Definición de Teoría de Dow – Definición, qué es y concepto | Diccionario Economico
La Teoría de Dow es un concepto y enfoque técnico utilizado en el análisis financiero que busca predecir las tendencias del mercado mediante el estudio de los movimientos de los precios de los activos financieros. Esta teoría se fundamenta en seis principios básicos que ayudan a identificar las fases del mercado, como la tendencia primaria, secundaria y terciaria, entre otros aspectos. Su objetivo principal es proporcionar una guía para los inversores y traders en la toma de decisiones basadas en el análisis de los patrones de comportamiento del mercado.
Charles Dow, ya en 1900 y hasta 1902, publicó parte de su teoría en un editorial del Wall Street Journal. La teoría se basaba en seis principios. Estos principios intentan describir y explicar cómo se mueven las acciones.
Sin duda, la Teoría de Dow es la fuente de lo que ahora se conoce como análisis técnico. Charles Henry Dow, que era economista, creía que el mercado de valores es un buen indicador de las condiciones económicas. Por lo tanto, si pudiera comprender de alguna manera los movimientos del mercado de valores, podría analizar con mayor precisión el presente y el futuro de la situación económica.
Principios de la teoría de Dow
La teoría de Dow se basa en seis principios básicos. Estos principios básicos hablan de información de precios, tendencias, sus fases, correlación entre índices, volumen de acciones y cambios de tendencia. Los seis principios básicos de la teoría de Dow son:
- Precio rebajado para todo.
Toda la información está incluida en los precios. Toda la información pasada, actual e incluso futura no está incluida en el precio de la acción. Esto significa que los anuncios en los periódicos, los cambios en las tasas de interés, la inflación e incluso las expectativas están incluidos en el precio de las acciones.
- Tres tendencias del mercado.
El mercado de valores no se mueve en línea recta. Se mueve en un patrón de zigzag. Eso es un cierto ascenso y caída. Cuando las subidas superan las bajadas, la tendencia es alcista. Mientras que, cuando la caída supera al aumento, la tendencia es bajista. Del mismo modo, Charles Dow distinguió tres tipos de tendencias según su importancia:
- Tendencia principal: Esta es la tendencia principal y por lo tanto la más importante. Tiene una duración de uno a tres años, aunque esto puede variar según el caso.
- Tendencia secundaria o intermedia: Una tendencia secundaria es aquella que va en dirección opuesta a la tendencia principal. Va en contra de la tendencia principal, pero tiene un tamaño más pequeño. Tiene una duración de 3 semanas a 3 meses. Estos son lo que se conoce como retrocesos y suelen ser más volátiles que la tendencia principal.
- Tendencia terciaria o secundaria: Estos son los que van en la dirección opuesta de las tendencias menores. No duran más de tres semanas. La tendencia terciaria es la menos importante.
- Tres fases de las principales tendencias.
Las tendencias primarias constan de tres fases. Las tendencias alcistas primarias consisten en una fase de acumulación, una fase de participación social y una fase de euforia. A su vez, las principales tendencias bajistas están formadas por la fase de expansión, la fase de participación pública y el pánico. Estas fases fueron desarrolladas más tarde por Richard Wyckoff.
- Los índices Dow Jones Industrial y Dow Jones Transportation necesitan confirmación.
El Promedio Industrial Dow Jones es un índice que tradicionalmente se conoce como el Dow Jones. Este índice no incluye transporte ni servicios públicos. El Dow encontró que tanto el Índice Industrial como el de Transporte deben moverse en la misma dirección para confirmar un movimiento. De lo contrario, es una señal de que los inversores comienzan a dudar.
¿Qué es Dow Jones?
- El volumen de existencias debería confirmar la tendencia.
Este principio establece que el volumen debe ir con la tendencia. Es decir, si la tendencia es alcista, el volumen debería aumentar cuando el precio sube y disminuir cuando el precio baja. De manera similar, si la tendencia es bajista, el volumen debería aumentar cuando el precio baja y disminuir cuando el precio sube.
- La tendencia se mantiene hasta que se demuestre lo contrario.
En este caso, lo contrario sería un cambio de tendencia. Es decir, el mercado está en una tendencia alcista hasta que es reemplazado por una tendencia bajista. Y el mercado está en una tendencia bajista hasta que cambia a una tendencia alcista.
Otros principios adicionales
Además de los principios básicos, se pueden derivar dos principios adicionales del trabajo de Dow. Estos principios adicionales facilitan la aplicación de los principios básicos.
- Precios de cierre: Los precios a tener en cuenta son los precios de cierre. El Dow restó importancia a los movimientos intradiarios y estableció en sus principios que los precios de fin de día realmente importaban.
- Signos por los cuales puede determinar la verdad de la tendencia: Al girar el último principio, Dow mostró una regla simple para aplicar este principio. La tendencia deja de ser alcista y se vuelve bajista cuando el precio rompe el mínimo de referencia. Del mismo modo, la tendencia deja de ser bajista y pasa a ser alcista cuando el precio supera el máximo del pivote. En la siguiente imagen, puedes ver cómo se dibujan los mínimos y máximos de referencia. Aunque, como dicen, esto último es importante.
Muchos analistas y comerciantes creen erróneamente que la tendencia se detiene cuando el precio cruza la línea de tendencia. Sin embargo, desde un punto de vista teórico, esto no es cierto. La tendencia cambia cuando el precio cruza el último punto de ruptura en la dirección opuesta.
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