Aristócrata de dividendos: definición, criterios, ejemplo, pros y contras

¿Qué es un aristócrata de dividendos?

Un aristócrata de dividendos es una empresa del S&P 500 que no sólo paga dividendos de manera constante a los accionistas, sino que también aumenta su pago anualmente.

Una empresa se considerará aristócrata de dividendos si ha aumentado constantemente sus dividendos durante al menos los últimos 25 años. Algunos fanáticos de Dividend Aristocrats los clasifican según factores adicionales como el tamaño de la empresa y la liquidez, como una capitalización de mercado superior a 3 mil millones de dólares.

Entendiendo al aristócrata de los dividendos

Las empresas que pueden mantener altos rendimientos de dividendos son relativamente raras y sus negocios suelen ser muy estables. Suelen tener productos resistentes a la recesión, lo que les permite seguir obteniendo ganancias y pagando dividendos incluso cuando otras empresas tienen dificultades.

Por lo general, hay menos de 100 aristócratas de dividendos en un momento dado. En 2021, solo había 65 aristócratas de dividendos en la lista 500 de Standard & Poor’s. Se pueden encontrar en muchos sectores, incluidos la atención sanitaria, el comercio minorista, el petróleo y el gas y la construcción.

Las nuevas empresas y las empresas tecnológicas exitosas rara vez ofrecen dividendos. Sus equipos de gestión optan por reinvertir las ganancias en operaciones para mantener un crecimiento superior al promedio. Algunas empresas jóvenes incluso sufren pérdidas netas y no tienen efectivo para pagar dividendos.

Las empresas grandes y establecidas con ganancias predecibles generalmente pagan mejores dividendos. Muchos de ellos carecen de un crecimiento regular y sostenible o de un precio de las acciones en constante aumento. Estas empresas suelen pagar dividendos periódicamente como forma alternativa de recompensar a sus accionistas.

Ejemplos de aristócratas de dividendos

Los analistas tienen muchas formas de evaluar Dividend Aristocrats como una inversión. Estos incluyen el crecimiento de los precios de las acciones de las empresas a lo largo del tiempo, su resistencia a las caídas del mercado de valores y sus expectativas de prosperidad futura. Esto significa que existe una jerarquía en constante cambio entre los aristócratas de los dividendos.

Forbes ha seleccionado a sus principales aristócratas de dividendos para 2021 en función de sus expectativas sobre los rendimientos futuros agregados de las empresas. Tenga en cuenta que estas decisiones (específicamente Exxon Mobil) se tomaron antes del colapso del precio del petróleo en 2021 causado por la propagación del nuevo coronavirus. 65 acciones cumplen con los criterios necesarios para convertirse en Dividend Aristocrat en 2021. Aquí hay unos ejemplos:

• AT&T (T)
• ExxonMobil (XOM)
• Alianza de Botas Walgreens (AMB)
• ABBV
• IBM (IBM)
• 3M(MMM)
• Oruga (gato)

Ventajas y desventajas de los aristócratas de los dividendos

Una empresa que paga dividendos en constante crecimiento es ideal para inversores que buscan ingresos estables, y ser una empresa de este tipo es una señal positiva de que la empresa tiene una base financiera sólida. Sin embargo, recuerde que los dividendos son la porción de las ganancias de una empresa que paga a sus propietarios (accionistas) en forma de efectivo; el dinero pagado como dividendos no se reinvierte en la empresa.

Si una empresa paga un porcentaje demasiado alto de sus ganancias a los accionistas, podría ser una señal de que la dirección está optando por no reinvertir en la empresa dada la falta de oportunidades de crecimiento. Por lo tanto, un aristócrata de los dividendos puede perder oportunidades de crecimiento o no tener las mismas oportunidades para redirigir las ganancias.

Además, la dirección de la empresa puede utilizar los dividendos para tranquilizar a los inversores decepcionados cuando las acciones no suben de precio. Sin embargo, si un aristócrata de los dividendos es capaz de aumentar periódicamente el pago que paga a los accionistas, eso implica algún nivel orgánico de crecimiento para financiar esos pagos.

Aristócratas de los dividendos contra reyes de los dividendos

Al igual que los Dividend Aristocrats, los Dividend Kings son empresas conocidas por pagar dividendos de manera constante a lo largo del tiempo. Si bien un Dividend Aristocrat debe ser miembro del S&P 500 y tener pagos de dividendos crecientes durante 25 años o más, para calificar como Dividend King, una empresa debe superar solo un obstáculo: pagar consistentemente dividendos crecientes durante al menos 50 años.

Algunos Reyes de los Dividendos también serán Aristócratas de los Dividendos, y no todos los Aristócratas serán Reyes de los Dividendos (por ejemplo, no han existido durante 50 años o no están en el índice S&P 500). Es menos probable que las empresas aumenten consistentemente sus dividendos durante medio siglo, por lo que el número de reyes de los dividendos tiende a ser menor que el de sus compañeros aristócratas.

Identificación de otros pagadores de dividendos de calidad

En general, las empresas tienen políticas de dividendos que se dividen en tres categorías: política de dividendos estable, política de dividendos constante o política de dividendos residuales.

• Si una empresa tiene una política de dividendos estable, un accionista puede esperar pagos de dividendos estables y predecibles cada año, independientemente de las fluctuaciones en las ganancias de la empresa.
• Si una empresa tiene una política de dividendos constante, la empresa paga un porcentaje de sus ganancias a los accionistas cada año, por lo que los inversores experimentan toda la volatilidad de las ganancias de la empresa.
• Si una empresa tiene una política de dividendos residuales, la empresa paga como dividendos todo el dinero que le sobra después de haber atendido sus gastos de capital y su capital de trabajo.

Aristócrata de dividendos: preguntas frecuentes

¿Cómo crear una cartera de dividendos aristócratas?

Todas las empresas de Dividend Aristocrat están en el índice S&P 500, por lo que es posible identificar estas acciones y crear una cartera centrada en dividendos. Había 65 acciones de este tipo en 2021 y se pueden encontrar en línea, ya que varios sitios financieros mantienen listas actualizadas de Dividend Aristocrats como las que ofrece perros gama o Dividendo seguro.

¿Qué parte de su cartera debería dedicarse a los aristócratas de los dividendos?

El peso que le dé a las acciones con dividendos dependerá de varios factores, incluida su tolerancia al riesgo, horizonte temporal, necesidad de ingresos actuales y situación fiscal. Debido a que los Dividend Aristocrats tienden a ser empresas grandes y maduras con menores perspectivas de crecimiento, pueden ser menos volátiles pero aun así ofrecer rendimientos esperados más bajos. Los jubilados pueden beneficiarse especialmente del riesgo relativamente menor y del ingreso adicional que brindan estas acciones.

¿Están los aristócratas de los dividendos superando al mercado?

Esto dependerá del período de tiempo en cuestión. A partir de 2021, el índice Dividend Aristocrats se ha desempeñado casi tan bien como el mercado en general durante la última década, con un rendimiento anual total de Dividend Aristocrats del 14,3% en comparación con el 14,2% del S&P 500. Sin embargo, los Dividend Aristocrats ajustados por riesgo han mostró una volatilidad ligeramente menor que el mercado en general.

¿Es rentable invertir en Dividend Aristocrats durante una recesión?

Dado que estas empresas son maduras y ya han resistido las crisis económicas aumentando los dividendos durante las recesiones, puede tener sentido buscar estas acciones como un refugio seguro mientras las acciones de crecimiento flaquean.