Las SICAV frente a los fondos de inversión – Definición, qué es y concepto | Diccionario Economico

Definición de Las SICAV frente a los fondos de inversión – Definición, qué es y concepto | Diccionario Economico

Las SICAV son sociedades de inversión de capital variable que operan como fondos de inversión y se caracterizan por la emisión de acciones. Tienen un alto nivel de flexibilidad en la gestión de sus activos y suelen dirigirse a inversores de alto patrimonio. Por otro lado, los fondos de inversión son vehículos de inversión colectiva que agrupan el dinero de varios inversores para gestionar una cartera diversificada de activos. La diferencia principal entre ambos radica en su estructura legal y en su público objetivo.

En primer lugar, lo más importante es destacar que un fondo de inversión es un vehículo de inversión, y las SICAV o sociedades de capital variable, por el contrario, son sociedades. Esto significa que las SICAV son sociedades y por tanto tienen personalidad jurídica o, lo que es lo mismo, son titulares de una serie de derechos y obligaciones. Por otro lado, los fondos de inversión, al no ser sociedades, no son personas jurídicas, por lo que son ofrecidos por instituciones de inversión colectiva.

Diferencias y similitudes entre SICAV y un fondo de inversión

similitudes:

• Órgano de control: Ambos están controlados por la Comisión Nacional del Mercado de Valores.
• Riesgo: Puede elegir el grado de riesgo y el nivel de diversificación de la cartera de inversiones. Es importante señalar que el capital invertido no puede atribuirse a un solo activo.
• Miembros: 100 inversores (fondos de inversión) o 100 accionistas (SICAV).

Diferencias:

• Capital mínimo: Los fondos de inversión requieren 3 millones de euros, mientras que la creación de SICAV requiere 2.400.000 euros.
• Organización: Las SICAV, al ser sociedades, cuentan con un consejo de administración que puede tomar decisiones en materia de política de inversión. Por el contrario, en los fondos de inversión hay una entidad que gestiona. Esta organización se llama administrador de fondos.
• Licitación: En las SICAV se participa comprando acciones, pero en los fondos de inversión es importante tener una cuenta en la entidad que gestiona y ofrece el fondo.
• Impuestos: Las SICAV están obligadas a pagar el 1% de los beneficios netos que obtengan durante el ejercicio. Por el contrario, aquellos que invierten en fondos mutuos deberían enfrentar tasas impositivas más altas. En los fondos de inversión, si la renta es de 0 a 6.000 euros, el tipo de gravamen será del 19%, y si están en el rango de 6.000 a 50.000 euros, el tipo de gravamen será del 21%. Finalmente, los beneficios superiores a 50.000 € tributarán al tipo del 23%.

Fortalezas y debilidades de los fondos de inversión

Fortalezas:

• Profesional: Los profesionales trabajan en la gestión. Esto proporciona seguridad, lo que ayuda a reducir el riesgo.
• Amplia oferta: Los fondos de inversión representan un sector competitivo con una amplia oferta. El inversor tiene una opción.
• Liquidez: Con la excepción de los fondos garantizados (que están sujetos a sanciones), los montos invertidos pueden estar disponibles en menos de 72 horas.
• Impuestos: No hay obligación de pagar impuestos hasta que se devuelva el dinero invertido. Si decides transferir dinero a otros fondos de inversión, no tendrás que pagar impuestos.

Defectos:

• Poca capacidad para tomar decisiones: Poca oportunidad de influir en las decisiones de inversión. La gestión de las inversiones queda en manos de terceros (gestores profesionales).
• Estos son productos con menos liquidez que las acciones y los bonos.
• Dificultad para participar en algunos fondos de inversióndado que sólo están abiertos a grandes fortunas o instituciones importantes.
• Altas comisiones por su gestión.

Ventajas y desventajas de las SICAV

Entre las ventajas más importantes de SICAV:

• Impuestos: Solo se paga el 1% del impuesto de sociedades sobre las ganancias de capital por período. Sin embargo, cuando retiramos dinero de la SICAV, si recibimos beneficios, debemos pagar impuestos como si fuera una venta de acciones. Tampoco hay impuestos cuando se transfieren fondos de una SICAV a otra (esta última debe tener al menos 500 accionistas).
• Información disponible: Antes de comprar acciones de SICAV, un inversor puede revisar los informes de estas empresas en el sitio web de la CNMV.
• Adquisición de acciones: Comprar acciones de este tipo es fácil, ya que se puede hacer a través de entidades financieras.

Por supuesto, no debemos olvidar que este instrumento de inversión tiene tanto desventajas como desventajas:

• Poder de decisión en manos de los accionistas mayoritariosquien determina la política de inversión. Esto significa que no son muy recomendables para pequeños inversores.
• Obligaciones de información muy exigentes en relación con las autoridades reguladoras y supervisoras. Gran control de la Unión Europea.

Ante las ventajas y desventajas de las SICAV y los fondos de inversión cabe hacerse la siguiente pregunta: ¿en cuál de las dos opciones es mejor invertir? Todo esto dependerá de las preferencias del inversor. Si buscas más oportunidades de toma de decisiones como socios, te sentirás cómodo incorporándote a SICAV, pero si prefieres una gestión más profesional y que otros se hagan cargo de la política de inversión, la inversión es la opción más recomendable. fondo.

La fiscalidad merece una atención especial, ya que SICAV ganará este capítulo. Sin embargo, los fondos de inversión tendrán la gran ventaja de que no hay restricciones para transferir dinero a otros fondos. En cualquier caso, la decisión final queda en manos del inversor.

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