Valor de empresa/Ventas (EV/Ventas) – Definición, qué es y concepto | Diccionario Economico

Definición de Valor de empresa/Ventas (EV/Ventas) – Definición, qué es y concepto | Diccionario Economico

El Valor de Empresa/Ventas (EV/Ventas) es una métrica utilizada para evaluar la relación entre el valor de una empresa y sus ventas. Se calcula dividiendo el valor de empresa entre las ventas anuales de la empresa. Esta ratio proporciona información sobre cuántas veces el valor de la empresa supera sus ingresos generados por las ventas. Un EV/Ventas alto puede indicar que el mercado valora favorablemente las perspectivas de crecimiento de la empresa, mientras que un EV/Ventas bajo puede señalar un menor potencial de crecimiento en el futuro.

El punto anterior es importante. Porque a veces el valor de empresa/ventas se puede encontrar usando la expresión EV/Sales o EV/Sales. Lo especificamos de manera informativa, ya que no cambia el concepto.

Esta evaluación recomienda seguir unos sencillos pasos para ayudarnos a ser más rigurosos en la evaluación:

1. En primer lugar, debemos establecer la empresa objetivo que queremos analizar (target).
2. Es importante identificar empresas cotizadas comparables (del mismo sector), es decir, del mismo sector y tamaño, en definitiva, con las mismas características.
3. Calcularemos multiplicadores, es decir, ratios de valoración siempre en relación con el valor de la empresa y algún parámetro financiero u operativo.
4. Evaluamos los resultados obtenidos comparándolos con otras empresas y obteniendo un rango de valoración, es decir, se sobrestima o se subestima.

Cálculo del valor múltiplo de la empresa / ventas

En particular, estamos hablando de los múltiplos de Enterprise Value, que nos ayudan a obtener el valor de mercado de sus activos, independientemente de cómo se financien.

La fórmula para su cálculo es la siguiente:

Dónde:

• ANTES DE CRISTO: capitalización de mercado
• D: Deber
• PENSILVANIA: Compartimiento de preferencias
• Tú: Tesorería y equivalentes
• Ventas: las ventas netas

El límite superior de la brecha (EV) también se puede calcular como: capitalización de mercado + deuda financiera neta. Para obtener más información, lea Valor empresarial.

Interpretación de la relación EV/Ventas

En general, cuanto menor es el índice, más atractiva es la empresa, porque está infravalorada (en comparación con sus pares), es decir, a través de este índice, pensamos que la empresa vale menos de lo que debería valer en el futuro, y entonces compraríamos acciones para la bolsa de valores con el fin de ganar capital vendiéndolas a un precio más alto.

Como se puede ver en la fórmula, este es un múltiplo de las ventas. Por lo tanto, su interpretación es: “Cuántas veces el valor de la empresa supera las ventas anuales”.

Esta es la relación que se utilizará en comparación con las de la industria (comparables).

• Alto EV/Ventas: Indica que el volumen de ventas está por debajo del precio. Esto puede indicar que la empresa está cara (sobrevalorada). Sin embargo, esto no siempre es malo, ya que puede ser una señal de que los inversores creen en el futuro de la empresa y que las ventas crecerán.
• Por EV/Ventas: Esto nos dice que la venta es más alta que el precio. Por lo tanto, la empresa es barata (infravalorada) y tenderá a subir su precio. Como en el caso anterior, tenemos que estar atentos a otros múltiplos para ver si realmente están infravalorados.

Esta relación es útil para evaluar empresas con márgenes similares. Por tanto, su uso es inadecuado cuando empresas comparables tienen rentabilidades muy diferentes.

El múltiplo EV/Sales es una evolución y, por lo tanto, es más preciso que Price/Sales. Cuando se incluye la deuda neta, la usar empresas Por lo tanto, se tiene en cuenta la estructura financiera de la empresa.

Ventas o EBITDA En comparación con el valor de la empresa, estos son los dos índices más utilizados en la valoración de empresas.

Ejemplo de relación EV/Ventas

Imagine que una empresa tiene los siguientes datos:

Capitalización de mercado: 10.000.000 €

deuda financiera neta: 1.000.000 euros

Ventas: 5.000.000 euros

El EV se calcula como la suma de la capitalización bursátil y la deuda financiera neta. Entonces tenemos un EV de 11.000.000 euros.

EV/Ventas será como sigue:

VE/Ventas= 11.000.000/5.000.000 = 2,2

La interpretación del resultado anterior será la siguiente:

El valor de la empresa es 2,2 veces el volumen de ventas.

Valor empresarial/EBITDA – EV/EBITDA

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