Definición de Sociedad de valores (SV) – Definición, qué es y concepto | Diccionario Economico
La sociedad de valores (SV) es una entidad especializada en la intermediación de valores y otros instrumentos financieros. Su función principal es realizar operaciones de compra y venta de valores en los mercados financieros, así como ofrecer servicios de asesoramiento y gestión de carteras de inversión. También pueden llevar a cabo actividades de emisión y colocación de valores. En resumen, las sociedades de valores son empresas que se dedican a operar en los mercados financieros en nombre de sus clientes.
En primer lugar, hay que tener en cuenta que la Empresa de Valor representa la modalidad de ESI más completa en cuanto a funciones. A través de la SV se podrá prestar toda la gama de servicios bursátiles que establece la ley:
- Gestión de carteras de inversión (tanto a discreción como a su cargo)
- Intermediación financiera (por ejemplo, recepción y cumplimiento de pedidos)
- asesoría financiera
Las sociedades de valores se establecen para prestar servicios especializados. En principio, pretenden ser una alternativa a las organizaciones de crédito que prestan servicios de inversión.
Además, para que una SV pueda prestar servicios de inversión, la ley exige que los miembros ejecutivos tengan una reputación profesional reconocida en el sector. Por ello, el grado de especialización de este tipo de empresas suele ser bastante alto.
Tipos de Empresas de Servicios de Inversión en España
Están reguladas por la Ley del Mercado de Valores y el RD 217/2008, de 15 de febrero, sobre el régimen jurídico de las empresas de servicios de inversión:
- Empresa de valor (SV): Están autorizados a ofrecer todo tipo de servicios de inversión tanto por cuenta ajena como por cuenta propia.
- Agencia de Valores (AB): Sólo se les permite actuar en nombre de otros.
- Sociedad Gestora de Carteras (SGC): Sus funciones se limitan a la gestión discrecional y al asesoramiento de carteras de inversión. En el caso de la administración de fideicomisos, el inversionista delega sus propios poderes a la empresa, la cual toma decisiones de inversión sobre sus activos. En el consejo, la decisión final la toma el propio inversor.
- Firma Independiente de Asesoramiento Financiero (EAFI)R: Tienen el derecho exclusivo de brindar servicios de asesoría financiera.
La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) es la autoridad de control competente que autoriza estos servicios de captación, gestión e inversión, tanto de terceros como propios.
Actividades y servicios prestados por la Valiosa Empresa
Estas son las acciones que pueden tomar los valores:
| Asesoramiento financiero para empresas e inversores | SV, AV, SGC y Eafi |
| Gestión discrecional de carteras | NE, AB y SGK |
| Recepción, transmisión y ejecución de órdenes de terceros | SO y AB |
| Emitir suscripciones y ofertas públicas de venta (OPV) | |
| SO y AB |
| solo NE |
| Depósito y gestión de instrumentos financieros | SO y AB |
| Concesión de créditos y préstamos a inversores | solo NE |
| Actuando por su cuenta | solo NE |
Ver comparativa entre todas las empresas de servicios de inversión.
Representantes de la Valiosa Compañía
Las sociedades de valores pueden desarrollar sus actividades a través de la casa matriz oa través de sucursales. Además, tienen la capacidad de facultar a los representantes para vender servicios de recursos humanos.
Estos representantes mantienen relaciones comerciales con SV. Es decir, los representantes no son empleados de la EC, sino que prestan determinados servicios a cambio de una retribución variable o comisión. Los pagos se procesan por facturas, no por nómina.
Por otro lado, los representantes no están autorizados para prestar todos los servicios de SV. En ningún caso pueden actuar en nombre propio, y todas sus actividades se realizan por cuenta y por cuenta de la Valiosa Empresa.
El siguiente cuadro muestra las actividades y servicios que en todo caso deberá realizar la SV (matriz y filiales), cuyos representantes podrán ser autorizados:
| Asesoramiento financiero para empresas e inversores | sí |
| Gestión discrecional de carteras | No |
| Recepción, transmisión y ejecución de órdenes de terceros | Sí (pero no ejecución) |
| Emitir suscripciones y ofertas públicas de venta (OPV) | |
| sí |
| No |
| Depósito y gestión de instrumentos financieros | No |
| Concesión de créditos y préstamos a inversores | No |
| Actuando por su cuenta | No |
Supervisión de una Sociedad Anónima (SV) en España
Según la normativa, la CNMV supervisa a todas las personas autorizadas para prestar servicios de inversión:
- Empresas de servicios de inversión.
- Empresa Valorada (SV).
- Agencia de Valores (AB).
- Sociedad Gestora de Carteras (SGC).
- Consultoría financiera independiente (EAFI).
- Instituto de Inversiones Colectivas (IIC) Sociedades Gestoras (SGIIC).
- Entidades de crédito nacionales (proveedores de servicios de inversión).
- Entidades de crédito extranjeras (que tengan autorización para operar en España).
Además, el inversor puede familiarizarse con los registros oficiales de la CNMV, qué sociedad anónima está realmente autorizada.
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