Definicion de Brecha de tasas de interés: definición de lo que mide y cálculo
Brecha de tasas de interés: definición de lo que mide y cálculo
¿Qué es la brecha de tasas de interés?
La brecha de tipos de interés mide la exposición de una empresa al riesgo de tipos de interés. La brecha es la distancia entre activos y pasivos. Los ejemplos más comunes de brechas en las tasas de interés se encuentran en la industria bancaria. El banco toma dinero prestado a una tasa y presta dinero a una tasa más alta. La brecha o diferencia entre las dos tasas representa el beneficio del banco.
Resultados clave
- La brecha de tasas de interés ayuda a determinar la exposición de un banco o institución financiera al riesgo de tasas de interés.
- Una brecha negativa, es decir, una brecha de tasas de interés menor que uno, ocurre cuando los pasivos sensibles a las tasas exceden a los activos sensibles a las tasas, mientras que una brecha positiva, que es mayor que uno, es lo contrario.
- La cobertura se puede utilizar para reducir el riesgo de una gran brecha en las tasas de interés.
Fórmula y cálculo de la brecha de tipos de interés.
GRI
«=»
Activos que devengan intereses
−
IBL
Dónde:
IRG = brecha de tipos de interés
IBL = Responsabilidad por intereses
\begin{aligned} &\text{IRG}=\text{Activos que generan intereses }-\text{ IBL}\\ &\textbf{donde:}\\ &\text{IRG = brecha de tasas de interés}\\ & \ text {IBL = Responsabilidad por intereses}\\ \end{aligned} GRI«=»Activos que devengan intereses − IBLDónde:IRG = brecha de tipos de interésIBL = Responsabilidad por intereses
La brecha de tipos de interés se calcula como los activos sensibles a los tipos de interés menos los pasivos sensibles a los tipos de interés.
¿Qué pueden decirle las diferencias en las tasas de interés?
La brecha de tipos de interés muestra el riesgo de exposición a los tipos. Normalmente lo utilizan instituciones financieras e inversores para desarrollar posiciones de cobertura, a menudo mediante el uso de futuros sobre tipos de interés. Los cálculos de brecha dependen de la fecha de vencimiento de los valores subyacentes y del período restante hasta el vencimiento de los valores subyacentes.
Una brecha negativa, o una relación menor que uno, ocurre cuando los pasivos sensibles a las tasas de interés de un banco exceden sus activos sensibles a las tasas de interés. Una brecha positiva, o una brecha mayor que uno, es lo opuesto cuando los activos sensibles a las tasas de interés de un banco exceden sus pasivos sensibles a las tasas de interés. Una brecha positiva significa que cuando las tasas suben, es probable que aumenten las ganancias o ganancias de un banco.
Hay dos tipos de brechas de tasas de interés: fijas y variables. Cada uno de ellos mide la diferencia entre las tasas de los activos y pasivos y es un indicador del riesgo de tasa de interés. La definición del diferencial cubre un período determinado tanto para las brechas de tipos de interés fijos como para los variables. Las brechas en las tasas de interés también pueden referirse a la diferencia en las tasas de interés de los valores gubernamentales entre dos países diferentes.
¿Quién utiliza la diferencia en las tasas de interés?
Las instituciones que se benefician de los diferenciales de tasas de interés o financian sus operaciones mediante préstamos deberían monitorear esta brecha. Un banco que espera endeudarse a un nivel bajo y alto debe tener un buen conocimiento de la curva de rendimiento. La curva de rendimiento representa la diferencia entre las tasas de interés en un espectro de vencimientos.
Una curva de rendimiento plana indica un diferencial bajo entre pasivos y activos. Los rendimientos fijos pueden perjudicar la rentabilidad. En un caso extremadamente negativo, la curva de rendimiento puede invertirse. En este caso, los tipos a corto plazo resultan ser más altos que los a largo plazo y el negocio crediticio deja de ser rentable.
Para las empresas que financian grandes proyectos, como la construcción de una nueva planta de energía nuclear, la diferencia en las tasas de interés les permite saber cómo asegurar el financiamiento. Si obtienen préstamos a corto plazo para un proyecto a largo plazo, corren el riesgo de que aumente el nivel de las necesidades de financiación actuales, aumentando así los costos. Una estrategia de cobertura puede resultar útil para reducir el riesgo de una brecha significativa en las tasas de interés.
Un ejemplo de uso de diferenciales de tipos de interés
Por ejemplo, el Banco ABC tiene 150 millones de dólares en activos sensibles a las tasas de interés (como préstamos) y 100 millones de dólares en pasivos sensibles a las tasas de interés (como cuentas de ahorro y certificados de depósito). El factor de brecha es 1,5, o 150 millones de dólares divididos por 100 millones de dólares.
O tomemos el caso del Bank of America y su balance a finales de 2020. Bank of America tenía 1.390 millones de dólares en activos que devengan intereses, incluidos préstamos y arrendamientos y títulos de deuda. Alternativamente, tiene alrededor de 1.630 millones de dólares en pasivos relacionados con intereses, como depósitos, préstamos a corto plazo y deuda. En este caso, la brecha de tasas de interés del Bank of America es de -240 millones de dólares, o entre 1.390 y 1.630 millones de dólares.
Diferencia entre brecha de tasas de interés y sensibilidad de las ganancias
El análisis de la brecha de tipos de interés tiene como objetivo determinar el riesgo de tipos de interés comparando activos y pasivos. Mientras tanto, la sensibilidad al ingreso lleva el análisis de brechas a un nuevo nivel. Va más allá del balance y muestra cómo los tipos de interés afectan a los beneficios de un banco.
Limitaciones del uso de la brecha porcentual
Es posible que una brecha negativa no siempre sea negativa para una institución financiera. Es decir, cuando las tasas de interés caen, los bancos ganan menos con activos sensibles a las tasas de interés; sin embargo, también pagan menos por sus obligaciones de intereses. Los bancos que tienen mayores niveles de pasivos que de activos experimentan una mayor presión sobre sus ganancias debido a la brecha negativa.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag ¿Qué es la brecha de tasas de interés? La brecha de tipos de interés mide la exposición de una empresa al riesgo de tipos de interés. La brecha es la distancia entre activos y pasivos. Los ejemplos más comunes de brechas en las tasas de interés se encuentran en la industria bancaria. El banco toma dinero prestado a una tasa y presta dinero a una tasa más alta. La brecha o diferencia entre las dos tasas representa el beneficio del banco. Resultados clave La brecha de tasas de interés ayuda a determinar la exposición de un banco o institución financiera al riesgo de tasas de interés.Una brecha negativa, es decir, una brecha de tasas de interés menor que uno, ocurre cuando los pasivos sensibles a las tasas exceden a los activos sensibles a las tasas, mientras que una brecha positiva, que es mayor que uno, es lo contrario.La cobertura se puede utilizar para reducir el riesgo de una gran brecha en las tasas de interés. Fórmula y cálculo de la brecha de tipos de interés. GRI «=» Activos que devengan intereses − IBL Dónde: IRG = brecha de tipos de interés IBL = Responsabilidad por intereses \begin{aligned} &\text{IRG}=\text{Activos que generan intereses }-\text{ IBL}\\ &\textbf{donde:}\\ &\text{IRG = brecha de tasas de interés}\\ & \ text {IBL = Responsabilidad por intereses}\\ \end{aligned} GRI»=»Activos que devengan intereses − IBLDónde:IRG = brecha de tipos de interésIBL = Responsabilidad por intereses La brecha de tipos de interés se calcula como los activos sensibles a los tipos de interés menos los pasivos sensibles a los tipos de interés. ¿Qué pueden decirle las diferencias en las tasas de interés? La brecha de tipos de interés muestra el riesgo de exposición a los tipos. Normalmente lo utilizan instituciones financieras e inversores para desarrollar posiciones de cobertura, a menudo mediante el uso de futuros sobre tipos de interés. Los cálculos de brecha dependen de la fecha de vencimiento de los valores subyacentes y del período restante hasta el vencimiento de los valores subyacentes. Una brecha negativa, o una relación menor que uno, ocurre cuando los pasivos sensibles a las tasas de interés de un banco exceden sus activos sensibles a las tasas de interés. Una brecha positiva, o una brecha mayor que uno, es lo opuesto cuando los activos sensibles a las tasas de interés de un banco exceden sus pasivos sensibles a las tasas de interés. Una brecha positiva significa que cuando las tasas suben, es probable que aumenten las ganancias o ganancias de un banco. Hay dos tipos de brechas de tasas de interés: fijas y variables. Cada uno de ellos mide la diferencia entre las tasas de los activos y pasivos y es un indicador del riesgo de tasa de interés. La definición del diferencial cubre un período determinado tanto para las brechas de tipos de interés fijos como para los variables. Las brechas en las tasas de interés también pueden referirse a la diferencia en las tasas de interés de los valores gubernamentales entre dos países diferentes. ¿Quién utiliza la diferencia en las tasas de interés? Las instituciones que se benefician de los diferenciales de tasas de interés o financian sus operaciones mediante préstamos deberían monitorear esta brecha. Un banco que espera endeudarse a un nivel bajo y alto debe tener un buen conocimiento de la curva de rendimiento. La curva de rendimiento representa la diferencia entre las tasas de interés en un espectro de vencimientos. Una curva de rendimiento plana indica un diferencial bajo entre pasivos y activos. Los rendimientos fijos pueden perjudicar la rentabilidad. En un caso extremadamente negativo, la curva de rendimiento puede invertirse. En este caso, los tipos a corto plazo resultan ser más altos que los a largo plazo y el negocio crediticio deja de ser rentable. Para las empresas que financian grandes proyectos, como la construcción de una nueva planta de energía nuclear, la diferencia en las tasas de interés les permite saber cómo asegurar el financiamiento. Si obtienen préstamos a corto plazo para un proyecto a largo plazo, corren el riesgo de que aumente el nivel de las necesidades de financiación actuales, aumentando así los costos. Una estrategia de cobertura puede resultar útil para reducir el riesgo de una brecha significativa en las tasas de interés. Un ejemplo de uso de diferenciales de tipos de interés Por ejemplo, el Banco ABC tiene 150 millones de dólares en activos sensibles a las tasas de interés (como préstamos) y 100 millones de dólares en pasivos sensibles a las tasas de interés (como cuentas de ahorro y certificados de depósito). El factor de brecha es 1,5, o 150 millones de dólares divididos por 100 millones de dólares. O tomemos el caso del Bank of America y su balance a finales de 2020. Bank of America tenía 1.390 millones de dólares en activos que devengan intereses, incluidos préstamos y arrendamientos y títulos de deuda. Alternativamente, tiene alrededor de 1.630 millones de dólares en pasivos relacionados con intereses, como depósitos, préstamos a corto plazo y deuda. En este caso, la brecha de tasas de interés del Bank of America es de -240 millones de dólares, o entre 1.390 y 1.630 millones de dólares. Diferencia entre brecha de tasas de interés y sensibilidad de las ganancias El análisis de la brecha de tipos de interés tiene como objetivo determinar el riesgo de tipos de interés comparando activos y pasivos. Mientras tanto, la sensibilidad al ingreso lleva el análisis de brechas a un nuevo nivel. Va más allá del balance y muestra cómo los tipos de interés afectan a los beneficios de un banco. Limitaciones del uso de la brecha porcentual Es posible que una brecha negativa no siempre sea negativa para una institución financiera. Es decir, cuando las tasas de interés caen, los bancos ganan menos con activos sensibles a las tasas de interés; sin embargo, también pagan menos por sus obligaciones de intereses. Los bancos que tienen mayores niveles de pasivos que de activos experimentan una mayor presión sobre sus ganancias debido a la brecha negativa.
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