Producto estructurado – Diccionario Economico

Definición de Producto estructurado – Diccionario Economico

Un producto estructurado es una inversión financiera que combina diferentes instrumentos financieros en un solo producto con el objetivo de ofrecer a los inversionistas una exposición a diferentes activos o estrategias de inversión. Estos productos suelen tener una estructura compleja y pueden estar diseñados para ofrecer un rendimiento fijo o variable, dependiendo de las condiciones del mercado. Están sujetos a un nivel de riesgo y su rentabilidad puede estar ligada a una serie de factores subyacentes, como acciones, bonos, índices u otros activos financieros.

Así, el producto estructurado actúa como un solo producto. Por ejemplo, si compramos una acción, nuestra rentabilidad dependerá de qué tan fuerte se mueva esa acción. Si sube, ganaremos dinero, y si baja, perderemos dinero. Lo que ocurre con los productos estructurados es que su rentabilidad depende de la combinación de varios de ellos. Por ejemplo, si la acción X sube más del 10 % y la acción Y no pierde más del 30 %, entonces su rendimiento es del 5 %.

Los productos estructurados suelen combinar un activo de renta fija con otros derivados. Sin embargo, este no debería ser el caso. Esto se debe a que se pueden crear productos estructurados combinando diferentes posiciones en opciones financieras sobre el mismo o diferentes activos. Este tipo de productos se clasifican como complejos.

Tipos de productos estructurados

Dependiendo de la estructura elegida, se distinguen dos categorías principales:

• Con una garantía de recuperación del 100%.
• Gran parte de la inversión inicial, por ejemplo, garantiza el 80% del capital invertido.

El inversor celebra un contrato por este producto, en el que el emisor garantiza el valor original, o la mayor parte, al vencimiento, y la rentabilidad, que en lugar de estar vinculada a tipos de interés, como si fuera un plazo fijo o a la vista depósito, está ligado a otra variable. Tal variable podría ser una sobrevaloración de un determinado porcentaje de un índice bursátil, una acción, un índice de precios, etc.

Los productos estructurados comenzaron con estructuras muy simples y pasaron a estructuras más complejas ya que su rentabilidad depende de variables como las tasas de interés, la volatilidad de los activos subyacentes o las tarifas de los intermediarios. Podemos explicar más estos componentes:

• Tasas de interés: Si son muy altos, tendremos más dinero para comprar una opción financiera, por lo tanto, un mayor porcentaje de retorno.
• Volatilidad: Si la volatilidad es mayor opción financiera será más caro y, por el contrario, la prima de la opción será más barata si la volatilidad es menor. Su medición se realiza a través del griego. Vega.
• Comisión de mediación: El costo es la tasa de interés que se nos otorga en el momento del rescate, que será inferior a la tasa de mercado.

Es posible que existan ventanas de cancelación de productos que te permitan redimir todo o parte del producto con una determinada penalización. Además, hay estructuras que se han puesto de moda, denominadas “reversely convertibles”, que permiten, al final del plazo, en lugar de aportar efectivo, ser propietario y poder canjearlos por el activo subyacente que hemos introducido. en un contrato (supongamos que son acciones). , en base a criterios de cálculo previamente establecidos. Ahora el capital no está garantizado.

Transporte de productos estructurados

Por lo general, los productos estructurados se desarrollan en la industria de la banca minorista, pero también hay compañías de seguros que los venden. Los diversos vehículos desde un punto de vista comercial son:

1. depósitos estructurados.
2. Bonos o notas estructuradas.
3. Órdenes estructuradas.
4. fondos garantizados.
5. Los fondos no están garantizados.
6. Seguro financiero.
7. fondos estructurados

Para lo cual la autoridad de control es la Dirección General de Seguros de Seguros Financieros, y para el resto la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

¿Cómo se produce un producto estructurado?

Imaginemos una estructura de 100.000€ a 3 años en el Ibex35.

Para garantizar la inversión inicial, hay que calcular cuánto dinero habría que invertir hoy para recibir 100.000 euros en 3 años. Supongamos también que la tasa de interés a 3 años es del 4%. Usando la fórmula de interés compuesto, obtenemos:

Co: Capital inicial.

Cn: Capital final.

i: tasa de interés libre de riesgo.

n: período de inversión.

Capital inicial=Capital final/(1 + i)^n= 100.000/(1 + 0,04)^3= 92.455 euros

Con 92.455 euros aportaremos un capital inicial de 100.000 euros a 3 años. Si restamos 100 000 – 92 455, obtenemos 7 545 euros, el dinero restante para comprar una opción sobre el Ibex35 con vencimiento a 3 años. Para que nos hagamos una idea, con 7.545 euros podemos comprar el 100% de lo que sube el Ibex35 por un valor nominal de 50.000 euros. Como el depósito es de 100.000 euros, recibiremos el 50% de lo que suba el índice, es decir, 50.000/2.

¿Problemas o dudas? Te ayudamos

Si quieres estar al día, suscríbete a nuestra newsletter y síguenos en Instagram. Si quieres recibir soporte para cualquier duda o problema, no dude en ponerse en contacto con nosotros en info@wikieconomia.org