Valor actual neto (VAN) | Diccionario Economico

Definición de Valor actual neto (VAN) | Diccionario Economico

El Valor Actual Neto (VAN) es un método utilizado en finanzas para determinar la rentabilidad de un proyecto o inversión. Se calcula restando el costo inicial del proyecto del total de los flujos de efectivo futuros descontados a una tasa de interés predeterminada. Si el VAN es positivo, el proyecto se considera rentable, y si es negativo, se considera no rentable.

Para ello, trae todos los flujos de efectivo al momento presente, descontándolos a una determinada tasa de interés. El VAN expresará la rentabilidad del proyecto en términos absolutos puros, es decir, en número de unidades monetarias (euro, dólares, pesos, etc.).

Fórmula del valor presente neto (VPN)

Se utiliza para evaluar varias opciones de inversión. Ya que, calculando el VAN de distintas inversiones, sabremos cuál de ellas obtendrá la mayor rentabilidad.

Ft – flujos de efectivo en cada período t

I 0 – inversiones realizadas en el momento inicial ( t = 0 )

n – número de períodos de tiempo

k es la tasa de descuento o tasa de interés requerida para la inversión

El VPN se utiliza para tomar dos tipos de decisiones: primero, para ver si una inversión es factible y segundo, para ver qué inversión es mejor que otra en términos absolutos. Los criterios de decisión serán los siguientes:

• IR > 0 : El valor actualizado de las futuras comisiones y cargos de la inversión a la tasa de descuento elegida generará beneficios.
• IR = 0 : El proyecto de inversión no traerá ninguna ganancia o pérdida, su implementación es básicamente indiferente.
• IR < 0 : El proyecto de inversión generará pérdidas, por lo que debe ser rechazado.

Ventajas y desventajas de la VAN

Como todo indicador e indicador económico, el valor presente neto tiene algunas ventajas y desventajas, las cuales se presentan a continuación:

Beneficios del valor presente neto

VAN tiene varias ventajas a la hora de evaluar proyectos de inversión, principalmente porque es un método de cálculo simple, que a su vez proporciona predicciones útiles sobre el impacto de los proyectos de inversión en el valor de una empresa. También tiene la ventaja de tener en cuenta diferentes vencimientos de flujos de efectivo netos.

Desventajas del valor actual neto

Pero, a pesar de sus ventajas, también tiene algunas desventajas, como la complejidad de establecer la tasa de descuento, la hipótesis de reinversión del flujo de caja neto (se supone implícitamente que los flujos de caja netos positivos se reinvierten inmediatamente a una tasa que coincide con la tasa de descuento, y que los flujos de efectivo netos negativos se financian con recursos, cuyo costo es también la tasa de descuento.

También te puede interesar la comparativa entre VAN y TIR.

Ejemplo de valor actual neto

Supongamos que nos ofrecen un proyecto de inversión en el que debemos invertir 5000 euros, y nos prometen que tras esta inversión recibiremos 1000 euros el primer año, 2000 euros el segundo año, 1500 euros el tercero y 3000 euros el el cuarto año. .

Entonces, los flujos de efectivo serán -5000/1000/2000/1500/3000.

Suponiendo una tasa de descuento del 3% anual, ¿cuál sería el valor presente neto de la inversión?

Para hacer esto, usamos la fórmula NPV:

El valor actual neto de la inversión es actualmente de 1.894,24 €. Como esto es positivo, hay que hacer inversiones.

El redactor recomienda:

• Tasa interna de retorno (TIR)
• recuperación de la inversión
• reembolso de descuento

Costo promedio ponderado de capital (WACC)

Cómo se calcula el WACC de una empresa

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