Carga Externa: Definición, Tipos, Porcentaje Promedio y Ejemplo

¿Qué es la carga frontal?

Una carga externa es una comisión o cargo por ventas que se cobra en el momento de la compra inicial de una inversión. El término se aplica con mayor frecuencia a inversiones de fondos mutuos, pero también puede aplicarse a pólizas de seguro o anualidades. La precarga se resta del depósito inicial o de los fondos de compra y, como resultado, reduce la cantidad de dinero que realmente se destina al producto de inversión.

Las cargas iniciales se pagan a los intermediarios financieros como compensación por encontrar y vender inversiones que mejor se adapten a las necesidades, objetivos y tolerancia al riesgo de sus clientes. Por lo tanto, es un gasto único y no forma parte de los gastos operativos continuos de la inversión.

Lo opuesto a una carga inicial es una carga final, que se paga deduciéndola de las ganancias o del principal cuando el inversor vende la inversión. También existen otros tipos de cargas de fondos, incluidas cargas escalonadas, que cobran una tarifa anual continua.

Conceptos básicos de carga frontal

Las precargas se miden como un porcentaje de la inversión total o prima pagada en un fondo mutuo, anualidad o contrato de seguro de vida. El porcentaje pagado por la distribución anticipada varía entre las empresas de inversión, pero normalmente oscila entre el 3,75% y el 5,75%. Se observan cargas iniciales más bajas en fondos mutuos de bonos, anualidades y pólizas de seguros de vida. Se aplican comisiones más altas a los fondos mutuos basados ​​en acciones.

Los fondos mutuos que conllevan cargas iniciales se denominan fondos de carga. El hecho de que un inversor pague una tarifa inicial depende del tipo de acciones del fondo que adeuda. Las acciones de clase A, también conocidas como acciones A, suelen tener una carga inicial. Generalmente, no hay cargos de venta para un fondo mutuo si el fondo se incluye como una opción de inversión en un plan de jubilación como el 401(k).

Cómo funciona la compensación de carga externa

Cuando las inversiones en fondos mutuos y las anualidades se introdujeron por primera vez en el mercado, los inversores sólo podían acceder a ellas a través de corredores autorizados, asesores de inversiones o planificadores financieros. El concepto de precarga surgió de un intento de compensar a estos intermediarios y, por supuesto, incentivarlos a atraer clientes a un producto en particular.

Hoy en día, las personas suelen poder comprar productos directamente de una compañía de fondos mutuos o de una compañía de seguros. La mayor parte de la carga de trabajo actual de los clientes proviene de la empresa de inversión o compañía de seguros que patrocina el producto. El resto se paga al asesor de inversiones o corredor que facilita la operación.

Algunos profesionales financieros sostienen que la carga inicial es el costo que soportan los inversores para obtener la experiencia del intermediario de inversiones a la hora de seleccionar los fondos adecuados. Esto también puede considerarse un pago por adelantado por los servicios de un administrador financiero profesional para supervisar el dinero del cliente.

Las inversiones iniciales no cobran tarifas adicionales por la recompra de acciones compradas anteriormente, aunque pueden aplicarse tarifas comerciales. Del mismo modo, la mayoría de las inversiones anticipadas no cobran a los inversores tarifas de venta adicionales al intercambiar acciones por otra inversión, siempre que el mismo grupo de fondos ofrezca la nueva inversión.

Beneficios de los fondos de precarga

Los inversores pueden optar por pagar comisiones por adelantado por varias razones. Por ejemplo, las precargas eliminan la necesidad de pagar continuamente tarifas y comisiones adicionales a lo largo del tiempo, lo que permite que el capital crezca sin obstáculos a largo plazo. Las acciones de fondos mutuos A, la clase que lleva la carga inicial, tienen índices de gastos más bajos que otras acciones. Los ratios de gastos representan honorarios anuales de gestión y marketing.

Además, los fondos que no cobran tarifas iniciales a menudo cobran una tarifa de mantenimiento anual que aumenta con el valor del dinero del cliente, lo que significa que el inversor podría terminar pagando más. Por el contrario, los cargos iniciales a menudo se descuentan a medida que crece el tamaño de la inversión.

Desventajas de los fondos de precarga

Por otro lado, dado que la carga inicial se deduce de su inversión inicial, menos parte de su dinero funcionará para usted. Dados los beneficios del interés compuesto, tener menos dinero inicialmente afecta la forma en que crece su dinero. Puede que esto no importe a largo plazo, pero los fondos prepagos no son óptimos si se tiene un horizonte de inversión corto; no podrá recuperar el costo de venta a través de ganancias con el tiempo.

Además, dada la gran cantidad de fondos mutuos sin carga disponibles en la actualidad, algunos asesores financieros argumentan que nadie debería tener que pagar ninguna tarifa de venta, ya sea por adelantado, canjeada o en curso.

ejemplo real

Muchas empresas ofrecen fondos mutuos con diferentes cargas para adaptarse al estilo de inversión de cualquier inversor. American Growth Funds of America (AGTHX) es un ejemplo de fondo mutuo de capitalización inicial.

Para ilustrar cómo funciona la carga, supongamos que un inversor pone 10.000 dólares en el fondo AGTHX. Pagarán un cargo externo del 5,75%, o 575 dólares. Los $ 9,425 restantes se utilizan para comprar acciones del fondo mutuo al precio de activo neto (NAV) actual de las acciones.