Definicion de Beta internacional: significado, fórmula, preguntas frecuentes
Beta internacional: significado, fórmula, preguntas frecuentes
¿Qué es la beta internacional?
La beta internacional (también conocida como «beta global») es una medida del riesgo sistemático o la volatilidad de una acción o cartera en relación con el mercado global en lugar del mercado interno.
Resultados clave
- La beta internacional mide el riesgo sistemático de una acción o cartera en relación con el mercado bursátil mundial, en lugar de un punto de referencia específico de un país como el S&P 500.
- La beta internacional es especialmente relevante para empresas con operaciones globales cuyas acciones están influenciadas por factores internacionales.
- El CAPM global se puede utilizar para calcular el rendimiento esperado de un activo en función de su beta internacional y el rendimiento esperado de un índice global.
Entendiendo la Beta Internacional
El concepto de beta internacional es particularmente relevante en el caso de grandes empresas multinacionales con operaciones globales cuyos precios de acciones están más estrechamente correlacionados con un índice bursátil global que con un índice bursátil de referencia en su país de origen.
Los inversores pueden utilizar el modelo básico de valoración de activos de capital (CAPM) para determinar el rendimiento esperado de un activo en función de su beta interna y el rendimiento esperado en el mercado interno. De manera similar, el CAPM global se puede utilizar para calcular el rendimiento esperado de un activo en función de su beta internacional y el rendimiento esperado de un índice global como el Morgan Stanley World Index.
El término «pruebas beta internacionales» en el contexto de las finanzas o la teoría de carteras no debe confundirse con las pruebas beta internacionales, que se refieren a las pruebas de productos de software en mercados internacionales.
Como se señaló anteriormente, el modelo global de valoración de activos de capital (CAPM) puede ayudar a los inversores a calcular el rendimiento esperado de un activo en función de su beta internacional. El CAPM global amplía el concepto del modelo tradicional de fijación de precios de activos de capital (CAPM) para incluir el riesgo cambiario (generalmente con una prima de riesgo cambiario).
Global CAPM amplía la ecuación CAPM tradicional:
R
A
‾
«=»
R
y
+
b
A
(
R
‾
metro
−
R
y
)
Dónde:
R
y
«=»
tasa libre de riesgo
b
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«=»
seguridad beta
R
ˉ
metro
«=»
retorno esperado del mercado
\begin{aligned}&\overline{r_a}=r_f+\beta_a(\overline{r}_m-r_f)\\&\textbf{donde:}\\&r_f=\text{tasa libre de riesgo}\\&\ beta_a = \text{seguridad beta}\\&\bar{r}_m=\text{rendimiento esperado del mercado}\end{aligned} RA«=»Ry+bA(Rmetro−Ry)Dónde:Ry«=»tasa libre de riesgobA«=»seguridad betaRˉmetro«=»retorno esperado del mercado
En el sistema CAPM Internacional (ICAPM), además de una compensación por el valor temporal del dinero y una prima por la decisión de asumir riesgo de mercado, los inversores también son recompensados por la exposición directa e indirecta a las divisas. ICAPM permite a los inversores tener en cuenta la sensibilidad a los cambios de moneda extranjera cuando los inversores mantienen un activo.
Índice mundial Beta internacional y Morgan Stanley
El índice Morgan Stanley Capital International All Country World Ex-US (MSCI ACWI Ex-US) puede ayudar a los inversores que evalúan sus acciones estadounidenses e internacionales por separado. El índice MSCI ACWE Ex-US rastrea las exposiciones internacionales más allá de las inversiones estadounidenses.
Las diez principales participaciones de MSCI ACWI Ex-US al 30 de septiembre de 2022 eran las siguientes:
- La empresa taiwanesa Semiconductor Mfg.
- Estar protegido
- Roche Holding Delicia
- Tencent Holdings (CN)
- Caparazón
- Compañía de electrónica Samsung.
- ASML Hldg.
- Astrazeneca
- Novo Nordisk B
- Novartis
Estos activos abarcan China, Japón, Reino Unido, Francia, Canadá y otros países. Las ponderaciones de los países incluyen: Japón (14,1%), China (9,2%), Reino Unido (9,7%), Francia (7,1%), Canadá (8,3%) y otros países (51,67%).
¿Qué es la beta?
Beta mide la volatilidad de los precios de las acciones en relación con un índice interno. En EE.UU., la beta se mide por el índice S&P 500 (que tiene una beta de 1,00). Una beta mayor que uno significa que la acción tiende a moverse más rápido que el mercado en general (hacia arriba o hacia abajo). Una beta inferior a uno significa que los precios de las acciones son relativamente menos volátiles.
¿Por qué utilizar la beta internacional?
En lugar de referirse al S&P 500, la beta internacional establece el movimiento de los precios de las acciones en relación con un índice bursátil global. Las empresas que tienen operaciones globales o dependen en gran medida de las exportaciones extranjeras pueden tener precios de acciones que se reflejen mejor en dicho índice que el S&P 500.
¿Qué es CAPM Internacional?
ICAPM es una forma de calcular el perfil relativo de riesgo/rendimiento de un valor en relación con una canasta completa de acciones globales. El CAPM internacional va más allá del CAPM tradicional al compensar a los inversores por los riesgos cambiarios. La beta internacional se deriva del modelo ICAPM.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag ¿Qué es la beta internacional? La beta internacional (también conocida como «beta global») es una medida del riesgo sistemático o la volatilidad de una acción o cartera en relación con el mercado global en lugar del mercado interno. Resultados clave La beta internacional mide el riesgo sistemático de una acción o cartera en relación con el mercado bursátil mundial, en lugar de un punto de referencia específico de un país como el S&P 500.La beta internacional es especialmente relevante para empresas con operaciones globales cuyas acciones están influenciadas por factores internacionales.El CAPM global se puede utilizar para calcular el rendimiento esperado de un activo en función de su beta internacional y el rendimiento esperado de un índice global. Entendiendo la Beta Internacional El concepto de beta internacional es particularmente relevante en el caso de grandes empresas multinacionales con operaciones globales cuyos precios de acciones están más estrechamente correlacionados con un índice bursátil global que con un índice bursátil de referencia en su país de origen. Los inversores pueden utilizar el modelo básico de valoración de activos de capital (CAPM) para determinar el rendimiento esperado de un activo en función de su beta interna y el rendimiento esperado en el mercado interno. De manera similar, el CAPM global se puede utilizar para calcular el rendimiento esperado de un activo en función de su beta internacional y el rendimiento esperado de un índice global como el Morgan Stanley World Index. El término «pruebas beta internacionales» en el contexto de las finanzas o la teoría de carteras no debe confundirse con las pruebas beta internacionales, que se refieren a las pruebas de productos de software en mercados internacionales. Como se señaló anteriormente, el modelo global de valoración de activos de capital (CAPM) puede ayudar a los inversores a calcular el rendimiento esperado de un activo en función de su beta internacional. El CAPM global amplía el concepto del modelo tradicional de fijación de precios de activos de capital (CAPM) para incluir el riesgo cambiario (generalmente con una prima de riesgo cambiario). Global CAPM amplía la ecuación CAPM tradicional: R A ‾ «=» R y + b A ( R ‾ metro − R y ) Dónde: R y «=» tasa libre de riesgo b A «=» seguridad beta R ˉ metro «=» retorno esperado del mercado \begin{aligned}&\overline{r_a}=r_f+\beta_a(\overline{r}_m-r_f)\\&\textbf{donde:}\\&r_f=\text{tasa libre de riesgo}\\&\ beta_a = \text{seguridad beta}\\&\bar{r}_m=\text{rendimiento esperado del mercado}\end{aligned} RA»=»Ry+bA(Rmetro−Ry)Dónde:Ry»=»tasa libre de riesgobA»=»seguridad betaRˉmetro»=»retorno esperado del mercado En el sistema CAPM Internacional (ICAPM), además de una compensación por el valor temporal del dinero y una prima por la decisión de asumir riesgo de mercado, los inversores también son recompensados por la exposición directa e indirecta a las divisas. ICAPM permite a los inversores tener en cuenta la sensibilidad a los cambios de moneda extranjera cuando los inversores mantienen un activo. Índice mundial Beta internacional y Morgan Stanley El índice Morgan Stanley Capital International All Country World Ex-US (MSCI ACWI Ex-US) puede ayudar a los inversores que evalúan sus acciones estadounidenses e internacionales por separado. El índice MSCI ACWE Ex-US rastrea las exposiciones internacionales más allá de las inversiones estadounidenses. Las diez principales participaciones de MSCI ACWI Ex-US al 30 de septiembre de 2022 eran las siguientes: La empresa taiwanesa Semiconductor Mfg.Estar protegidoRoche Holding DeliciaTencent Holdings (CN)CaparazónCompañía de electrónica Samsung.ASML Hldg.AstrazenecaNovo Nordisk BNovartis Estos activos abarcan China, Japón, Reino Unido, Francia, Canadá y otros países. Las ponderaciones de los países incluyen: Japón (14,1%), China (9,2%), Reino Unido (9,7%), Francia (7,1%), Canadá (8,3%) y otros países (51,67%). ¿Qué es la beta? Beta mide la volatilidad de los precios de las acciones en relación con un índice interno. En EE.UU., la beta se mide por el índice S&P 500 (que tiene una beta de 1,00). Una beta mayor que uno significa que la acción tiende a moverse más rápido que el mercado en general (hacia arriba o hacia abajo). Una beta inferior a uno significa que los precios de las acciones son relativamente menos volátiles. ¿Por qué utilizar la beta internacional? En lugar de referirse al S&P 500, la beta internacional establece el movimiento de los precios de las acciones en relación con un índice bursátil global. Las empresas que tienen operaciones globales o dependen en gran medida de las exportaciones extranjeras pueden tener precios de acciones que se reflejen mejor en dicho índice que el S&P 500. ¿Qué es CAPM Internacional? ICAPM es una forma de calcular el perfil relativo de riesgo/rendimiento de un valor en relación con una canasta completa de acciones globales. El CAPM internacional va más allá del CAPM tradicional al compensar a los inversores por los riesgos cambiarios. La beta internacional se deriva del modelo ICAPM.
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