Definición de Riesgo de liquidez – Definición, qué es y concepto | Diccionario Economico
El riesgo de liquidez es la posibilidad de que una empresa o entidad financiera no pueda cumplir con sus obligaciones de pago debido a la falta de disponibilidad de efectivo o de activos líquidos para cubrir sus pasivos en un momento dado. Este riesgo se origina debido a diferentes factores, como la falta de demanda de los activos de la empresa, la falta de acceso a fuentes de financiamiento o la falta de liquidez en general en el mercado financiero. El riesgo de liquidez es uno de los principales riesgos a los que se enfrentan las empresas y entidades financieras, ya que puede llevar al incumplimiento de deudas y afectar negativamente su capacidad de funcionamiento y solvencia.
En el primer caso, el riesgo de liquidez se manifiesta en activos que rara vez se negocian en los mercados. Es decir, en mercados ilíquidos (como algunos mercados de renta fija o inmobiliarios).
En el segundo caso, el riesgo mide la liquidez que le queda a una empresa para cumplir con sus obligaciones. Es decir, es el riesgo de quedarse sin liquidez (sin dinero para pagar).
Relación entre rentabilidad, riesgo y liquidez
Riesgo de liquidez en finanzas/inversión
En el mundo de las inversiones, cuando un activo no tiene liquidez, significa que rara vez se negocia. Imagínese cuántas veces las negociaciones se llevan a cabo en casa. Muchos de ellos se compran una vez y no se vuelven a comercializar durante décadas. Lo mismo sucede con los bonos, muchos de ellos prácticamente no circulan en los mercados financieros, especialmente los que se emitieron hace mucho tiempo.
Bueno, entonces imagine que necesitamos vender urgentemente este activo ilíquido (ya sea una casa, un bono u otro activo). En ausencia de un mercado líquido, habrá muy pocos compradores dispuestos a adquirir este activo. Por lo tanto, es posible que tengamos que bajar el precio del activo para atraer compradores interesados y venderles el activo. En última instancia, lo más probable es que tengamos que vender este activo por debajo del precio de mercado. Si, por el contrario, el activo fuera muy líquido, como acciones de un gran índice bursátil, podemos vender muchas acciones sin temor a que baje el precio.
En consecuencia, el riesgo de liquidez es mayor en los mercados con poca profundidad de mercado y baja liquidez.
En el caso de la renta fija, generalmente se considera que cuanto peor es la calidad crediticia del emisor y/o menor el tamaño del bono o su emisor, mayor es el riesgo de liquidez. Además, el riesgo de liquidez de mercado se refleja en el tamaño del rango de precios. Es decir, la distancia entre el primer precio de compra y el primer precio de oferta (bid y ask).
Riesgo de liquidez en la economía
En economía, el riesgo de liquidez trata de evaluar cómo y en qué condiciones cualquier deudor puede pagar sus deudas a tiempo, generalmente a corto plazo. Cuando hablamos de liquidez, nos referimos a la parte realizable de un activo. Es decir, el activo más líquido y el que más rápidamente se puede convertir en dinero. Este es el que está en capital de trabajo.
Una empresa o individuo puede tener muchos activos y activos y tener un alto riesgo de liquidez. Esto se debe a que tiene riqueza pero no puede convertirla en dinero rápido y fácil para cubrir sus gastos.
La diferencia entre liquidez y solvencia
¿Cómo medir el riesgo de liquidez?
En general, el riesgo de liquidez se puede medir utilizando índices de liquidez, el principal de los cuales es la relación entre los activos circulantes y la deuda a corto plazo. Esto es así porque permite descifrar en qué medida una empresa puede hacer frente a sus próximos pagos con la parte más líquida de su patrimonio, que suele incluir caja, bancos e inversiones financieras de corto plazo.
Este puede ser el caso de una empresa que tiene muchos activos o inversiones a largo plazo que superan con creces el valor de la deuda, pero es posible que no pueda realizar pagos líquidos a tiempo. En este caso, el riesgo de liquidez también se verá afectado, en función de la facilidad de venta y conversión de los activos en dinero líquido.
Este concepto de riesgo de liquidez está muy relacionado con las previsiones del Tesoro que surgen con frecuencia. Al planificarse de esta manera los pagos e ingresos que se producirán en los próximos años, se puede organizar mejor el pago de las obligaciones.
No debe confundirse con el riesgo de insolvencia
El riesgo de liquidez no debe confundirse de ninguna manera con el riesgo de insolvencia porque, mientras que el primero es indirecto y puede involucrar grandes inversiones y activos muy por encima de la deuda, el segundo es un problema estructural que dificulta que una empresa cumpla con sus obligaciones. . sus bienes
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