Eficiencia del mercado – Definición, qué es y concepto | Diccionario Economico

Definición de Eficiencia del mercado – Definición, qué es y concepto | Diccionario Economico

La eficiencia del mercado se refiere a la capacidad de un mercado para asignar recursos de manera óptima y equitativa, de modo que los precios reflejen plenamente la oferta y la demanda. Un mercado eficiente se caracteriza por un alto grado de competencia, transparencia y ausencia de fricciones.

Para que un mercado sea eficiente se deben cumplir dos condiciones:

  • La información sobre el mercado debe estar disponible para el inversor de forma gratuita.
  • La información relevante se refleja en el precio de la acción, el precio del bono, la moneda o la tasa de interés.

La hipótesis de los mercados eficientes

Según la hipótesis de los mercados eficientes, existen tres tipos de eficiencia de mercado:

  1. Eficiencia débil: Se basa en precios históricos, que reflejan toda la información contenida en precios pasados. Por lo tanto, los datos pasados ​​(volumen y precios) no tienen poder para predecir el precio futuro de un valor porque los precios no cambian de un período a otro. En condiciones de débil eficiencia del mercado, los rendimientos ajustados al riesgo no pueden obtenerse a través del análisis técnico.
  2. eficiencia semirrígida: También incluye información pública. Los valores se ajustan rápidamente cuando la información se hace pública. Por lo tanto, los precios reflejan toda la información disponible públicamente. Esto significaría que los rendimientos ajustados al riesgo no se pueden obtener a través del análisis fundamental.
  3. Alta eficiencia: Esta es una eficiencia que incluye las dos anteriores y la información privada (interna). Los precios reflejan no solo la información histórica y disponible públicamente, sino también toda la información que se puede obtener del análisis de la empresa y la economía. Esto significa que ningún tipo de inversionista puede acceder a información relacionada con el precio, por lo que nadie puede obtener ganancias excesivas constantemente en el mercado.

Dada la prohibición de invertir basada en información privilegiada en la mayoría de los mercados, sería poco realista pensar que los mercados son efectivamente fuertes.

Muchos estudios han demostrado que existe una forma de poca eficacia. Los precios pasados ​​no tienen correlación con los precios futuros. Los precios son aleatorios. Sin embargo, no confirman el hecho de que los precios sean correctos y, por lo tanto, siempre reflejen correctamente el valor intrínseco. En consecuencia, también existen anomalías que reducen la confianza en la débil eficiencia de los mercados.

Las finanzas conductuales defienden la hipótesis adaptativa de los mercados.

6 lecciones de eficiencia de mercado

  1. Los mercados no tienen memoria. Los cambios de precios pasados ​​no reflejan ni contienen información sobre lo que sucederá en el futuro. Todos hemos escuchado muchas veces la famosa frase “Las ganancias pasadas no garantizan ganancias futuras”.
  2. Confía en los precios del mercado. Cuando el mercado es eficiente, esto significa que el precio refleja toda la información disponible sobre el valor de cada activo.
  3. Aprenda a leer el mercado antes de invertir. Hay muchas preguntas que deben responderse para saber dónde está el mercado y con un buen análisis se pueden sacar conclusiones para el futuro. ¿Qué significa mayor rendimiento? ¿Cuál es el panorama para esta empresa? ¿Cómo es la curva de tipos de interés? ¿Qué señales nos envía el mercado?
  4. Sin ilusiones financieras (contables). Este puede ser un caso de contabilidad creativa (que puede o no reflejar los cambios de precios) o un caso de división de acciones o división de acciones contrarias, en cuyo caso no hay pérdida ni ganancia de fuerza.
  5. Confía solo en ti mismo. Un buen inversor no pagaría a otro por lo que él mismo puede hacer.
  6. La elasticidad de la demanda es muy alta. Pequeños cambios en las fluctuaciones del precio de un activo implican grandes cambios en la demanda del mismo activo.

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