Cómo es una buena cartera?
Una buena cartera dependerá de su estilo de inversión, objetivos, tolerancia al riesgo y horizonte temporal. En general, independientemente del tipo de cartera, se recomienda un buen grado de diversificación para no tener todos los huevos en la misma cesta.
¿Cómo se mide el riesgo de la cartera?
La desviación estándar del rendimiento (o varianza) de una cartera se utiliza a menudo como medida del riesgo general de una cartera. El cálculo de la desviación estándar no es simplemente un promedio ponderado de las desviaciones estándar de activos individuales; también debe tener en cuenta la covarianza entre diferentes activos. Para una cartera de dos activos, el cálculo de la desviación estándar es el siguiente:
PAGPAG= (w12PAG12 +w22PAG22 +2 W1w2Aquellos1.2)1/2
Línea de fondo
Una cartera es la piedra angular de la inversión en los mercados. Una cartera consta de varias posiciones en acciones, bonos y otros activos disponibles y se trata como una unidad coherente. Por tanto, los componentes de una cartera deben trabajar juntos para cumplir los objetivos financieros del inversor, limitados por su tolerancia al riesgo y su horizonte temporal. Se pueden crear carteras para implementar una variedad de estrategias, desde la replicación de índices hasta la generación de ingresos y la preservación del capital. Independientemente de la estrategia, la diversificación se considera una buena manera de reducir el riesgo sin sacrificar el rendimiento esperado de una cartera.
Preguntas Frecuentes
1. ¿Qué es una cartera financiera?
Una cartera financiera es un conjunto de inversiones financieras como acciones, bonos, materias primas, efectivo y equivalentes de efectivo, incluyendo fondos cerrados y fondos cotizados en bolsa (ETF).
2. ¿Por qué es importante la diversificación en una cartera de inversiones?
La diversificación es importante en una cartera de inversiones porque intenta reducir el riesgo distribuyendo las inversiones entre diferentes instrumentos financieros, industrias y categorías. Su objetivo es maximizar los beneficios invirtiendo en diferentes áreas, cada una de las cuales reacciona de forma diferente ante un mismo evento.
3. ¿Cómo influye la tolerancia al riesgo y el horizonte temporal en la gestión de una cartera de inversiones?
La tolerancia al riesgo y el horizonte temporal de un individuo son factores críticos en la gestión de una cartera de inversiones. Un inversor debe minimizar la exposición a valores o clases de activos cuya volatilidad los haga sentir incómodos, y adoptar una asignación de activos conservadora a medida que se acerca la fecha objetivo para proteger la rentabilidad de la cartera hasta entonces.
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