Definicion de Capital invertido: definición y métodos de cálculo de la rentabilidad (ROIC)
Capital invertido: definición y métodos de cálculo de la rentabilidad (ROIC)
¿Qué es el capital invertido?
El capital invertido es la cantidad total de dinero recaudada por una empresa mediante la emisión de valores para los accionistas y deuda para los tenedores de bonos, sumando la cantidad total de deuda y obligaciones de arrendamiento de capital a la cantidad de capital emitido para los inversores. El capital invertido no es una partida separada en el estado financiero de una empresa porque la deuda, los arrendamientos de capital y el capital se contabilizan por separado en el balance.
Resultados clave
- El capital invertido es el valor total del capital social y de deuda obtenido por la empresa, incluidos los arrendamientos de capital.
- El rendimiento del capital invertido (ROIC) mide qué tan bien una empresa utiliza su capital para generar ganancias.
- El costo de capital promedio ponderado de una empresa calcula cuánto capital de inversión le cuesta mantener a la empresa.
Comprender el capital invertido
Las empresas deben obtener una ganancia mayor que el costo de obtener capital proporcionado por los tenedores de bonos, accionistas y otras fuentes de financiamiento; de lo contrario, la empresa no obtendrá ganancias económicas. Las empresas utilizan varias métricas para evaluar qué tan bien una empresa está utilizando el capital, incluido el rendimiento del capital invertido, el valor económico agregado y el rendimiento del capital empleado.
La capitalización total de una empresa es el monto total de la deuda, incluidos los arrendamientos de capital emitidos, más las acciones vendidas a los inversores, y estos dos tipos de capital se informan en diferentes secciones del balance. Por ejemplo, supongamos que IBM emite 1.000 acciones con un valor nominal de 10 dólares y que cada acción se vende por un total de 30 dólares por acción. En la sección de capital contable del balance general, IBM aumenta el saldo de acciones ordinarias en un valor nominal total de 10 000 dólares y los 20 000 dólares restantes recibidos aumentan la cuenta de capital pagado adicional. Por otro lado, si IBM emite 50.000 dólares en bonos corporativos, la sección de deuda a largo plazo del balance aumentará en 50.000 dólares. En total, la capitalización de IBM aumenta en 80.000 dólares debido a la emisión tanto de nuevas acciones como de nueva deuda.
Cómo obtienen los emisores el rendimiento del capital
Una empresa exitosa maximiza la tasa de rendimiento que recibe del capital que recauda, y los inversores monitorean de cerca cómo las empresas utilizan los ingresos de la emisión de acciones y deuda. Por ejemplo, supongamos que una empresa de plomería emite acciones adicionales por valor de $60 000 y utiliza los ingresos de las ventas para comprar más maquinaria y equipo de plomería. Si la empresa de plomería puede utilizar los nuevos activos para realizar más trabajos de plomería residencial, las ganancias de la empresa aumentarán y la empresa podrá pagar dividendos a los accionistas. Los dividendos aumentan la tasa de rendimiento de cada inversor sobre su inversión en acciones, y los inversores también se benefician del aumento de los precios de las acciones que provienen del aumento de las ganancias y las ventas de la empresa.
Las empresas también pueden utilizar parte de las ganancias para recomprar acciones previamente emitidas a inversores y sacarlas de circulación, y un plan de recompra de acciones reduce el número de acciones en circulación y reduce el saldo patrimonial. Los analistas también analizan de cerca las ganancias por acción (EPS) de una empresa, o los ingresos netos obtenidos por acción. Si una empresa recompra acciones, el número de acciones en circulación disminuye, lo que significa que las ganancias por acción aumentan, lo que hace que las acciones sean más atractivas para los inversores.
Retorno del capital invertido (ROIC)
El rendimiento del capital invertido (ROIC) es un cálculo que se utiliza para evaluar la eficiencia de una empresa a la hora de asignar el capital bajo su control a inversiones rentables.
El índice de rendimiento del capital invertido da una idea de qué tan bien una empresa utiliza su dinero para generar ganancias. La comparación del rendimiento del capital invertido de una empresa con su costo de capital promedio ponderado (WACC) muestra si su capital invertido se está utilizando de manera efectiva. Esta cifra también se conoce simplemente como rendimiento del capital.
El ROIC siempre se calcula como un porcentaje y generalmente se expresa como una cifra anualizada o de 12 meses. Debe compararse con el costo de capital de la empresa para determinar si la empresa está creando valor. Si el ROIC excede el costo de capital promedio ponderado (WACC) de una empresa, la medida más común del costo de capital, se crea valor y estas empresas cotizarán con una prima. El criterio habitual para evidenciar la creación de valor es un rendimiento superior al 2% del costo de capital de la empresa. Si el ROIC de una empresa es inferior al 2%, se considera un destructor de valor. Algunas empresas operan con rentabilidad cero y, si bien pueden no ser destructoras de valor, estas empresas no tienen capital excedente para invertir en crecimiento futuro.
El ROIC es una de las métricas de valoración más importantes e informativas para calcular. Sin embargo, esto es más importante para algunos sectores que para otros, ya que las empresas que operan plataformas petrolíferas o fabrican semiconductores invierten capital mucho más intensamente que aquellas que requieren menos equipos.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag
¿Qué es el capital invertido?
El capital invertido es la cantidad total de dinero recaudada por una empresa mediante la emisión de valores para los accionistas y deuda para los tenedores de bonos, sumando la cantidad total de deuda y obligaciones de arrendamiento de capital a la cantidad de capital emitido para los inversores. El capital invertido no es una partida separada en el estado financiero de una empresa porque la deuda, los arrendamientos de capital y el capital se contabilizan por separado en el balance.
Resultados clave
- El capital invertido es el valor total del capital social y de deuda obtenido por la empresa, incluidos los arrendamientos de capital.
- El rendimiento del capital invertido (ROIC) mide qué tan bien una empresa utiliza su capital para generar ganancias.
- El costo de capital promedio ponderado de una empresa calcula cuánto capital de inversión le cuesta mantener a la empresa.
Comprender el capital invertido
Las empresas deben obtener una ganancia mayor que el costo de obtener capital proporcionado por los tenedores de bonos, accionistas y otras fuentes de financiamiento; de lo contrario, la empresa no obtendrá ganancias económicas. Las empresas utilizan varias métricas para evaluar qué tan bien una empresa está utilizando el capital, incluido el rendimiento del capital invertido, el valor económico agregado y el rendimiento del capital empleado.
La capitalización total de una empresa es el monto total de la deuda, incluidos los arrendamientos de capital emitidos, más las acciones vendidas a los inversores, y estos dos tipos de capital se informan en diferentes secciones del balance. Por ejemplo, supongamos que IBM emite 1.000 acciones con un valor nominal de 10 dólares y que cada acción se vende por un total de 30 dólares por acción. En la sección de capital contable del balance general, IBM aumenta el saldo de acciones ordinarias en un valor nominal total de 10 000 dólares y los 20 000 dólares restantes recibidos aumentan la cuenta de capital pagado adicional. Por otro lado, si IBM emite 50.000 dólares en bonos corporativos, la sección de deuda a largo plazo del balance aumentará en 50.000 dólares. En total, la capitalización de IBM aumenta en 80.000 dólares debido a la emisión tanto de nuevas acciones como de nueva deuda.
Cómo obtienen los emisores el rendimiento del capital
Una empresa exitosa maximiza la tasa de rendimiento que recibe del capital que recauda, y los inversores monitorean de cerca cómo las empresas utilizan los ingresos de la emisión de acciones y deuda. Por ejemplo, supongamos que una empresa de plomería emite acciones adicionales por valor de $60 000 y utiliza los ingresos de las ventas para comprar más maquinaria y equipo de plomería. Si la empresa de plomería puede utilizar los nuevos activos para realizar más trabajos de plomería residencial, las ganancias de la empresa aumentarán y la empresa podrá pagar dividendos a los accionistas. Los dividendos aumentan la tasa de rendimiento de cada inversor sobre su inversión en acciones, y los inversores también se benefician del aumento de los precios de las acciones que provienen del aumento de las ganancias y las ventas de la empresa.
Las empresas también pueden utilizar parte de las ganancias para recomprar acciones previamente emitidas a inversores y sacarlas de circulación, y un plan de recompra de acciones reduce el número de acciones en circulación y reduce el saldo patrimonial. Los analistas también analizan de cerca las ganancias por acción (EPS) de una empresa, o los ingresos netos obtenidos por acción. Si una empresa recompra acciones, el número de acciones en circulación disminuye, lo que significa que las ganancias por acción aumentan, lo que hace que las acciones sean más atractivas para los inversores.
Retorno del capital invertido (ROIC)
El rendimiento del capital invertido (ROIC) es un cálculo que se utiliza para evaluar la eficiencia de una empresa a la hora de asignar el capital bajo su control a inversiones rentables.
El índice de rendimiento del capital invertido da una idea de qué tan bien una empresa utiliza su dinero para generar ganancias. La comparación del rendimiento del capital invertido de una empresa con su costo de capital promedio ponderado (WACC) muestra si su capital invertido se está utilizando de manera efectiva. Esta cifra también se conoce simplemente como rendimiento del capital.
El ROIC siempre se calcula como un porcentaje y generalmente se expresa como una cifra anualizada o de 12 meses. Debe compararse con el costo de capital de la empresa para determinar si la empresa está creando valor. Si el ROIC excede el costo de capital promedio ponderado (WACC) de una empresa, la medida más común del costo de capital, se crea valor y estas empresas cotizarán con una prima. El criterio habitual para evidenciar la creación de valor es un rendimiento superior al 2% del costo de capital de la empresa. Si el ROIC de una empresa es inferior al 2%, se considera un destructor de valor. Algunas empresas operan con rentabilidad cero y, si bien pueden no ser destructoras de valor, estas empresas no tienen capital excedente para invertir en crecimiento futuro.
El ROIC es una de las métricas de valoración más importantes e informativas para calcular. Sin embargo, esto es más importante para algunos sectores que para otros, ya que las empresas que operan plataformas petrolíferas o fabrican semiconductores invierten capital mucho más intensamente que aquellas que requieren menos equipos.
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