Definicion de Bono garantizado: definición, beneficios, ejemplo
El **bono garantizado** es un instrumento financiero que ofrece un rendimiento fijo y seguro al inversionista. Este bono garantiza el pago de intereses y el reembolso del capital invertido en la fecha de vencimiento. Los beneficios incluyen bajo riesgo, ingresos estables y la posibilidad de diversificar la cartera de inversión. Como ejemplo, un bono garantizado podría ofrecer un rendimiento del 5% anual durante 5 años, con el reembolso garantizado del capital al cabo de dicho período.
Bono garantizado: descripción general
Un bono cubierto es un paquete de préstamos originados por bancos y luego vendidos a una institución financiera para su reventa. Los préstamos individuales que componen el paquete permanecen en los balances de los bancos que los originaron, actuando como un conjunto de garantías y proporcionando una capa adicional de seguridad a los tenedores de bonos garantizados.
Este es un tipo de instrumento derivado. Los elementos de un bono garantizado pueden incluir préstamos e hipotecas del sector público.
Entendiendo un bono cubierto
Los bonos garantizados son una forma más rentable para que los prestamistas expandan su negocio que la emisión de instrumentos de deuda no garantizados.
Resultados clave
- Un bono garantizado es un tipo de instrumento derivado.
- Los préstamos subyacentes permanecen en los balances de los bancos que los emitieron, lo que reduce el riesgo de pérdidas para los inversores.
- Los bonos garantizados son populares en Europa, pero son relativamente nuevos en Estados Unidos.
Se trata de inversiones en derivados similares a los valores respaldados por hipotecas (ABS). Un banco vende una serie de inversiones generadoras de efectivo, generalmente hipotecas o préstamos del sector público, a una institución financiera. Luego, esta empresa agrupa las inversiones y las emite como bonos.
Los intereses pagados por los bonos están cubiertos por los flujos de efectivo de los préstamos. Las instituciones pueden reemplazar los préstamos en mora o pagados anticipadamente con préstamos productivos para minimizar la exposición a los activos subyacentes.
Los bonos garantizados son comunes en Europa y gradualmente están ganando interés en Estados Unidos.
Seguridad de bonos garantizados
Los préstamos subyacentes del bono garantizado permanecen en el balance del emisor.
Por lo tanto, incluso si la institución se vuelve insolvente, los inversores que poseen los bonos aún pueden recibir pagos de intereses programados de los activos subyacentes del bono, así como el monto del principal adeudado cuando el bono vence.
Debido a esta capa adicional de protección, los bonos garantizados suelen tener una calificación AAA.
Tendencias de los bonos garantizados
En 1988, la Unión Europea (UE) desarrolló directrices para las transacciones de bonos garantizados, que permitieron a los inversores del mercado de bonos invertir en ellos más activos de lo permitido anteriormente.
En septiembre de 2007, Washington Mutual se convirtió en el primer banco estadounidense en emitir bonos garantizados en euros.
El Secretario del Tesoro de Estados Unidos, Henry Paulson, anunció el 28 de julio de 2008 que el Tesoro y las instituciones asociadas planeaban reactivar el mercado de estos valores. Bank of America se convirtió en el primer banco en emitir bonos garantizados en dólares. JPMorgan Chase, Wells Fargo, Citigroup y otros bancos estadounidenses también han emitido bonos garantizados. Los bancos europeos han expresado interés en ingresar al mercado estadounidense con bonos garantizados denominados en euros.
Beneficios de un bono cubierto
Los bonos garantizados ayudan a los bancos estadounidenses a liberar capital para otras actividades financieras, como ofrecer más hipotecas a sus clientes. Estas actividades estimulan la economía al alentar a los consumidores a convertirse en propietarios de viviendas.
Los bonos garantizados también pueden liberar fondos para el desarrollo de infraestructura, reduciendo la carga financiera de las agencias gubernamentales locales, estatales y federales.
Ejemplo de bono garantizado
En julio de 2016, la agencia de calificación Fitch confirmó que los bonos respaldados por hipotecas en circulación de DBS Bank Ltd. más de 1.500 millones de dólares tienen calificación AAA. Bonos garantizados Bayfront Pte. Limitado. Ltd garantizó los pagos de los bonos garantizados.
La sólida calificación fue impulsada en parte por la calificación de incumplimiento de emisor a largo plazo de AA- de DBS Bank, un margen de brecha estable de tres niveles y el porcentaje de activos utilizados en la prueba de cobertura de activos del 85,5%.
Preguntas Frecuentes
**1. ¿Qué es un bono garantizado?**
Un bono garantizado es un paquete de préstamos originados por bancos y luego vendidos a una institución financiera para su reventa. Los préstamos individuales que componen el paquete permanecen en los balances de los bancos que los originaron, actuando como un conjunto de garantías y proporcionando una capa adicional de seguridad a los tenedores de bonos garantizados.
**2. ¿Cuáles son los elementos de un bono garantizado?**
Los elementos de un bono garantizado pueden incluir préstamos e hipotecas del sector público.
**3. ¿Cuál es la seguridad de los bonos garantizados?**
Los préstamos subyacentes del bono garantizado permanecen en el balance del emisor. Por lo tanto, incluso si la institución se vuelve insolvente, los inversores que poseen los bonos aún pueden recibir pagos de intereses programados de los activos subyacentes del bono, así como el monto del principal adeudado cuando el bono vence. Debido a esta capa adicional de protección, los bonos garantizados suelen tener una calificación AAA.
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