Definición de Mecanismos de la política monetaria – Definición, qué es y concepto | Diccionario Economico
Los mecanismos de la política monetaria se refieren a las herramientas utilizadas por los bancos centrales para controlar la oferta de dinero y las tasas de interés en una economía. Estos mecanismos incluyen la compra y venta de bonos, el ajuste de los requisitos de reserva bancaria y la fijación de la tasa de interés de referencia. El objetivo de la política monetaria es mantener la estabilidad de precios y promover el crecimiento económico.
Básicamente hay 3 herramientas: cambiar las tasas de interés, realizar operaciones de mercado abierto y cambiar la relación de efectivo.
Cambiar las tasas de interés
Las más importantes de todas las medidas de política monetaria son: Cambiar las tasas de interés.
Debido a que los bancos comerciales pueden pedir dinero prestado a los bancos centrales si el banco central baja las tasas de interés, alientan a los bancos a prestar dinero a tasas más bajas y, por lo tanto, estimulan el consumo y la inversión. Pero subir las tasas hace lo contrario. Las subidas de tipos suelen llevarse a cabo para frenar la inflación.
En los Estados Unidos, la tasa a la que un banco central presta dinero a los bancos comerciales se conoce como tasa de descuento, y en Europa se conoce como tasa de refinanciación.
En los Estados Unidos, también existen préstamos de reserva a un día, que son préstamos realizados por los bancos comerciales y el banco central. Bueno, la tasa que los bancos comerciales se cobran entre sí por los préstamos de reserva a un día se conoce como tasa de fondos federalesy la Fed establece una tasa objetivo.
En Europa se denominan objetos estacionarios y son de dos tipos:líneas de crédito permanentesque es el techo de las tasas de interés interbancarias a un día, y fservicios de depósito permanenteque es el límite mínimo.
En casos extremos, incluso se pueden establecer tasas de interés negativas, que es un modus operandi conocido como medida no convencional. Esta es quizás una de las medidas más agresivas para alentar a las personas a gastar o invertir, ya que se les cobra por mantener sus ahorros en los bancos.
Cambiar la relación de efectivo
El segundo instrumento de política monetaria es el cambio en la relación de efectivo.
Si aumenta el coeficiente de efectivo legal, el banco central reduce los fondos disponibles para préstamos, lo que reduce la oferta monetaria.
Por el contrario, si la necesidad de efectivo disminuye, la oferta monetaria aumentará. Cuanto menor sea la proporción de dinero, mayor será el multiplicador de dinero.
Cabe decir que esta herramienta solo funciona bien para inyectar liquidez en el sistema si los bancos están dispuestos a prestar y los clientes están dispuestos a pedir dinero prestado.
Operaciones de mercado abierto
En el mercado abierto, existen varios tipos de transacciones, cada una de las cuales tiene diferentes objetivos:
Las más importantes son las transacciones financieras subyacentes, en cuyo caso el banco central presta dinero (inyección de dinero) a través de subastas a instituciones de crédito al tipo de cambio oficial (depreciación). Si elige reducir este porcentaje, reducirá el valor del dinero, facilitará el crédito y aumentará la oferta monetaria.
El banco central también puede comprar o vender activos financieros en el mercado para inyectar dinero al mercado y aumentar su oferta a través de transacciones estructurales. Por ejemplo, comprando bonos del gobierno o bonos corporativos. Así, el banco central paga a los agentes privados que pueden reinvertir estas sumas en el mercado o en otras actividades, aumentando la oferta monetaria en la economía.
Cuando la oferta monetaria en una economía aumenta, generalmente ocurre una de estas consecuencias: aumento de precios o crecimiento económico. Tal vez ambos al mismo tiempo, estimulando el crecimiento económico y elevando los precios. Esto tiene relación con la teoría cuantitativa del dinero, que podemos ver resumida en esta sencilla fórmula, muy utilizada en política monetaria, donde es fácil ver cómo la oferta monetaria (money supply) afecta los precios (P) y la renta o cantidad real. de bienes y servicios prestados (año):
M x B = P x Año
“M” representa la oferta monetaria, que es lo único que puede controlar el banco central, y “V” representa la velocidad a la que circula el dinero en el mercado. También necesitamos saber que P veces el año es igual al PIB nominal. Un resultado curioso de esta fórmula es la observación de que el PIB nominal de un país depende de la cantidad de dinero en la economía multiplicada por la velocidad a la que se mueve este dinero, es decir, cuanto más rápido se transfiere el dinero de una persona a otra, más rápido se transfiere el dinero de una persona a otra. mayor la riqueza del país.
Un ejemplo del uso de instrumentos de política monetaria
Imaginemos un país llamado Naranjalandia cuyo único producto son 100 naranjas a 2 euros cada una. Encontramos que la velocidad del dinero es 1, y hay 200 monedas de un euro en total (M = 200). Si el Banco Central quisiera que los precios fueran más bajos, solo necesitaría reducir la cantidad de dinero en el mercado. Si desea que los precios sean la mitad, eliminará 100 monedas del mercado. Como ahora solo hay 100 monedas y todavía 100 naranjas, cada naranja debe valer 1 euro.
Antes de la política monetaria restrictiva: 200 x 1 = 2 x 100
Después: 100 x 1 = 1 x 100
Los precios de los alimentos se igualaron a 1 euro.
De hecho, el problema con esta política monetaria en particular es que puede hacer que los ingresos del país también disminuyan, es decir, el país comenzará a producir 90 naranjas en lugar de 100.
Si quieres saber más sobre política monetaria, no te pierdas Política monetaria y fiscal: claves de la economía.
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