Exceso de liquidez | Diccionario Economico

Definición de Exceso de liquidez | Diccionario Economico

El exceso de liquidez es una situación en la que la cantidad de dinero disponible en una economía es mayor a la demanda de crédito y la inversión. Esto puede resultar en una disminución del valor del dinero y en un aumento de los precios de los activos. Además, el exceso de liquidez puede estimular la inflación y aumentar el riesgo de burbujas especulativas en los mercados financieros.

Entonces, cuando la oferta de dinero (que a su vez proviene de la base monetaria) supera ampliamente a la demanda, nos encontramos ante un exceso de liquidez macroeconómica. En otras palabras, las personas y las empresas necesitan menos dinero del que hay en el sistema, y ​​por lo tanto los bancos comerciales requieren menos liquidez, y como la oferta monetaria es fija, esto crea un superávit.

La misma situación puede presentarse en empresas individuales (microeconómicas). En este caso, tienen un exceso de efectivo que no genera ningún beneficio. Las decisiones incluyen invertir en un nuevo proyecto, comprar una oferta de productos que podría ser interesante porque está a la venta o comprar valores de renta fija o variable para ganar intereses o dividendos.

¿Por qué hay exceso de liquidez?

El dinero en la economía requiere de tres agentes económicos: las personas, las empresas y el Estado en los diferentes niveles de gobierno. Los bancos fijan ahorros y prestan dinero, formando la llamada oferta monetaria. Por otra parte, también deben contar con ciertas cantidades de efectivo exigidas por ley, que son un porcentaje del total de dinero que prestan en los llamados sistemas de reserva fraccionaria.

Todo esto puede dar lugar a situaciones en las que la entidad financiera necesite más efectivo en determinados momentos. Para resolver este problema, los bancos comerciales piden prestado dinero al banco central. Esto les da dinero a cambio de un porcentaje llamado intervención, y esto es lo que luego se usará como referencia para los préstamos. Esto se conoce como política monetaria expansiva.

En el caso de una empresa, esta situación suele derivarse de una excesiva previsión financiera que, a su vez, se basa en una excesiva prudencia en la gestión. Por otro lado, esto también puede ocurrir cuando los plazos de cobro son mucho más cortos que los de pago.

Consecuencias del exceso de liquidez

Entre otras cosas, a nivel macro, una de las más frecuentes es la formación de burbujas. Así, si hay un excedente, la ley de la oferta y la demanda concluye que el precio de ese bien debe caer. En un mercado de no intervención, y en teoría, dado que el tipo de interés es el precio del dinero, los bancos querrán prestar este excedente bajando los tipos de interés. Sin embargo, no pueden hacerlo, ya que hay un precio mínimo, un interés legítimo. En última instancia, deciden facilitar el acceso al dinero, a riesgo de crear burbujas o un exceso de crédito.

A nivel micro, las consecuencias están relacionadas con el costo de oportunidad de dejar de obtener ganancias con este dinero inactivo. Así, las empresas con exceso de liquidez deben resolver su situación lo antes posible, ya que el objetivo no es solo evitar pérdidas, sino también maximizar beneficios para optimizar recursos.

Ejemplo, crisis financiera de 2008 y supermercados

Existen diferentes teorías en macroeconomía sobre las causas de la crisis financiera de 2008. No entraremos en detalles sobre ellas, pero todas coinciden en que uno de los factores es el exceso de liquidez. Así, algunos autores creen que este problema ha provocado que los bancos presten dinero de forma un tanto irresponsable. Otros creen que la razón principal fueron los excesos bancarios y un sector demasiado desregulado pero con el mismo problema.

En la microeconomía de los negocios, el sector que suele experimentar problemas de exceso de liquidez es el sector de las grandes superficies. Toman efectivo y pagan durante un largo período de tiempo. Su activo circulante consiste principalmente en inventario y tesorería. Estas empresas durante periodos de altas ventas suelen preferir invertir temporalmente este dinero en excedentes.

Exceso de demanda

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