Definición de Valor liquidativo (VL) – Definición, qué es y concepto | Diccionario Economico
El Valor Liquidativo (VL) es una medida utilizada en el ámbito financiero para calcular el valor de un fondo de inversión o de un activo financiero. Es el resultado de dividir el valor total de los activos entre el número de participaciones o acciones en circulación. Esta cifra refleja el valor unitario de cada participación o acción y se utiliza para determinar el precio de compra o venta de dichos activos.
Este valor es el resultado de dividir el patrimonio del fondo por el número de acciones en circulación. Este es un concepto dinámico, ya que la sociedad gestora debe calcularlo diariamente en función de los precios de mercado de los activos que componen la cartera del fondo.
Por ejemplo, si un fondo de inversión tiene actualmente 100.000 acciones en circulación y su cartera consta de activos con un precio de mercado de 1.000.000 €, el valor liquidativo o NAV del fondo hoy sería de 10 €. Sin embargo, mañana cambiará la valoración de los activos que componen la cartera, y el valor del patrimonio neto del fondo será diferente de 10.
Desde el punto de vista de un inversor, el valor liquidativo o NAV es muy útil. Porque te permite conocer el valor de tu inversión a diario. Sin embargo, este concepto no debe confundirse con el concepto de precio de las acciones. Aunque ambos forman parte de un fondo y de una sociedad cotizada respectivamente, tienen diferencias significativas:
- El precio de las acciones en la bolsa cambia cada segundo y el inversionista conoce su precio: El NAV del fondo se calcula con los precios de cierre del mercado del día en cuestión de tal forma que cuando un inversor suscribe sus participaciones en el fondo, no conoce el precio de las mismas.
- El número de acciones en circulación propiedad de una empresa que cotiza en bolsa es fijo.R: Para cambiarlo, necesita aumentar o disminuir el capital. Por el contrario, el número de acciones en circulación de un fondo de inversión no es estático, sino que varía en función de las suscripciones y reembolsos que se realicen. Sin embargo, es necesario aclarar que los movimientos de acciones no perjudican el valor liquidativo, ya que son movimientos adicionales (a su vez, cuando la acción entra o sale del fondo, el valor aumenta o disminuye, por lo que el valor liquidativo no Sin cambio).
Cálculo del valor liquidativo
Tanto la Ley 35/2003, de Instituciones de Inversión Colectiva, como el Reglamento que la desarrolla regulan el cálculo del valor liquidativo. La Comisión Nacional del Mercado de Valores también desarrolla detalladamente sus reglas de liquidación en la Circular 6/2008, de 26 de noviembre.
Las sociedades administradoras de fondos son responsables de realizar las liquidaciones diarias utilizando el siguiente método:
Valor liquidativo = Valor liquidativo (NP) del fondo / Número de acciones en circulación
Fondo PN = Valor de la Cartera del Fondo + Utilidad Neta del Fondo
Tenga en cuenta que en los fondos de inversión, las tarifas de administración y las tarifas de depósito (si corresponde) están implícitas. Es decir, al resultado de la primera fórmula anterior se le resta el porcentaje correspondiente a las comisiones. Esto se debe a que se cargan directamente y ya se deducen del valor liquidativo del fondo.
Además, la norma establece que “no se considerarán días hábiles a los efectos de la aplicación del valor del patrimonio neto los días en los que no exista mercado para los activos que representen más del 5% del patrimonio del fondo”.
Por ejemplo, considere un fondo cuya política de inversión se centre en invertir en activos de Japón. Si hoy es un día festivo en Japón, no será un día hábil para la aplicación NAV. Por este motivo, se aplicará el valor liquidativo del día siguiente a las suscripciones y reembolsos del fondo respectivo.
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