Apreciación del capital: significado, tipos y ejemplos

¿Qué es la apreciación del capital?

Un aumento en el valor del capital es un aumento en el precio de mercado de una inversión. Las ganancias de capital son la diferencia entre el precio de compra y el precio de venta de una inversión. Si un inversor compra una acción a 10 dólares cada una, por ejemplo, y el precio de la acción sube a 12 dólares, el inversor ha ganado 2 dólares en ganancias de capital. Cuando un inversor vende acciones, los 2 dólares ganados se convierten en una ganancia de capital.

Comprender la valoración del capital

La ganancia de capital se refiere a esa parte de una inversión en la que el aumento en el precio de mercado excede el precio de compra original o el costo de la inversión. Los aumentos de capital pueden ocurrir por diferentes razones en diferentes mercados y en diferentes clases de activos. Algunos de los activos financieros en los que se invierte con fines de apreciación del capital incluyen:

• Explotaciones inmobiliarias
• Fondos mutuos o fondos que contienen un conjunto de dinero invertido en diversos valores.
• ETF o fondos cotizados en bolsa o valores que siguen un índice como el S&P 500.
• Materias primas como el petróleo o el cobre
• Acciones o promociones

Las ganancias de capital no están sujetas a impuestos hasta que se vende la inversión y se realiza la ganancia, momento en el que se convierte en una ganancia de capital. Las tasas impositivas sobre las ganancias de capital varían dependiendo de si la inversión fue a corto o largo plazo.

Sin embargo, el crecimiento del capital no es la única fuente de ingresos por inversiones. Los dividendos y los ingresos por intereses son otras dos fuentes clave de ingresos para los inversores. Los dividendos suelen ser pagos en efectivo de las empresas a los accionistas como recompensa por invertir en acciones de la empresa. Los ingresos por intereses se pueden obtener a través de cuentas bancarias que devengan intereses, como certificados de depósito. También se pueden obtener ingresos por intereses invirtiendo en bonos, que son instrumentos de deuda emitidos por gobiernos y corporaciones. Los bonos suelen proporcionar ingresos o una tasa de interés fija. La combinación de ganancias de capital con ingresos por dividendos o intereses se denomina ingreso total.

Razones para aumentar el costo del capital.

Los valores de los activos pueden aumentar por varias razones. Puede haber una tendencia general hacia un mayor valor de los activos, incluidos factores macroeconómicos como un fuerte crecimiento económico, o políticas de la Reserva Federal como tasas de interés más bajas que estimulan el crecimiento del crédito mediante la inyección de dinero en la economía.

A un nivel más granular, el precio de las acciones puede aumentar porque la empresa subyacente está creciendo más rápido que los competidores en su industria, o a un ritmo más rápido de lo que esperaban los participantes del mercado. El valor de un inmueble, como una casa, puede aumentar debido a la proximidad a nuevos desarrollos como escuelas o centros comerciales. Una economía fuerte puede generar una mayor demanda de vivienda, ya que las personas tienen empleos e ingresos estables.

Invertir para aumentar el capital

El crecimiento del capital suele ser el objetivo de inversión declarado de muchos fondos mutuos. Estos fondos buscan inversiones que aumentarán de valor en función de aumentos en las ganancias u otros fundamentos. Las inversiones que buscan la apreciación del capital generalmente tienen mayor riesgo que los activos elegidos para preservar el capital o generar ingresos, como los bonos gubernamentales, los bonos municipales o las acciones que pagan dividendos. Como resultado, los fondos de plusvalías se consideran más adecuados para inversores tolerantes al riesgo. Los fondos de crecimiento generalmente se caracterizan como fondos de apreciación del capital porque invierten en acciones de empresas que están creciendo rápidamente y aumentando de valor. La obtención de capital se utiliza como estrategia de inversión para alcanzar los objetivos financieros de los inversores.

Bono de apreciación de capital

Los bonos de ganancias de capital están respaldados por agencias gubernamentales locales y, por lo tanto, se conocen como valores municipales. Estos bonos funcionan acumulando intereses hasta el vencimiento, que es cuando el inversor recibe una suma global que incluye el valor del bono y el monto total de los intereses acumulados. Los bonos de evaluación son diferentes de los bonos tradicionales, que normalmente pagan intereses todos los años.

Ejemplo de evaluación de capital

Un inversor compra acciones por 10 dólares y las acciones pagan un dividendo anual de 1 dólar, lo que se traduce en una rentabilidad por dividendo del 10%. Un año después, las acciones se cotizan a 15 dólares por acción y el inversor recibió un dividendo de 1 dólar. El inversionista recibe una ganancia de capital de $5 porque el precio de las acciones ha aumentado del precio de compra o costo de $10 al valor de mercado actual de $15 por acción. En términos porcentuales, el aumento del precio de las acciones resultó en una ganancia de capital del 50%. La rentabilidad por dividendo es de 1 dólar, lo que se traduce en una rentabilidad del 10% basada en la rentabilidad por dividendo original. Los ingresos por ganancias de capital combinados con los ingresos por dividendos dan como resultado un rendimiento total de las acciones de $6 o 60%.