Índice de endeudamiento | Diccionario Economico

Definición de Índice de endeudamiento | Diccionario Economico

El índice de endeudamiento es una medida financiera que permite evaluar la proporción de deuda que tiene una empresa en relación con su estructura de capital. Este indicador brinda información sobre el nivel de riesgo que tiene la compañía en términos de su capacidad para pagar sus obligaciones financieras y representa la relación entre el total de deuda y el total de activos o el total de patrimonio de la empresa.

Por financiación ajena entendemos las deudas contraídas con terceros tales como bancos o acreedores de diferente naturaleza.

Refleja la situación financiera de la empresa, indicando la presencia o ausencia de desequilibrios financieros derivados del exceso de financiación externa.

Fórmula de relación de deuda

A la hora de analizar una empresa, este es un indicador clave, ya que refleja la política financiera de la empresa. Responde las siguientes preguntas:

• ¿En qué medida la empresa depende de los bancos para realizar sus actividades?
• ¿Qué es más preferible: aumentar el capital o tomar la empresa en préstamo?
• ¿En qué proporción?

La fórmula para el índice de endeudamiento es la siguiente:

El ratio vincula dos fuentes de financiación de la empresa, recursos propios y recursos externos. Refleja cómo los accionistas y acreedores financian la empresa:

• Financiación externa: Son bonos y obligaciones frente a terceros. Es decir, préstamos y créditos con entidades financieras, prestamistas, proveedores, etc. Pueden ser de corto y/o largo plazo. La deuda a corto plazo se puede utilizar para cubrir gastos corrientes, mientras que la deuda a largo plazo se puede utilizar para financiar inversiones. Estas sociedades con las que se celebran obligaciones de deuda no participan en el bloque de acciones y, por tanto, no son propietarias ni socias de la sociedad.
• propios fondos o valor neto: Está compuesto por aportes de capital social, reservas, rendimientos pasados, subvenciones y donaciones, y otros conceptos tales como ajustes de valor. Es decir, es la propia fuente de financiación de la empresa.

El valor de una empresa se mide no solo por lo que tiene, sino también por su estructura financiera: la relación entre lo que tiene y lo que debe.

La financiación externa no aumenta el valor de la empresa hasta que se paga la deuda, porque hasta entonces el activo no será propiedad de la empresa. Por otro lado, un aumento en el patrimonio aumenta el valor del negocio. Además, un aumento en el financiamiento externo significa un aumento en el riesgo de tasas de interés e insolvencia ante condiciones económicas adversas. Estas son obligaciones fijas.

Por lo tanto, es necesario un análisis de la relación entre la deuda y el capital social para conocer la posición real de la empresa y confirmar su capacidad para pagar la deuda.

Fórmulas de endeudamiento a corto y largo plazo

También podemos examinar la relación de deuda a corto y largo plazo sustituyendo en el numerador la suma de los pasivos a corto plazo (deudas con un vencimiento de menos de un año) y pasivos a largo plazo (más de un año), respectivamente:

El resultado será negativo sólo cuando la empresa esté técnicamente en quiebra. Es decir, cuando sus pérdidas acumuladas son mayores que sus propios fondos y por lo tanto el patrimonio neto (denominador) es negativo.

La deuda puede ser beneficiosa o perjudicial para una empresa, dependiendo de sus términos, la tasa de interés y la rentabilidad resultante. Será rentable cuando la inversión produzca ingresos superiores al tipo de interés de la deuda contraída, y viceversa.

Interpretación del índice de endeudamiento

La interpretación del índice de endeudamiento se puede resumir de la siguiente manera:

• Relación < 1 → Un ratio inferior a 1 indica que la empresa debe menos de 1 euro por cada euro de accionista. Por ejemplo, un factor de 0,5 implica que por cada euro de deuda el accionista apuesta 0,5.
• Razón = 1 → Un factor de 1 nos dice que la empresa debe exactamente 1 euro por cada euro de un accionista. Por ejemplo, un coeficiente de 1 significa que las inversiones se financian a partes iguales con deuda externa y aportes de los accionistas.
• Relación > 1 → Un ratio superior a 1 indica que la empresa debe más de 1 euro por cada euro de accionista. Finalmente, si el ratio es 1,2, esto significa que la empresa debe 1,2 euros por cada euro de un accionista.

Valores altos (superiores a 1) pueden ser señal de desequilibrio financiero ya que el valor de la deuda supera el valor de la empresa. Señalan un exceso de deuda. Por otro lado, los malos resultados pueden significar recursos desperdiciados, costos de oportunidad y problemas de competitividad.

Los valores saludables están entre 0,4 y 0,6. Sin embargo, para estimar el ratio es necesario prestar atención al sector y características de cada empresa y asociarla con empresas similares o comparables. El ratio medio de los sectores industrial, construcción o energía, cuyos proyectos implican grandes inversiones iniciales y grandes infraestructuras para operar, difiere del sector servicios, comercio o agricultura, que pueden iniciar operaciones con estructuras financieras más equilibradas. .

Control y deuda

Sin embargo, también se debe considerar que con un aumento de capital, la propiedad del negocio se divide en más manos. Mientras que un préstamo implica mantener el control sobre la empresa.

Lo adecuado y coherente es asegurar un sano equilibrio acorde a las características de la empresa.

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