Plazo de recuperación descontado – Definición, qué es y concepto | Diccionario Economico

Definición de Plazo de recuperación descontado – Definición, qué es y concepto | Diccionario Economico

El plazo de recuperación descontado es un término utilizado en economía para referirse a una medida que permite determinar el periodo de tiempo necesario para recuperar el dinero invertido en un proyecto, tomando en cuenta el valor del dinero en el tiempo. Se calcula descontando los flujos de efectivo futuros y comparándolos con la inversión inicial, de manera que se puede evaluar la rentabilidad y viabilidad de una inversión.

Se trata de una medida de liquidez equivalente a un simple payback o periodo de recuperación, pero con flujos de caja descontados. Se trata de restar flujos de caja descontados de la inversión inicial hasta recuperar la inversión, y este año es el payback descontado.

Representa el tiempo requerido para recuperar la inversión, teniendo en cuenta el momento de ocurrencia de los flujos de caja. También tiene algunos problemas, como no tener en cuenta los flujos de caja que se producen en cada periodo después de recuperada la inversión.

Por tanto, se configura como un método adecuado para la evaluación de inversiones de riesgo, permitiendo complementar el análisis realizado con criterios de rentabilidad (VAN o TIR).

Comparación de VAN y TIR

Fórmula de recuperación de la inversión con descuento

La forma más fácil de calcular esto es con una hoja de cálculo. Pero también podemos calcularlo con una fórmula de recuperación simple después de descontar los períodos al tiempo actual. Aquí está la fórmula para calcularlo:

Dónde:

• A: Este es el número del período inmediatamente anterior a la restauración del pago original.
• Ey0: Esta es la inversión inicial en el proyecto.
• b: Es la suma de los flujos hasta el final del período «a».
• pies: Este es el valor del flujo de caja para el año en que la inversión se amortiza.

Ejemplo de reembolso descontado

Supongamos que invertimos 1000 euros en el primer año y en los próximos cuatro años al final de cada año recibimos 400 euros. La tasa de descuento que utilizaremos para calcular el coste de los flujos es del 10%. Nuestro esquema de flujo de efectivo sin descontar sería:

-1000/400/400/400/400

Para calcular el coste de cada uno de los periodos, tendremos en cuenta el año en que los recibimos:

En el primer año recibimos 400 euros, que después del año de inversión (año cero) son 363,63 euros. Descontando todos los flujos de efectivo, obtenemos el siguiente esquema de flujo de efectivo descontado:

-1000/363,64/330,58/300,53/273,2

Si sumamos los flujos de los tres primeros años, obtenemos 994,75 euros. Para lo que queda por cobrar 5,25 euros. Ahora apliquemos una fórmula simple de recuperación de la inversión:

Recuperación descontada = 3 años + 5,25/273,2 = 3,02 años.

Según este esquema de inversión, el retorno del dinero gastado tardará 3,02 años.

Según un payback simple serán: 1000/400 = 2,5 años.

Si comparamos el payback descontado, podemos ver que el payback simple nos dirá que amortizamos la inversión antes (2,5 años), mientras que la realidad es que tardaremos 3,02 años a una tasa de descuento del 10%. Esto se debe a que el dinero tiene menos valor en el futuro siempre que la tasa de descuento sea positiva.

¿Problemas o dudas? Te ayudamos

Si quieres estar al día, suscríbete a nuestra newsletter y síguenos en Instagram. Si quieres recibir soporte para cualquier duda o problema, no dude en ponerse en contacto con nosotros en info@wikieconomia.org