Definición de Venture Capital – What is, stages and graph
El título se refiere al capital de riesgo en el mundo empresarial. Se trata de una forma de financiamiento proporcionada por inversionistas externos a startups o empresas emergentes con alto potencial de crecimiento. Este tipo de inversión se realiza en diferentes etapas de desarrollo de la empresa, y se representa visualmente en forma de gráfica.
Se trata de empresas que no cotizan en una bolsa de valores y no pueden obtener la financiación que desean de los mercados bursátiles públicos u otras formas tradicionales de financiación empresarial, como los bancos.
Las empresas que buscan este tipo de capital o financiamiento suelen ser pequeñas, de alto riesgo, sin antecedentes que respalden sus flujos de caja futuros (que suelen ser negativos en sus primeros años de vida). Por lo tanto, están dispuestos a ofrecer participaciones significativas en el capital social a quienes se ofrecen como capital de riesgo a cambio del desarrollo empresarial.
Como regla general, hay muy pocos activos tangibles que puedan servir como garantía (garantía para una transacción de préstamo) en los préstamos bancarios.
Esta es una operación de alto riesgo, pero las firmas de capital privado que se especializan en este tipo de operaciones obtienen altos rendimientos. Su negocio es financiar tales organizaciones con la esperanza de beneficiarse de varias empresas de alto rendimiento mediante la adquisición de participaciones en las empresas en las que invierten. Como ya hemos comentado, los flujos de caja en los primeros años son negativos, por lo que en muchos casos se pueden perder todas las inversiones.
Entre los beneficios para los involucrados en el capital de riesgo no solo está la rentabilidad que pueden generar, sino también la experiencia relevante, los contactos y el asesoramiento estratégico que pueden brindar.
En cuanto al período de tiempo, dado que se trata de una inversión bastante ilíquida, los inversores deben bloquear e inmovilizar este capital durante al menos 5 a 10 años aproximadamente antes de salir del capital de la empresa. En esta etapa, se debe planificar una estrategia de salida adecuada para obtener un alto valor, ya que estas acciones generalmente se venden en el curso de una oferta pública (IPO).
Etapas del capital riesgo
- Recaudación de fondos. Esta etapa suele durar de 6 meses a 1 año. La empresa de riesgo busca fondos de los inversionistas, pero en esta etapa no están invertidos.
- Búsqueda de inversiones. Tan pronto como un fondo de riesgo se cierra a nuevos inversores, comienza la búsqueda de oportunidades de inversión. En esta segunda etapa no se invierten los fondos recaudados, sino que se crea una estructura de comisiones. Esta etapa puede durar hasta cinco años.
- Compromiso de inversión. En esta etapa, se toman decisiones sobre en qué empresas invertir y cuánto de los fondos asignar a cada una. En esta etapa, los fondos se invierten en empresas que, por regla general, no generan rendimientos positivos. Esta etapa suele coincidir con el tiempo fijado en la etapa anterior y tiene una duración de 3 a 5 años.
- Gestión de inversiones. En esta etapa, todo el capital está invertido. La firma de riesgo comienza a gestionar una cartera de empresas y les proporciona conocimiento y experiencia empresarial. En esta etapa, la inversión comienza a generar ganancias y se comienza a desarrollar un plan de salida.
- Liquidación de fondos. El fondo se cierra y los beneficios se reparten entre los inversores y la empresa de capital riesgo (comisiones).
El escritor recomienda:
- Valor actual neto (VAN)
- Tasa interna de retorno (TIR)
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