Definicion de Aumento de la tasa metabólica basal: qué es, cómo funciona, ejemplo
El aumento de la tasa metabólica basal se refiere a la elevación de la cantidad de energía que el cuerpo necesita para mantener sus funciones vitales en reposo. Funciona a través de factores como la genética, la edad, el género, la composición corporal y la actividad física. Por ejemplo, una persona que realiza ejercicio físico a diario aumentará su tasa metabólica basal, lo que le permitirá quemar más calorías incluso mientras descansa.
¿Qué es un swap de principal creciente?
Un swap de principal creciente es un contrato de derivados en el que dos contrapartes acuerdan intercambiar flujos de efectivo, generalmente una tasa fija por una tasa variable, como en la mayoría de los otros tipos de contratos de swap de tasas de interés o divisas. Sin embargo, en este caso, el principal nocional aumenta con el tiempo según un cronograma que ambas partes acuerdan de antemano. Los swaps se negocian en el mercado extrabursátil (OTC), por lo que los términos se pueden adaptar a las partes involucradas.
El producto también puede denominarse swap de acumulación, swap de acumulación, swap de préstamos para la construcción, swap de reducción y swap de ejecución.
Resultados clave
- Un swap de principal ascendente es similar a un swap básico, excepto que el monto nocional del swap crece con el tiempo.
- Aumentar los swaps es útil si los flujos de efectivo aumentan con el tiempo. Por tanto, el swap coincide con el flujo de caja.
- Ambas partes acuerdan de antemano los términos del swap creciente, incluido un cronograma sobre cuánto y cuándo aumentará el monto nocional.
Comprender la tasa metabólica basal creciente
Generalmente, las empresas y las instituciones financieras, así como algunos grandes inversores, pueden utilizar un swap de principal ascendente.
En un swap normal o simple, una de las partes reduce la exposición al riesgo mientras que la otra acepta ese riesgo por el potencial de obtener mayores rendimientos. Normalmente, el importe principal nocional de un contrato de swap permanece constante. Sin embargo, en un swap de principal creciente, el principal nocional aumenta con el tiempo hasta que vence el contrato de swap.
Las partes de un swap básico pueden intercambiar pagos de una inversión a tasa fija, como un bono del Tesoro, por pagos de una inversión a tasa flotante, como una hipoteca, donde la tasa sube y baja. Una hipoteca puede basarse en la tasa preferencial más el 2%, de modo que a medida que la tasa preferencial varía, el monto del pago de su hipoteca cambiará.
El motivo del intercambio es que una de las partes esencialmente asegura el pago de su inversión a tasa variable. La otra parte puede opinar que los tipos de interés se moverán en una dirección favorable y estar dispuesta a asumir el riesgo mediante un swap.
En lugar de invertir en bonos o hipotecas, el flujo de caja puede provenir del negocio. O puede que se necesite flujo de caja para financiar el negocio. En cualquier caso, el factor decisivo es la necesidad de un flujo de caja fijo o de una protección contra el aumento de costes.
Utilizar una tasa metabólica basal creciente
Aumentar el tipo de cambio básico podría ayudar a las empresas jóvenes que necesitarán cantidades cada vez mayores de capital. A menudo se utiliza en la construcción donde el costo de los proyectos a largo plazo aumenta con el tiempo.
Por ejemplo, una empresa constructora quiere crear una estructura de gastos por intereses predecible para sus proyectos. Saben que los costos laborales, materiales y regulatorios aumentarán con el tiempo y quieren tomar medidas ahora. Prefieren una serie de pagos futuros predecibles y crecientes. Un intercambio de capital creciente puede determinar estos costos en tramos predeterminados a medida que avanzan en cada fase del proyecto.
También se puede utilizar cuando dos partes quieren incrementar la inversión o deuda que están intercambiando. Por ejemplo, si un inversor sabe que está aumentando su inversión en un activo en un 10% cada año, puede celebrar un swap con un monto principal creciente para que el monto del swap coincida con el monto de la inversión.
Un ejemplo de una tasa metabólica basal en aumento
Supongamos que hay dos inversores que contribuyen a activos que devengan intereses.
- John recibe la tasa de fondos federales más el 1% sobre su inversión de $1 millón.
- Judy recibe una tasa fija del 3% sobre su inversión de $1 millón.
- La tasa de fondos federales es actualmente del 2%, por lo que John y Judy ahora ganan la misma cantidad de interés.
A John le preocupa que las tasas de interés puedan caer, lo que llevaría su rendimiento por debajo del 3%. Judy, por otro lado, está dispuesta a correr el riesgo de que las tasas de interés permanezcan iguales o aumenten. Por lo tanto, está dispuesta a realizar un intercambio con John.
John le pagará a Judy la tasa de fondos federales más el 1% (eso es lo que obtendrá de su inversión) y Judy le pagará a John el 3% (eso es lo que obtendrá de su inversión).
Sería un intercambio normal y corriente. Pero ahora digamos que John y Judy agregan $50,000 a su inversión cada año. Quieren que el canje cubra también estas contribuciones adicionales. Aquí es donde entra en juego el aspecto incremental. El importe nominal para este año será de 1 millón de dólares, pero el año que viene será de 1.050.000 dólares. El año que viene 1,1 millones de dólares, luego 1,15 millones de dólares el año siguiente.
El swap vencerá en una fecha previamente acordada, como cuando venza la inversión, digamos dentro de cinco años. Durante estos cinco años, el monto nominal aumentará en $50,000 cada año.
El importe nocional no se intercambia. Si las tasas de interés son las mismas, no es posible el intercambio de efectivo. Si las tasas de interés terminan siendo diferentes (las tasas suben o bajan desde los niveles actuales), entonces la parte que debe paga a la otra la diferencia en la tasa de interés sobre el monto nominal.
Nota
Wikieconomia no proporciona servicios ni asesoramiento fiscal, de inversión o financiero. La información se presenta sin tener en cuenta las inversiones de los inversores. La inversión implica riesgos, incluida la posible pérdida del principal.
Preguntas Frecuentes
1. ¿Qué es un swap de principal creciente?
Un swap de principal creciente es un contrato de derivados en el que dos contrapartes acuerdan intercambiar flujos de efectivo, generalmente una tasa fija por una tasa variable, como en la mayoría de los otros tipos de contratos de swap de tasas de interés o divisas. En este caso, el principal nocional aumenta con el tiempo según un cronograma que ambas partes acuerdan de antemano.
2. ¿Para qué se utiliza un swap de principal creciente?
Este tipo de swap puede ser utilizado por empresas jóvenes que necesitarán cantidades cada vez mayores de capital. A menudo se utiliza en la construcción donde el costo de los proyectos a largo plazo aumenta con el tiempo para crear una estructura de gastos por intereses predecible. También se puede utilizar cuando dos partes quieren incrementar la inversión o deuda que están intercambiando.
3. ¿Cómo se lleva a cabo un swap de principal creciente?
En un exceso normal o simple, una de las partes reduce la exposición al riesgo mientras que la otra acepta ese riesgo por el potencial de obtener mayores beneficios. Sin embargo, en un swap de principal creciente, el principal nocional aumenta con el tiempo. Por ejemplo, si un inversor sabe que está aumentando su inversión en un activo en un 10% cada año, puede celebrar un swap con un monto principal creciente para que el monto del swap coincida con el monto de la inversión.
¿Problemas o dudas? Te ayudamos
Si quieres estar al día, suscríbete a nuestra newsletter y síguenos en Instagram. Si quieres recibir soporte para cualquier duda o problema, no dude en ponerse en contacto con nosotros en info@wikieconomia.org.