Definicion de Arbitraje: qué es, cómo funciona, características
El arbitraje es una técnica empleada en mercados financieros que implica la compra y venta simultánea de un activo en diferentes mercados para aprovechar la diferencia de precios. Los individuos o instituciones que practican el arbitraje son conocidos como arbitrajistas.
El arbitraje funciona bajo la premisa de que un bien debe tener el mismo precio en todos los mercados, y si no es así, hay una oportunidad de generar ganancias sin riesgo.
Sus principales características son: falta de riesgo, dado que se trata de aprovechar diferencias de precio; requiere capital, para poder comprar y vender simultáneamente; y se basa en la eficiencia del mercado, ya que las oportunidades de arbitraje tienden a desaparecer rápidamente porque una vez que los inversionistas se percatan de la discrepancia de precio, compran o venden el bien para corregir el diferencial.
¿Qué es el arbitraje?
El arbitraje es un mecanismo para resolver disputas entre inversores y corredores o entre corredores. Está supervisado por la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) y las decisiones son definitivas y vinculantes. El arbitraje es diferente de la mediación, en la que las partes negocian para llegar a un acuerdo voluntario y las decisiones no son vinculantes a menos que todas las partes estén de acuerdo.
El arbitraje no es lo mismo que presentar una demanda de un inversionista en la que el inversionista alega irregularidades por parte de un corredor pero no tiene una disputa específica con ese corredor por la cual el inversionista reclama daños y perjuicios.
Cómo funciona el arbitraje
En términos prácticos, el arbitraje es similar al litigio, pero puede ser preferible para todas las partes debido a los menores costos y el compromiso de tiempo.
Resultados clave
- El arbitraje no es lo mismo que presentar una queja de un inversor.
- El arbitraje puede ser preferible al litigio debido al menor costo y compromiso de tiempo para todas las partes involucradas.
- Las disputas de menos de $50,000 no requieren una audiencia en persona.
- Las disputas entre $50,000 y $100,000 requieren una audiencia en persona con un solo árbitro.
Cuando un inversionista o corredor tiene una disputa específica con un corredor registrado por FINRA, puede presentar un reclamo ante FINRA indicando la supuesta mala conducta y la cantidad de dinero que solicita por daños y perjuicios.
FINRA nombrará un panel de tres profesionales de la industria financiera que, a menos que la parte agraviada solicite lo contrario, no trabajarán en la industria de valores. Esto está diseñado para eliminar el sesgo, pero si una de las partes sospecha que un miembro del panel es parcial, puede solicitar un cambio.
Audiencias de arbitraje
Para disputas inferiores a 50.000 dólares estadounidenses, no se considera necesaria una audiencia en persona; más bien, ambas partes presentan comunicaciones escritas a un árbitro, quien decide el caso. Para disputas valoradas entre $50,000 y $100,000, las audiencias en persona con un solo árbitro son lo más común.
Para disputas de más de $100,000, las audiencias en persona con tres árbitros son estándar. Para tomar una decisión se requiere la mayoría de los miembros del panel de tres árbitros (es decir, dos personas). Los árbitros no están obligados a explicar su decisión.
Las partes que buscan arbitraje pueden representarse a sí mismas o contratar a un abogado. En general, los paneles de arbitraje son menos formales que el sistema judicial, por lo que los inversores tienen posibilidades razonables de éxito incluso si se representan a sí mismos.
Existen tarifas asociadas con la presentación de un arbitraje, sin mencionar el tiempo y los costos de viaje que los inversores deben considerar al elegir esta opción.
Consideraciones Especiales
Los paneles de arbitraje no necesariamente otorgan el monto total reclamado en una disputa. Por ejemplo, si un inversionista presenta una reclamación contra su corredor por $38,000, el panel puede fallar a favor del inversionista pero solo otorga $10,000.
Los laudos arbitrales son vinculantes y no pueden apelarse excepto en circunstancias muy limitadas. Por otro lado, el proceso de mediación de FINRA no es obligatorio a menos que ambas partes acuerden llegar a un acuerdo.
El Colegio de Abogados de Arbitraje de Inversores Públicos ha criticado a FINRA por la falta de diversidad en sus paneles de arbitraje y las débiles salvaguardias contra prejuicios y conflictos de intereses. El regulador dice que esta crítica está fuera de lugar, especialmente la atención a la edad de los árbitros.
En sus términos de servicio, la mayoría de los corredores exigen que los inversores acepten un arbitraje vinculante para resolver posibles disputas en lugar de acudir a los tribunales. Debido a que FINRA tiene casi el monopolio del arbitraje, los honorarios de la organización son el único recurso para muchos inversores.
Preguntas Frecuentes
Pregunta 1: ¿Qué es el arbitraje?
El arbitraje es un mecanismo para resolver disputas entre inversores y corredores o entre corredores. Está supervisado por la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) y las decisiones son definitivas y vinculantes. El arbitraje es diferente de la mediación, en la que las partes negocian para llegar a un acuerdo voluntario y las decisiones no son vinculantes a menos que todas las partes estén de acuerdo.
Pregunta 2: ¿Cómo funciona el arbitraje?
Cuando un inversionista o corredor tiene una disputa específica con un corredor registrado por FINRA, puede presentar un reclamo ante FINRA indicando la supuesta mala conducta y la cantidad de dinero que solicita por daños y perjuicios. FINRA nombrará un panel de tres profesionales de la industria financiera que, a menos que la parte agraviada solicite lo contrario, no trabajarán en la industria de valores. Esto está diseñado para eliminar el sesgo, pero si una de las partes sospecha que un miembro del panel es parcial, puede solicitar un cambio.
Pregunta 3: ¿Cómo son las audiencias de arbitraje?
Para disputas inferiores a 50.000 dólares estadounidenses, no se considera necesaria una audiencia en persona; más bien, ambas partes presentan comunicaciones escritas a un árbitro, quien decide el caso. Para disputas valoradas entre $50,000 y $100,000, las audiencias en persona con un solo árbitro son lo más común. Para disputas de más de $100,000, las audiencias en persona con tres árbitros son estándar. Para tomar una decisión se requiere la mayoría de los miembros del panel de tres árbitros (es decir, dos personas). Los árbitros no están obligados a explicar su decisión.
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