Bono imponible: qué es, cómo funciona, ejemplos

¿Qué es un bono sujeto a impuestos?

Un bono sujeto a impuestos es un título de deuda (es decir, un bono) cuyo rendimiento para el inversionista está sujeto a impuestos locales, estatales o federales, o alguna combinación de ellos. Un inversionista que intenta decidir si invertir en bonos sujetos a impuestos o en bonos exentos de impuestos debe considerar cuántos ingresos tendrá después de pagar impuestos.

Cómo funcionan los bonos sujetos a impuestos

Todos los bonos corporativos y algunos bonos gubernamentales son bonos sujetos a impuestos. Por ejemplo, los valores del Tesoro están sujetos a impuestos a nivel federal, pero pueden estar exentos de impuestos locales y estatales.

Como se indicó anteriormente, la mayoría de los bonos emitidos son bonos sujetos a impuestos, lo que significa que sus pagos de intereses a los inversores están sujetos a impuestos a nivel federal o estatal. El interés fijo o variable sobre los bonos es el ingreso pagado a los tenedores de bonos como compensación por otorgar crédito al emisor por un período de tiempo fijo. Estos pagos se denominan «pagos de cupones» y generalmente se realizan anualmente, semestralmente o trimestralmente, según los términos especificados en el acuerdo de compra de bonos.

Al final del año, las personas que invirtieron en bonos sujetos a impuestos y recibieron ingresos por intereses deben incluir la cantidad de intereses que recibieron sobre los bonos en sus declaraciones de impuestos a los gobiernos locales y estatales y al gobierno federal. Si los bonos se emitieran con descuento y se mantuvieran hasta su vencimiento y luego se redimieran a la par, el tenedor del bono sería responsable de pagar impuestos sobre el diferencial.

Bonos Municipales y Exenciones Fiscales

Los bonos municipales, por otro lado, no están sujetos a impuestos federales y también pueden estar exentos de impuestos estatales si el tenedor del bono reside en el estado en el que se emite el bono.

Algunos gobiernos municipales emiten bonos sujetos a impuestos para financiar proyectos que no benefician a la población en general. Los intereses sobre los bonos municipales emitidos para financiar proyectos que no tienen ningún beneficio público aparente están sujetos a impuestos porque el gobierno federal no subsidiará el financiamiento de esos proyectos. Debido a que los ingresos de dichos bonos están sujetos a impuestos en manos del inversionista, los bonos municipales sujetos a impuestos ofrecen rendimientos ajustados al riesgo que son comparables a los disponibles de otras entidades sujetas a impuestos, como los bonos corporativos y los bonos de otras agencias gubernamentales.

Por ejemplo, algunas universidades, a través de los gobiernos municipales, pueden emitir bonos sujetos a impuestos para financiar la construcción de nuevas instalaciones o la expansión de ciertos departamentos. Sin embargo, estos bonos pagan tasas de mercado a diferencia de la tasa de rendimiento más baja que ofrecen los bonos exentos de impuestos.

Ejemplos de bonos sujetos a impuestos

Considere un bono de cupón cero y una letra del Tesoro que no pagan intereses durante la vida del bono. En cambio, se ofrecen con descuento y se canjean por su valor nominal en la fecha de vencimiento. Por ejemplo, un inversor podría comprar un bono por 950 dólares y recibir el valor nominal de 1.000 dólares al vencimiento. La diferencia de $50 representa ingresos por inversiones y se grava como ingresos por intereses.

Incluso si el tenedor del bono no recibe ingresos por intereses como tal, el Servicio de Impuestos Internos (IRS) considera que el descuento es interés imputado y debe declararse al final del año fiscal. Sin embargo, si el bono con descuento se vende anticipadamente, habrá una ganancia o pérdida de capital que deberá declararse para poder tributar en consecuencia.