Valor intrínseco de una opción – Definición, qué es y concepto | Diccionario Economico

Definición de Valor intrínseco de una opción – Definición, qué es y concepto | Diccionario Economico

El valor intrínseco de una opción es la diferencia entre el precio de ejercicio de la opción y el precio actual del activo subyacente. Este valor se calcula de acuerdo a la posición de la opción en relación al precio de mercado y representa el potencial de ganancia que tiene el titular de la opción en caso de ejercerla en el momento actual.

El valor intrínseco es siempre positivo. Cuando la diferencia entre el precio del activo subyacente y el precio de ejercicio es negativa, el valor intrínseco es 0. Al vencimiento, el valor intrínseco es igual al valor de la opción.

Debemos tener en cuenta que el precio de una opción tiene dos componentes: el valor intrínseco y el valor extrínseco o valor del tiempo.

Prima = valor intrínseco + valor temporal

Fraseología

La formulación del valor intrínseco de una opción es la siguiente:

• Valor intrínseco de una opción de compra = precio del activo subyacente – precio de ejercicio.
• Valor intrínseco de venta = Precio de ejercicio – Precio del activo subyacente

Ejemplos de cálculo del valor intrínseco de una opción

Imaginemos una opción de compra de gas natural con un precio de ejercicio de 12 y precios hipotéticos de contado (mercado de valores) de 11, 12 y 13. El valor intrínseco de la opción es el siguiente:

Consideramos una opción de venta de gas natural con un precio de ejercicio de 12 y un precio de contado hipotético de 11, 12 y 13. El valor intrínseco de la opción es el siguiente:

La representación gráfica del valor intrínseco de una opción de compra será constante hasta que alcance el precio de ejercicio, momento en el que comenzará a tener una pendiente ascendente. Por el contrario, la representación gráfica de una opción de venta será negativa hasta que alcance el precio de ejercicio, después de lo cual la pendiente será constante.

En conclusión, podemos decir que el valor intrínseco de una opción tiene una relación negativa con el valor extrínseco y una relación positiva con la prima. Los siguientes factores influyen en el precio de la prima:

1. activo subyacente.
2. Precio de ejercicio.
3. Volatilidad.
4. tipo de interés.
5. Dividendos.
6. Tiempo antes de la caducidad.

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