Definicion de Calificación de riesgo Morningstar: definición, factores evaluados y ejemplo
Calificación de riesgo Morningstar: definición, factores evaluados y ejemplo
¿Qué es la calificación de riesgo Morningstar?
La calificación de riesgo Morningstar, o simplemente la calificación Morningstar, es una calificación asignada a fondos mutuos y fondos cotizados en bolsa (ETF) que cotizan en bolsa por la firma de investigación de inversiones Morningstar. El riesgo se clasifica en cinco niveles diseñados para ayudar a los inversores a identificar rápidamente los fondos a considerar para sus carteras.
Los fondos se califican del 1 al 5, siendo 1 el de peor desempeño y 5 el de mejor. La calificación se basa en las diferencias en los rendimientos mensuales del fondo (con énfasis en las fluctuaciones a la baja) en comparación con fondos similares.
Resultados clave
- La calificación de riesgo Morningstar es una calificación asignada por la firma de investigación Morningstar a fondos mutuos que cotizan en bolsa y fondos cotizados en bolsa (ETF).
- Se asigna una puntuación de 5 a los que tienen el mejor desempeño en materia de riesgo y 1 a los que tienen el peor desempeño.
- Las calificaciones de Morningstar se basan en el rendimiento histórico de un fondo en comparación con otros fondos similares.
- Los críticos argumentan que las calificaciones de Morningstar no consideran el panorama más amplio en el que se comparan los fondos con el mercado.
- Morningstar también proporciona calificaciones por categorías y grupos de pares.
Comprender la calificación de riesgo de Morningstar
Las calificaciones Morningstar se basan en el rendimiento pasado de un fondo en comparación con otros fondos de su categoría Morningstar. La calificación de riesgo suele ser un punto de partida para investigaciones adicionales y no es una recomendación para comprar o vender.
En el proceso de calificación de riesgo, el 10% de los fondos en la categoría con el riesgo medido más bajo se califican como “bajo riesgo”. El siguiente 22,5% tiene una calificación «por debajo del promedio», el 35% medio tiene una calificación «promedio», el siguiente 22,5% tiene una calificación «por encima del promedio» y el 10% superior tiene una calificación «alta». riesgo. Morningstar mide el riesgo en tres períodos (tres, cinco y 10 años). Luego, estas puntuaciones individuales se ponderan y se promedian para producir la puntuación general del fondo. Los fondos con un historial operativo inferior a tres años no reciben calificación.
Morningstar también proporciona calificaciones de categorías y calificaciones de grupos de pares para ayudar a los inversores a comparar más fondos. Por ejemplo, a finales de 2018, Morningstar asigna una calificación de 3,9 estrellas a los fondos de bonos municipales como grupo, una calificación de 3,4 estrellas a los fondos de acciones nacionales y una calificación de 3 estrellas a los fondos de acciones internacionales.
Morningstar califica fondos mutuos y ETF individuales y vende esas calificaciones a inversores junto con otras investigaciones.
Otros proveedores de calificación de riesgo
Morningstar no es la única empresa que crea calificaciones de riesgo. Otros contribuyentes a la clasificación son Thomson Reuters Lipper, Zacks Investment Research, Standard and Poor's y TheStreet.
Publicaciones comerciales y financieras como Forbes y U.S. News & World Report también clasifican y evalúan fondos, así como otras clases de activos, para sus lectores. En muchos casos, basan gran parte de sus análisis en las calificaciones de Morningstar y otras empresas.
Críticas a las calificaciones de riesgo de Morningstar
Si bien las calificaciones de Morningstar se consideran un factor importante para ayudar a los inversores a tomar decisiones de inversión de calidad, no son inmunes a las críticas. Algunos analistas financieros han criticado estas calificaciones porque comparan fondos sólo con otros fondos, aislándolos del mercado en general. Como resultado, la calificación de un fondo puede reflejar su idoneidad para un mercado particular más que su viabilidad y potencial generales.
Por ejemplo, cuando los precios suben en un mercado alcista, los fondos con acciones históricamente seguras como AT&T tienden a tener un buen desempeño. Por el contrario, cuando los precios caen en un mercado bajista, los fondos que incluyen acciones especulativas de empresas como Tesla Motors y Charles Schwab tienden a obtener mejores resultados. Como resultado, algunos inversores prefieren calificaciones que tengan en cuenta las condiciones del mercado, como las de Forbes.
Ejemplo de calificaciones de riesgo de Morningstar
Para tener una idea de cómo Morningstar asigna sus calificaciones de riesgo, veamos sus datos para el ETF iShares Nasdaq Biotechnology (IBB). El ETF está calificado por ofrecer a los inversores una calificación de riesgo superior a la media de tres estrellas a tres, cinco y diez años, basándose en un promedio ponderado de indicadores de rendimiento. Durante los últimos 10 años, el rendimiento anual total del fondo fue del 15,38%, en comparación con el 11,59% del índice de referencia S&P 500.
¿Cómo funciona la calificación de riesgo Morningstar Star?
Una calificación de estrellas es una medida cuantitativa que indica el desempeño histórico ajustado al riesgo de un fondo mutuo. Los fondos pueden tener una calificación de 1 a 5 estrellas, siendo 5 la mejor calificación. El fondo pierde puntos debido a una mayor «penalización de riesgo», por lo que si dos fondos obtienen los mismos rendimientos durante un período determinado, el fondo que experimentó una mayor volatilidad de rendimiento (dispersión) tendrá una calificación más baja como más riesgosa.
¿Qué significa una calificación de riesgo Morningstar de 5 estrellas?
Una calificación de riesgo de 5 estrellas indica que un fondo se ha clasificado entre los mejores del mercado en términos de rentabilidad ajustada al riesgo durante los últimos tres, cinco o diez años.
¿Qué tan fiables son las calificaciones de Morningstar?
Si bien las calificaciones con estrellas proporcionan una heurística simple para medir los rendimientos pasados ajustados al riesgo, tienden a ser predictores relativamente pobres del desempeño futuro. Un estudio de Vanguard encontró que las calificaciones de Morningstar no predicen los rendimientos de las inversiones en relación con los puntos de referencia de los fondos. Además, el estudio encontró que los fondos de una estrella tenían el mayor exceso de rentabilidad en relación con sus índices de referencia.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag ¿Qué es la calificación de riesgo Morningstar? La calificación de riesgo Morningstar, o simplemente la calificación Morningstar, es una calificación asignada a fondos mutuos y fondos cotizados en bolsa (ETF) que cotizan en bolsa por la firma de investigación de inversiones Morningstar. El riesgo se clasifica en cinco niveles diseñados para ayudar a los inversores a identificar rápidamente los fondos a considerar para sus carteras. Los fondos se califican del 1 al 5, siendo 1 el de peor desempeño y 5 el de mejor. La calificación se basa en las diferencias en los rendimientos mensuales del fondo (con énfasis en las fluctuaciones a la baja) en comparación con fondos similares. Resultados clave La calificación de riesgo Morningstar es una calificación asignada por la firma de investigación Morningstar a fondos mutuos que cotizan en bolsa y fondos cotizados en bolsa (ETF).Se asigna una puntuación de 5 a los que tienen el mejor desempeño en materia de riesgo y 1 a los que tienen el peor desempeño.Las calificaciones de Morningstar se basan en el rendimiento histórico de un fondo en comparación con otros fondos similares.Los críticos argumentan que las calificaciones de Morningstar no consideran el panorama más amplio en el que se comparan los fondos con el mercado.Morningstar también proporciona calificaciones por categorías y grupos de pares. Comprender la calificación de riesgo de Morningstar Las calificaciones Morningstar se basan en el rendimiento pasado de un fondo en comparación con otros fondos de su categoría Morningstar. La calificación de riesgo suele ser un punto de partida para investigaciones adicionales y no es una recomendación para comprar o vender. En el proceso de calificación de riesgo, el 10% de los fondos en la categoría con el riesgo medido más bajo se califican como “bajo riesgo”. El siguiente 22,5% tiene una calificación «por debajo del promedio», el 35% medio tiene una calificación «promedio», el siguiente 22,5% tiene una calificación «por encima del promedio» y el 10% superior tiene una calificación «alta». riesgo. Morningstar mide el riesgo en tres períodos (tres, cinco y 10 años). Luego, estas puntuaciones individuales se ponderan y se promedian para producir la puntuación general del fondo. Los fondos con un historial operativo inferior a tres años no reciben calificación. Morningstar también proporciona calificaciones de categorías y calificaciones de grupos de pares para ayudar a los inversores a comparar más fondos. Por ejemplo, a finales de 2018, Morningstar asigna una calificación de 3,9 estrellas a los fondos de bonos municipales como grupo, una calificación de 3,4 estrellas a los fondos de acciones nacionales y una calificación de 3 estrellas a los fondos de acciones internacionales. Morningstar califica fondos mutuos y ETF individuales y vende esas calificaciones a inversores junto con otras investigaciones. Otros proveedores de calificación de riesgo Morningstar no es la única empresa que crea calificaciones de riesgo. Otros contribuyentes a la clasificación son Thomson Reuters Lipper, Zacks Investment Research, Standard and Poor's y TheStreet. Publicaciones comerciales y financieras como Forbes y U.S. News & World Report también clasifican y evalúan fondos, así como otras clases de activos, para sus lectores. En muchos casos, basan gran parte de sus análisis en las calificaciones de Morningstar y otras empresas. Críticas a las calificaciones de riesgo de Morningstar Si bien las calificaciones de Morningstar se consideran un factor importante para ayudar a los inversores a tomar decisiones de inversión de calidad, no son inmunes a las críticas. Algunos analistas financieros han criticado estas calificaciones porque comparan fondos sólo con otros fondos, aislándolos del mercado en general. Como resultado, la calificación de un fondo puede reflejar su idoneidad para un mercado particular más que su viabilidad y potencial generales. Por ejemplo, cuando los precios suben en un mercado alcista, los fondos con acciones históricamente seguras como AT&T tienden a tener un buen desempeño. Por el contrario, cuando los precios caen en un mercado bajista, los fondos que incluyen acciones especulativas de empresas como Tesla Motors y Charles Schwab tienden a obtener mejores resultados. Como resultado, algunos inversores prefieren calificaciones que tengan en cuenta las condiciones del mercado, como las de Forbes. Ejemplo de calificaciones de riesgo de Morningstar Para tener una idea de cómo Morningstar asigna sus calificaciones de riesgo, veamos sus datos para el ETF iShares Nasdaq Biotechnology (IBB). El ETF está calificado por ofrecer a los inversores una calificación de riesgo superior a la media de tres estrellas a tres, cinco y diez años, basándose en un promedio ponderado de indicadores de rendimiento. Durante los últimos 10 años, el rendimiento anual total del fondo fue del 15,38%, en comparación con el 11,59% del índice de referencia S&P 500. ¿Cómo funciona la calificación de riesgo Morningstar Star? Una calificación de estrellas es una medida cuantitativa que indica el desempeño histórico ajustado al riesgo de un fondo mutuo. Los fondos pueden tener una calificación de 1 a 5 estrellas, siendo 5 la mejor calificación. El fondo pierde puntos debido a una mayor «penalización de riesgo», por lo que si dos fondos obtienen los mismos rendimientos durante un período determinado, el fondo que experimentó una mayor volatilidad de rendimiento (dispersión) tendrá una calificación más baja como más riesgosa. ¿Qué significa una calificación de riesgo Morningstar de 5 estrellas? Una calificación de riesgo de 5 estrellas indica que un fondo se ha clasificado entre los mejores del mercado en términos de rentabilidad ajustada al riesgo durante los últimos tres, cinco o diez años. ¿Qué tan fiables son las calificaciones de Morningstar? Si bien las calificaciones con estrellas proporcionan una heurística simple para medir los rendimientos pasados ajustados al riesgo, tienden a ser predictores relativamente pobres del desempeño futuro. Un estudio de Vanguard encontró que las calificaciones de Morningstar no predicen los rendimientos de las inversiones en relación con los puntos de referencia de los fondos. Además, el estudio encontró que los fondos de una estrella tenían el mayor exceso de rentabilidad en relación con sus índices de referencia.
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