Futuros sobre bonos | Diccionario Economico

Definición de Futuros sobre bonos | Diccionario Economico

Los futuros sobre bonos son instrumentos financieros que permiten a los inversores especular sobre el precio futuro de los bonos. Se negocian en mercados organizados y ofrecen la posibilidad de comprar o vender bonos a un precio acordado en una fecha determinada en el futuro.

En otras palabras, los futuros de bonos son acuerdos mediante los cuales se acuerda la compra y venta de bonos. Esto, por un tiempo ya un precio determinado.

Debemos recordar que un contrato de futuros es un acuerdo por el cual dos agentes acuerdan intercambiar un activo en una fecha fija posterior. Esto es a un precio establecido de antemano.

El bien intercambiado puede ser físico o financiero. Para este artículo, hablaremos de un activo financiero ya que un bono entra en esa categoría.

No debemos olvidar que la participación de la cámara de compensación es importante en este tipo de acuerdos. Es responsable de solicitar y administrar las garantías necesarias. De esta forma, se elimina el riesgo de incumplimiento por cualquiera de las partes del contrato.

Otro punto a tener en cuenta es que, a diferencia de una opción financiera, en el caso de los futuros, el vendedor está obligado a transferir el activo subyacente al comprador al vencimiento, y el comprador debe pagar el precio. Además, para comprar un contrato de futuros, el comprador paga una cantidad que suele ser un porcentaje del valor del contrato.

¿Quién gana y quién pierde en los futuros de bonos?

En un contrato de futuros de bonos, el comprador espera que el precio suba. También se dice que es largo.

Si, al vencimiento del contrato de futuros, el precio del bono es superior al precio acordado, el comprador obtiene una ganancia. Puede pensarlo de esta manera: un comprador puede vender un bono por un precio más alto que el que lo compró.

Por otro lado, el vendedor del bono ingresa en una posición corta y espera que el precio baje. Esta es tu conjetura.

Si, por ejemplo, en la fecha de vencimiento, el precio del bono es inferior al precio acordado, el vendedor gana. Esto se debe a que pudo vender el activo por más de lo que le pagarían hoy.

¿Qué impulsa las fluctuaciones del precio de los bonos? Uno de los factores más importantes es la tasa de interés. La relación es inversamente proporcional. Es decir, si la tasa de interés baja, el precio del bono sube y viceversa. Para entenderlo en detalle, puedes visitar la siguiente nota:

valoración de bonos

Ejemplo

Un ejemplo de un contrato de futuros de bonos sería un contrato con las siguientes características:

  • activo subyacente: bonos de deuda pública con un cupón anual del 5%. Madurez a los 5 años.
  • Valor nominal del contrato: 10.000 euros
  • Precio: porcentaje del valor nominal.
  • Fecha de vencimiento del cupón: Marzo, Junio, Septiembre, Diciembre.

Cabe señalar que estas son solo algunas de las características especificadas en el contrato, a las que se suman otras, como garantías y horas de trabajo.

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