Definicion de Bono de renta respaldado por hipotecas: ¿qué es y cómo funciona?
Bono de renta respaldado por hipotecas: ¿qué es y cómo funciona?
¿Qué es un bono de ingresos respaldado por hipotecas?
Un bono de ingresos respaldado por hipotecas es un título de deuda normalmente emitido por un municipio y utilizado para financiar hipotecas con tipos de interés bajos. Los pagos de cupones de los bonos provienen de los pagos de intereses de las hipotecas que se utilizan para financiar los bonos.
Resultados clave
- Un bono de ingresos respaldado por hipotecas es un título de deuda que se utiliza para financiar préstamos hipotecarios a tasas de interés bajas.
- Por lo general, son emitidos por municipios, que emiten bonos de ingresos respaldados por hipotecas para brindar beneficios sociales dentro de la comunidad.
- Los pagos hipotecarios recibidos de préstamos financiados proporcionan pagos de cupones sobre los bonos.
- Al igual que otros bonos municipales, los ingresos de los bonos de ingresos respaldados por hipotecas generalmente están libres de impuestos.
Wikieconomia / Jake Shea
Comprensión de un bono de ingresos respaldado por hipotecas
Los bonos de renta respaldados por hipotecas se emiten para obtener financiación hipotecaria a tipos de interés bajos. Los pagos hipotecarios recibidos de préstamos financiados proporcionan pagos de cupones sobre los bonos. Básicamente, la institución crediticia transfiere el financiamiento hipotecario a los tenedores de bonos, a quienes se les paga un cupón basado en la tasa de interés de la hipoteca. Los municipios suelen emitir este tipo de bonos a través de agencias de financiación de viviendas (HFA).
Los bonos de renta respaldados por hipotecas son similares a los valores respaldados por hipotecas. Sin embargo, los bonos de ingresos respaldados por hipotecas son emitidos por municipios, mientras que los valores respaldados por hipotecas son emitidos por empresas privadas o empresas patrocinadas por el gobierno (GSE).
Los municipios encuentran atractivos los bonos de ingresos respaldados por hipotecas porque brindan beneficios sociales dentro de la comunidad. Al apoyar las hipotecas a bajo interés, los municipios pueden ayudar a los compradores de vivienda por primera vez de bajos ingresos que de otro modo no podrían afrontar los pagos mensuales asociados con una hipoteca estándar.
Bonos de ingresos
Los bonos de ingresos generalmente se refieren a un subconjunto de bonos municipales en los que los fondos prestados se dirigen a un proyecto o inversión que genera ingresos. Los ingresos recibidos de la inversión se utilizan, a su vez, para pagar deudas a los tenedores de bonos.
Debido a que sus pagos están vinculados a un flujo de ingresos específico, los bonos de ingresos conllevan más riesgo que los bonos de obligación general, que los municipios reembolsan a partir de una variedad de fuentes, incluidos los ingresos fiscales. En teoría, este riesgo adicional debería proporcionar a los inversores rendimientos más altos sobre los bonos de renta que sobre los bonos de obligación general.
En el caso de los bonos de ingresos respaldados por hipotecas, también conocidos como bonos de vivienda, los pagos de cupones que reciben los inversores generalmente están libres de impuestos.Este tratamiento con ventajas fiscales permite que los bonos sigan siendo atractivos a pesar del retorno de tasas de interés más bajas bajo las hipotecas que los respaldan.
Los ingresos de los bonos también podrían financiar otros tipos de desarrollo inmobiliario, como viviendas de alquiler asequibles. En estos casos, el promotor paga intereses, financiados con el alquiler cobrado por la propiedad.
Estructurar un bono de ingresos respaldado por hipotecas
Los bonos de ingresos respaldados por hipotecas a menudo se crean mediante la colaboración entre Freddie Mac o Ginnie Mae y HFA. Los prestamistas hipotecarios originales los agrupan en valores respaldados por Freddie Mac o Ginnie Mae. Luego, los valores se venden a agencias de financiación de viviendas. Es importante señalar que no se venden hipotecas individuales, sólo valores.
Luego, estos valores son emitidos por los gobiernos estatales o locales en conjunto con agencias de financiación de viviendas.
Invertir en bonos de ingresos respaldados por hipotecas
Como ocurre con cualquier bono de renta, los inversores deben tener cuidado de asegurarse de recibir una compensación adecuada por el riesgo que corren. La posibilidad de incumplimiento hipotecario sigue siendo un riesgo para cualquier bono respaldado por bienes raíces, incluso si las tasas de interés de los préstamos caen por debajo de las tasas del mercado.
La calidad de la suscripción es importante al invertir en bonos de ingresos respaldados por hipotecas. Asimismo, la duración del vínculo puede variar. La mayoría cubre un período de corto plazo, lo que reduce aún más el riesgo de incumplimiento asociado con cualquier emisión determinada y mantiene las tasas de interés relativamente bajas.
Las ventajas fiscales que ofrecen los bonos para la vivienda también pueden compensar los riesgos involucrados. Desde la perspectiva de un inversor, el valor del interés libre de impuestos está determinado por la cantidad real de impuestos ahorrados en comparación con una inversión similar. Por tanto, el valor del interés libre de impuestos aumenta con la tasa impositiva marginal del inversor.
Preguntas Frecuentes
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¿Qué es un bono de ingresos respaldado por hipotecas?
Un bono de ingresos respaldado por hipotecas es un título de deuda normalmente emitido por un municipio y utilizado para financiar hipotecas con tipos de interés bajos. Los pagos de cupones de los bonos provienen de los pagos de intereses de las hipotecas que se utilizan para financiar los bonos.
Resultados clave
- Un bono de ingresos respaldado por hipotecas es un título de deuda que se utiliza para financiar préstamos hipotecarios a tasas de interés bajas.
- Por lo general, son emitidos por municipios, que emiten bonos de ingresos respaldados por hipotecas para brindar beneficios sociales dentro de la comunidad.
- Los pagos hipotecarios recibidos de préstamos financiados proporcionan pagos de cupones sobre los bonos.
- Al igual que otros bonos municipales, los ingresos de los bonos de ingresos respaldados por hipotecas generalmente están libres de impuestos.
Wikieconomia / Jake Shea
Comprensión de un bono de ingresos respaldado por hipotecas
Los bonos de renta respaldados por hipotecas se emiten para obtener financiación hipotecaria a tipos de interés bajos. Los pagos hipotecarios recibidos de préstamos financiados proporcionan pagos de cupones sobre los bonos. Básicamente, la institución crediticia transfiere el financiamiento hipotecario a los tenedores de bonos, a quienes se les paga un cupón basado en la tasa de interés de la hipoteca. Los municipios suelen emitir este tipo de bonos a través de agencias de financiación de viviendas (HFA).
Los bonos de renta respaldados por hipotecas son similares a los valores respaldados por hipotecas. Sin embargo, los bonos de ingresos respaldados por hipotecas son emitidos por municipios, mientras que los valores respaldados por hipotecas son emitidos por empresas privadas o empresas patrocinadas por el gobierno (GSE).
Los municipios encuentran atractivos los bonos de ingresos respaldados por hipotecas porque brindan beneficios sociales dentro de la comunidad. Al apoyar las hipotecas a bajo interés, los municipios pueden ayudar a los compradores de vivienda por primera vez de bajos ingresos que de otro modo no podrían afrontar los pagos mensuales asociados con una hipoteca estándar.
Bonos de ingresos
Los bonos de ingresos generalmente se refieren a un subconjunto de bonos municipales en los que los fondos prestados se dirigen a un proyecto o inversión que genera ingresos. Los ingresos recibidos de la inversión se utilizan, a su vez, para pagar deudas a los tenedores de bonos.
Debido a que sus pagos están vinculados a un flujo de ingresos específico, los bonos de ingresos conllevan más riesgo que los bonos de obligación general, que los municipios reembolsan a partir de una variedad de fuentes, incluidos los ingresos fiscales. En teoría, este riesgo adicional debería proporcionar a los inversores rendimientos más altos sobre los bonos de renta que sobre los bonos de obligación general.
En el caso de los bonos de ingresos respaldados por hipotecas, también conocidos como bonos de vivienda, los pagos de cupones que reciben los inversores generalmente están libres de impuestos.Este tratamiento con ventajas fiscales permite que los bonos sigan siendo atractivos a pesar del retorno de tasas de interés más bajas bajo las hipotecas que los respaldan.
Los ingresos de los bonos también podrían financiar otros tipos de desarrollo inmobiliario, como viviendas de alquiler asequibles. En estos casos, el promotor paga intereses, financiados con el alquiler cobrado por la propiedad.
Estructurar un bono de ingresos respaldado por hipotecas
Los bonos de ingresos respaldados por hipotecas a menudo se crean mediante la colaboración entre Freddie Mac o Ginnie Mae y HFA. Los prestamistas hipotecarios originales los agrupan en valores respaldados por Freddie Mac o Ginnie Mae. Luego, los valores se venden a agencias de financiación de viviendas. Es importante señalar que no se venden hipotecas individuales, sólo valores.
Luego, estos valores son emitidos por los gobiernos estatales o locales en conjunto con agencias de financiación de viviendas.
Invertir en bonos de ingresos respaldados por hipotecas
Como ocurre con cualquier bono de renta, los inversores deben tener cuidado de asegurarse de recibir una compensación adecuada por el riesgo que corren. La posibilidad de incumplimiento hipotecario sigue siendo un riesgo para cualquier bono respaldado por bienes raíces, incluso si las tasas de interés de los préstamos caen por debajo de las tasas del mercado.
La calidad de la suscripción es importante al invertir en bonos de ingresos respaldados por hipotecas. Asimismo, la duración del vínculo puede variar. La mayoría cubre un período de corto plazo, lo que reduce aún más el riesgo de incumplimiento asociado con cualquier emisión determinada y mantiene las tasas de interés relativamente bajas.
Las ventajas fiscales que ofrecen los bonos para la vivienda también pueden compensar los riesgos involucrados. Desde la perspectiva de un inversor, el valor del interés libre de impuestos está determinado por la cantidad real de impuestos ahorrados en comparación con una inversión similar. Por tanto, el valor del interés libre de impuestos aumenta con la tasa impositiva marginal del inversor.
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