Índice de Volatilidad (VIX) | Diccionario Economico

Definición de Índice de Volatilidad (VIX) | Diccionario Economico

El Índice de Volatilidad (VIX) es un indicador financiero que mide la volatilidad esperada en el mercado de valores en un período determinado. Es conocido como el «índice del miedo» y se utiliza para evaluar el riesgo y la incertidumbre en los mercados financieros.

En otras palabras, el índice de volatilidad (VIX) intenta cuantificar la sensación de «miedo» a través de la volatilidad implícita de las opciones del S&P 500 (SPX) a 30 días.

El nombre VIX proviene del inglés, ENlatilidad EyDóndeX¿Qué significa el índice de volatilidad?

VIX es el índice de volatilidad más famoso del mundo. Sin embargo, hay muchos otros, por ejemplo, en Europa, el índice VSTOXX incluye la volatilidad implícita de las opciones sobre el índice EURO STOXX 50, que es una de las 50 empresas públicas europeas más grandes. El NASDAQ 100 usa el índice VXN, el Russell 2000 usa el índice RVX y el DOW JONES usa el índice VXD.

El Índice de Volatilidad (VIX) fue creado en 1993 por una institución con sede en Chicago reconocida en los mercados CBOE, de origen inglés. Intercambio de Opciones de la Junta de Chicago. El CBOE tiene el mayor volumen de opciones negociadas en los EE. UU. En 2006, las opciones sobre el VIX se negociaron por primera vez en el mercado. En 2008, el VIX obtuvo un amplio reconocimiento como resultado de la crisis financiera mundial, con más de mil millones de contratos (EE. UU.) negociados por primera vez.

Ejemplo VIX

En el siguiente gráfico, vemos los precios de VIX de 2015 a 2018. También vemos que el índice reacciona muy fuertemente a los eventos que afectan a los mercados bursátiles estadounidenses.

Índice de volatilidad (VIX)

Interpretación VIX

El número que aparece en las pantallas junto al índice representa la volatilidad que los inversores esperan del índice SPX durante un período de 30 días. Entonces, si aparece 20, deberíamos esperar que SPX tenga una volatilidad del 20% durante los próximos 30 días.

Y al igual que la volatilidad, el VIX también se expresa sobre una base anualizada. En otras palabras, el número dado por el VIX será igual a la volatilidad diaria del SPX multiplicada por la raíz cuadrada de 256 días de negociación. Entonces si queremos saber el valor del VIX a diario, tenemos que dividirlo por 16 porque 16 es la raíz cuadrada de 256.

Cómo funciona VIX

El VIX se utiliza como medida de la volatilidad esperada a corto plazo dado que las opciones listadas hoy tienen una fecha de vencimiento de 30 días. Por lo tanto, estas opciones reflejan el sentimiento del mercado actual para los próximos 30 días. En otras palabras, es un indicador de la volatilidad que esperamos ver en el corto plazo del índice SPX.

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