Definicion de Carga de nivel: que es, ventajas, ejemplo
Carga de nivel: que es, ventajas, ejemplo
¿Qué es la carga nivelada?
Una carga escalonada es una tarifa anual que se resta de los activos del fondo mutuo de un inversionista para pagar los gastos de distribución y marketing mientras el inversionista sea propietario del fondo. Gran parte de esta comisión va a parar a los intermediarios que venden las acciones del fondo a compradores minoristas. La carga uniforme reducirá el retorno neto de la inversión.
La carga de nivel se denomina «tablero 12b-1», y el tablero 12b-1 se incluye como parte de la carga de nivel. Se aplican otros cargos a las clases de acciones con nivel de carga. Las tarifas son los costos que paga un inversor por mantener ese tipo particular de valor. Todas las cargas, incluidas las cargas iniciales y finales, son un tipo de cargo de venta que se cobra cuando se compra un fondo mutuo.
Resultados clave
- Una carga escalonada es una tarifa que pagan los inversores por vender acciones de fondos mutuos a un porcentaje fijo durante todo el año.
- Estos pueden contrastarse con los cargos externos o internos que se imponen a los inversores en el momento de la compra o en el momento de la venta.
- Las acciones con cargas iguales se denominan acciones Clase C.
- La tarifa de carga cubre los costos de administración del fondo mutuo e incluye honorarios de asesoría, marketing, distribución y publicidad.
Cómo funcionan las cargas horizontales
Las acciones de nivel de carga, o acciones de Clase C, proporcionan una tarifa anual fijada en un porcentaje fijo y proporcionada por el inversor durante todo el año. La carga nivelada paga por la comercialización, distribución y mantenimiento del fondo. En comparación, la carga inicial incluye las tarifas pagadas cuando se compran las acciones, y la carga final estima los costos cuando un inversor vende las acciones.
La carga de fondos es una tarifa o cargo por servicio que se cobra a un fondo mutuo. Hay tres formas principales en que un inversor pagará estas tarifas. Las cargas son independientes de los gastos del fondo y representan un cargo adicional por poseer un valor.
Las tarifas de participación a nivel de carga se calculan en función de los activos netos promedio del fondo mutuo. Otra diferencia entre la carga nivelada y otras cargas es el cálculo del índice de gastos del fondo. Las cargas delantera y trasera no están incluidas en el factor de coste. Sin embargo, el índice de gastos incluye la carga de niveles y las tarifas 12b-1. Aunque el porcentaje de carga no cambiará, si el valor liquidativo del fondo aumenta a través de ganancias de capital, el valor en dólares de la carga se volverá más caro y reducirá permanentemente el rendimiento del fondo.
La Ley de Sociedades de Inversión de 1940 estableció el monto máximo permitido para las tarifas 12b-1. Estas tarifas oscilan entre el 0,25 y el 1%. Los honorarios cubren los costos de administración del fondo mutuo e incluyen honorarios de asesoría, marketing, distribución y publicidad. Los fondos cuyas comisiones no superen el 0,25 podrán denominarse fondos sin carga.
Esta magia, así como la cuestionable necesidad del 12b-1 en un entorno de fondos mutuos sostenible, ha puesto bajo escrutinio por parte de consumidores y reguladores la justificación para el uso continuo de la carga escalonada.
Ventajas de las cargas horizontales.
Los pagos de carga nivelada permiten a los inversores distribuir sus pagos de tarifas y también permiten que el monto total de la inversión se invierta en el fondo desde el principio porque no es necesario pagar una tarifa de carga inicial. Del mismo modo, con una carga back-end, el inversor recibirá una ganancia por la venta sin deducir las comisiones finales.
La carga escalonada aparece entre las otras tarifas enumeradas en el prospecto de un fondo mutuo, pero es solo uno de varios tipos de gastos que un inversionista puede pagar. Por lo tanto, al investigar una inversión, los inversores deben considerar cuidadosamente el alcance total de todas las tarifas asociadas con cada inversión, no solo el monto monetario de la carga nivelada.
Ejemplo de carga de nivel
Considere un inversor que invierte 100.000 dólares en el fondo mutuo de la empresa XYZ. La carga anual es del 4%. La inversión crecerá hasta los 120.000 dólares durante el primer año, pero la intención es seguir manteniendo el fondo.
Al final del primer año, los gastos son $4 800 ($120 000 x 0,04) pagados con los ingresos a la compañía del fondo, dejando $115 200 en la cuenta. El inversionista retiene el fondo por un año más y crece a $140 000. Al final del segundo año, debe el 4% de $140 000 ($5600), lo que deja al inversionista con un saldo de $134 400.
Esta estructura de pagos continúa mientras el inversor posea acciones del fondo. La tasa de carga permanece constante, pero los montos de pago aumentan a medida que aumenta el valor de la inversión.
Ahora digamos que un inversor invirtió la misma cantidad de dinero en el mismo fondo mutuo XYZ, pero decidió vender las acciones en menos de un año. Aún tendrán que pagar la tarifa del nivel de carga. Si $100 000 aumentaron a $105 000 al final de ocho meses, entonces todavía deberían el 4% de $105 000. Por lo tanto, cuando un inversor está dispuesto a vender una inversión con una estructura de pago de carga nivelada, el pago final es similar a la carga final, aunque la tasa suele ser más baja.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag
¿Qué es la carga nivelada?
Una carga escalonada es una tarifa anual que se resta de los activos del fondo mutuo de un inversionista para pagar los gastos de distribución y marketing mientras el inversionista sea propietario del fondo. Gran parte de esta comisión va a parar a los intermediarios que venden las acciones del fondo a compradores minoristas. La carga uniforme reducirá el retorno neto de la inversión.
La carga de nivel se denomina «tablero 12b-1», y el tablero 12b-1 se incluye como parte de la carga de nivel. Se aplican otros cargos a las clases de acciones con nivel de carga. Las tarifas son los costos que paga un inversor por mantener ese tipo particular de valor. Todas las cargas, incluidas las cargas iniciales y finales, son un tipo de cargo de venta que se cobra cuando se compra un fondo mutuo.
Resultados clave
- Una carga escalonada es una tarifa que pagan los inversores por vender acciones de fondos mutuos a un porcentaje fijo durante todo el año.
- Estos pueden contrastarse con los cargos externos o internos que se imponen a los inversores en el momento de la compra o en el momento de la venta.
- Las acciones con cargas iguales se denominan acciones Clase C.
- La tarifa de carga cubre los costos de administración del fondo mutuo e incluye honorarios de asesoría, marketing, distribución y publicidad.
Cómo funcionan las cargas horizontales
Las acciones de nivel de carga, o acciones de Clase C, proporcionan una tarifa anual fijada en un porcentaje fijo y proporcionada por el inversor durante todo el año. La carga nivelada paga por la comercialización, distribución y mantenimiento del fondo. En comparación, la carga inicial incluye las tarifas pagadas cuando se compran las acciones, y la carga final estima los costos cuando un inversor vende las acciones.
La carga de fondos es una tarifa o cargo por servicio que se cobra a un fondo mutuo. Hay tres formas principales en que un inversor pagará estas tarifas. Las cargas son independientes de los gastos del fondo y representan un cargo adicional por poseer un valor.
Las tarifas de participación a nivel de carga se calculan en función de los activos netos promedio del fondo mutuo. Otra diferencia entre la carga nivelada y otras cargas es el cálculo del índice de gastos del fondo. Las cargas delantera y trasera no están incluidas en el factor de coste. Sin embargo, el índice de gastos incluye la carga de niveles y las tarifas 12b-1. Aunque el porcentaje de carga no cambiará, si el valor liquidativo del fondo aumenta a través de ganancias de capital, el valor en dólares de la carga se volverá más caro y reducirá permanentemente el rendimiento del fondo.
La Ley de Sociedades de Inversión de 1940 estableció el monto máximo permitido para las tarifas 12b-1. Estas tarifas oscilan entre el 0,25 y el 1%. Los honorarios cubren los costos de administración del fondo mutuo e incluyen honorarios de asesoría, marketing, distribución y publicidad. Los fondos cuyas comisiones no superen el 0,25 podrán denominarse fondos sin carga.
Esta magia, así como la cuestionable necesidad del 12b-1 en un entorno de fondos mutuos sostenible, ha puesto bajo escrutinio por parte de consumidores y reguladores la justificación para el uso continuo de la carga escalonada.
Ventajas de las cargas horizontales.
Los pagos de carga nivelada permiten a los inversores distribuir sus pagos de tarifas y también permiten que el monto total de la inversión se invierta en el fondo desde el principio porque no es necesario pagar una tarifa de carga inicial. Del mismo modo, con una carga back-end, el inversor recibirá una ganancia por la venta sin deducir las comisiones finales.
La carga escalonada aparece entre las otras tarifas enumeradas en el prospecto de un fondo mutuo, pero es solo uno de varios tipos de gastos que un inversionista puede pagar. Por lo tanto, al investigar una inversión, los inversores deben considerar cuidadosamente el alcance total de todas las tarifas asociadas con cada inversión, no solo el monto monetario de la carga nivelada.
Ejemplo de carga de nivel
Considere un inversor que invierte 100.000 dólares en el fondo mutuo de la empresa XYZ. La carga anual es del 4%. La inversión crecerá hasta los 120.000 dólares durante el primer año, pero la intención es seguir manteniendo el fondo.
Al final del primer año, los gastos son $4 800 ($120 000 x 0,04) pagados con los ingresos a la compañía del fondo, dejando $115 200 en la cuenta. El inversionista retiene el fondo por un año más y crece a $140 000. Al final del segundo año, debe el 4% de $140 000 ($5600), lo que deja al inversionista con un saldo de $134 400.
Esta estructura de pagos continúa mientras el inversor posea acciones del fondo. La tasa de carga permanece constante, pero los montos de pago aumentan a medida que aumenta el valor de la inversión.
Ahora digamos que un inversor invirtió la misma cantidad de dinero en el mismo fondo mutuo XYZ, pero decidió vender las acciones en menos de un año. Aún tendrán que pagar la tarifa del nivel de carga. Si $100 000 aumentaron a $105 000 al final de ocho meses, entonces todavía deberían el 4% de $105 000. Por lo tanto, cuando un inversor está dispuesto a vender una inversión con una estructura de pago de carga nivelada, el pago final es similar a la carga final, aunque la tasa suele ser más baja.
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