Definición de Pignoración de acciones – Definición, qué es y concepto | Diccionario Economico
La pignoración de acciones es un proceso en el cual se utilizan las acciones de una empresa como garantía para obtener un préstamo. En caso de incumplimiento del préstamo, el prestamista puede quedarse con las acciones pignoradas.
Cuando las acciones se dan en prenda, las acciones sirven como garantía de pago. Así, el inversor puede solicitar un préstamo con un tipo de interés más bajo. Una institución financiera que otorga un préstamo debe analizar la calidad y el valor de la garantía, así como la posibilidad de convertir el activo en garantía en dinero (liquidez). Así, con una buena calidad de actuación, el acceso a la financiación será “más barato” para la persona interesada en aplicar.
La garantía es mayor en un activo de renta fija que en un activo de renta variable, e incluso más en efectivo en una cuenta de ahorro que en cualquiera de los activos mencionados. La calidad de los activos es medida por las agencias de calificación, así como por los modelos de valoración desarrollados internamente (modelos internos) por las instituciones financieras. Esto se debe a que, gracias a los Acuerdos de Basilea, que marcaron pautas para la gestión del riesgo financiero, existen incentivos fiscales para los bancos que mejoran los modelos de detección y evaluación de riesgos.
Por otra parte, hay que tener en cuenta que el bien pignorado puede generar ingresos tales como dividendos o revalorizaciones de mercado significativas. No obstante, también puede darse el caso contrario, cuando la acción prendada pueda tener una caída significativa en su cotización. En consecuencia, la entidad financiera puede exigir mayores garantías al deudor.
Por regla general, la prenda de acciones se realiza con el fin de obtener apalancamiento en una solicitud de préstamo o crédito y solicitar una mayor cantidad de capital. En cierto modo, funciona como comprar a crédito; pero los costos son mucho más bajos que eso.
Compartir ejemplo de compromiso
Supongamos que el señor Gómez quiere solicitar un préstamo de 100.000 euros a su banco. Préstamos que en condiciones normales de mercado representarán un tipo de interés del 10% anual.
El Sr. Gómez decide hipotecar su cartera de inversiones, en la que tiene acciones del Banco de Santander por valor de 25.000 euros. El banco, habiendo analizado tu situación personal con su modelo de scoring (riesgos) y habiendo analizado la calidad crediticia del título en cartera, decide concederte un préstamo por importe de 100.000 euros con un tipo de interés del 7% anual. Por lo tanto, el Sr. Gómez pagará una tasa de interés más baja.
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