Definicion de Activos ilíquidos: descripción general, riesgos y ejemplos
Activos ilíquidos: descripción general, riesgos y ejemplos
¿Qué es ilíquido?
La iliquidez se refiere a la condición de las acciones, bonos u otros activos que no pueden venderse o intercambiarse por efectivo fácil o rápidamente sin una pérdida significativa de valor. Los activos ilíquidos pueden ser difíciles de vender rápidamente debido a la baja actividad comercial o el interés en la emisión, como lo demuestra la falta de inversores o especuladores preparados y dispuestos a comprar o vender el activo. Como resultado, los activos ilíquidos tienden a tener un menor volumen de operaciones, diferenciales de oferta y demanda más amplios y una mayor volatilidad de precios.
La iliquidez es lo opuesto a la liquidez.
- La iliquidez ocurre cuando un valor u otro activo no se puede vender o cambiar fácil y rápidamente por efectivo sin una pérdida significativa de valor.
- Los activos ilíquidos pueden ser difíciles de vender rápidamente debido a la falta de inversores o especuladores dispuestos a comprar los activos, mientras que los valores negociados activamente tienden a ser más líquidos.
- Los activos ilíquidos tienden a tener diferenciales entre oferta y demanda más amplios, mayor volatilidad y, como resultado, mayor riesgo para los inversores.
Explicación de la iliquidez
En el caso de los activos ilíquidos, la falta de compradores dispuestos también da lugar a grandes discrepancias entre el precio de venta fijado por el vendedor y el precio de oferta cotizado por el comprador. Esta diferencia da como resultado diferenciales entre oferta y demanda mucho mayores que en un mercado ordenado con actividad comercial diaria. La falta de profundidad de mercado (DOM) o de compradores dispuestos puede hacer que los tenedores de activos ilíquidos sufran pérdidas, especialmente cuando un inversor quiere venderlos rápidamente.
La iliquidez en un contexto empresarial se refiere a una empresa que no tiene el flujo de caja necesario para realizar los pagos de deuda requeridos, aunque esto no significa que la empresa no tenga activos. Los activos fijos, incluidos bienes raíces y equipos de fabricación, a menudo tienen valor, pero no son fáciles de vender cuando se necesita efectivo. La venta de activos ilíquidos no es la actividad principal de la empresa. Por lo general, incluyen cualquier propiedad propiedad de una empresa que no sean productos producidos para la venta. En tiempos de crisis, una empresa puede necesitar liquidar estos activos para evitar la quiebra y, si esto sucede rápidamente, puede vender los activos a precios muy por debajo de los precios normales y justos del mercado, lo que a veces se denomina venta de liquidación.
Además, una empresa puede perder liquidez si no puede obtener el efectivo necesario para pagar sus obligaciones de deuda.
Ejemplos de activos líquidos y ilíquidos
Algunos ejemplos de activos ilíquidos incluyen viviendas y otros bienes inmuebles, automóviles, antigüedades, acciones de empresas privadas y algunos tipos de instrumentos de deuda. Algunos objetos de colección y obras de arte suelen ser también activos ilíquidos.
Las acciones que se negocian en mercados extrabursátiles (OTC) también suelen ser menos líquidas que las acciones que se negocian en bolsas de buena reputación. Si bien estos activos pueden tener un valor intrínseco, el mercado en el que se comercializan suele tener pocos compradores en comparación con aquellos interesados en adquirir activos más líquidos.
En el otro extremo del espectro, la mayoría de los valores cotizados que se negocian en las principales bolsas, como acciones, ETF, fondos mutuos, bonos y materias primas, son muy líquidos y pueden negociarse casi instantáneamente durante el horario habitual del mercado a un precio justo de mercado. Además, los metales preciosos como el oro y la plata suelen ser bastante líquidos. Operar fuera de horario también puede generar iliquidez, ya que muchos participantes del mercado no están activos en el mercado durante estos momentos.
La liquidez de un activo puede cambiar con el tiempo dependiendo de las influencias del mercado externo. Este cambio de precio es especialmente cierto en el caso de los artículos de colección, ya que la popularidad de un artículo en el mercado de consumo puede fluctuar enormemente, lo que genera precios muy volátiles.
Iliquidez y mayor riesgo
Los valores ilíquidos conllevan mayores riesgos que los valores líquidos, lo que se conoce como riesgo de liquidez, que se vuelve especialmente relevante en tiempos de turbulencia en el mercado, cuando el equilibrio entre compradores y vendedores se desequilibra. Durante este tiempo, es posible que los tenedores de valores ilíquidos no puedan venderlos en absoluto o no puedan hacerlo sin perder dinero.
Los valores ilíquidos también pueden requerir una prima de liquidez agregada a su precio para compensar el hecho de que puede ser difícil deshacerse de ellos más adelante. En tiempos de pánico financiero, los mercados y las instituciones crediticias pueden estancarse, lo que lleva a una crisis de liquidez en la que los vendedores, incluso de valores negociables, tienen dificultades para encontrar compradores dispuestos a precios justos.
Ejemplo del mundo real
La iliquidez puede provocar que tanto las empresas como los individuos no puedan generar suficiente efectivo para pagar sus deudas. Por ejemplo, Tiempos económicos dijo que Jet Airways ha retrasado los pagos de la deuda extranjera por cuarta vez “en los últimos meses” debido a una crisis de iliquidez corporativa que ha dejado a la compañía luchando por acceder a liquidez. Como resultado, Jet Airways no sólo tuvo que dejar en tierra más de 80 aviones, sino que también ideó un plan de resolución que incluía la renuncia de su presidente Naresh Goyal y una votación en la junta para permitir que los acreedores tomaran el control de la aerolínea.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag
¿Qué es ilíquido?
La iliquidez se refiere a la condición de las acciones, bonos u otros activos que no pueden venderse o intercambiarse por efectivo fácil o rápidamente sin una pérdida significativa de valor. Los activos ilíquidos pueden ser difíciles de vender rápidamente debido a la baja actividad comercial o el interés en la emisión, como lo demuestra la falta de inversores o especuladores preparados y dispuestos a comprar o vender el activo. Como resultado, los activos ilíquidos tienden a tener un menor volumen de operaciones, diferenciales de oferta y demanda más amplios y una mayor volatilidad de precios.
La iliquidez es lo opuesto a la liquidez.
- La iliquidez ocurre cuando un valor u otro activo no se puede vender o cambiar fácil y rápidamente por efectivo sin una pérdida significativa de valor.
- Los activos ilíquidos pueden ser difíciles de vender rápidamente debido a la falta de inversores o especuladores dispuestos a comprar los activos, mientras que los valores negociados activamente tienden a ser más líquidos.
- Los activos ilíquidos tienden a tener diferenciales entre oferta y demanda más amplios, mayor volatilidad y, como resultado, mayor riesgo para los inversores.
Explicación de la iliquidez
En el caso de los activos ilíquidos, la falta de compradores dispuestos también da lugar a grandes discrepancias entre el precio de venta fijado por el vendedor y el precio de oferta cotizado por el comprador. Esta diferencia da como resultado diferenciales entre oferta y demanda mucho mayores que en un mercado ordenado con actividad comercial diaria. La falta de profundidad de mercado (DOM) o de compradores dispuestos puede hacer que los tenedores de activos ilíquidos sufran pérdidas, especialmente cuando un inversor quiere venderlos rápidamente.
La iliquidez en un contexto empresarial se refiere a una empresa que no tiene el flujo de caja necesario para realizar los pagos de deuda requeridos, aunque esto no significa que la empresa no tenga activos. Los activos fijos, incluidos bienes raíces y equipos de fabricación, a menudo tienen valor, pero no son fáciles de vender cuando se necesita efectivo. La venta de activos ilíquidos no es la actividad principal de la empresa. Por lo general, incluyen cualquier propiedad propiedad de una empresa que no sean productos producidos para la venta. En tiempos de crisis, una empresa puede necesitar liquidar estos activos para evitar la quiebra y, si esto sucede rápidamente, puede vender los activos a precios muy por debajo de los precios normales y justos del mercado, lo que a veces se denomina venta de liquidación.
Además, una empresa puede perder liquidez si no puede obtener el efectivo necesario para pagar sus obligaciones de deuda.
Ejemplos de activos líquidos y ilíquidos
Algunos ejemplos de activos ilíquidos incluyen viviendas y otros bienes inmuebles, automóviles, antigüedades, acciones de empresas privadas y algunos tipos de instrumentos de deuda. Algunos objetos de colección y obras de arte suelen ser también activos ilíquidos.
Las acciones que se negocian en mercados extrabursátiles (OTC) también suelen ser menos líquidas que las acciones que se negocian en bolsas de buena reputación. Si bien estos activos pueden tener un valor intrínseco, el mercado en el que se comercializan suele tener pocos compradores en comparación con aquellos interesados en adquirir activos más líquidos.
En el otro extremo del espectro, la mayoría de los valores cotizados que se negocian en las principales bolsas, como acciones, ETF, fondos mutuos, bonos y materias primas, son muy líquidos y pueden negociarse casi instantáneamente durante el horario habitual del mercado a un precio justo de mercado. Además, los metales preciosos como el oro y la plata suelen ser bastante líquidos. Operar fuera de horario también puede generar iliquidez, ya que muchos participantes del mercado no están activos en el mercado durante estos momentos.
La liquidez de un activo puede cambiar con el tiempo dependiendo de las influencias del mercado externo. Este cambio de precio es especialmente cierto en el caso de los artículos de colección, ya que la popularidad de un artículo en el mercado de consumo puede fluctuar enormemente, lo que genera precios muy volátiles.
Iliquidez y mayor riesgo
Los valores ilíquidos conllevan mayores riesgos que los valores líquidos, lo que se conoce como riesgo de liquidez, que se vuelve especialmente relevante en tiempos de turbulencia en el mercado, cuando el equilibrio entre compradores y vendedores se desequilibra. Durante este tiempo, es posible que los tenedores de valores ilíquidos no puedan venderlos en absoluto o no puedan hacerlo sin perder dinero.
Los valores ilíquidos también pueden requerir una prima de liquidez agregada a su precio para compensar el hecho de que puede ser difícil deshacerse de ellos más adelante. En tiempos de pánico financiero, los mercados y las instituciones crediticias pueden estancarse, lo que lleva a una crisis de liquidez en la que los vendedores, incluso de valores negociables, tienen dificultades para encontrar compradores dispuestos a precios justos.
Ejemplo del mundo real
La iliquidez puede provocar que tanto las empresas como los individuos no puedan generar suficiente efectivo para pagar sus deudas. Por ejemplo, Tiempos económicos dijo que Jet Airways ha retrasado los pagos de la deuda extranjera por cuarta vez “en los últimos meses” debido a una crisis de iliquidez corporativa que ha dejado a la compañía luchando por acceder a liquidez. Como resultado, Jet Airways no sólo tuvo que dejar en tierra más de 80 aviones, sino que también ideó un plan de resolución que incluía la renuncia de su presidente Naresh Goyal y una votación en la junta para permitir que los acreedores tomaran el control de la aerolínea.
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