Dark pool | Diccionario Economico

Definición de Dark pool | Diccionario Economico

Dark pool es una plataforma de negociación de valores que permite a los inversores institucionales comprar y vender acciones sin revelar información sobre sus órdenes al mercado en general. Las operaciones se hacen en secreto, sin que se conozca quién es el comprador o vendedor.

El sistema financiero alternativo del grupo oscuro permite que un número limitado de comerciantes o instituciones financieras establezcan relaciones de valor compartido.

Así, los participantes tienen la oportunidad de comprar y vender estos activos financieros fuera del esquema normal del mercado de valores. En otras palabras, se trata de operaciones privadas sin trascendencia pública.

Por esta razón, los grupos oscuros a menudo se denominan mercados oscuros dada la opacidad aleatoria con la que están asociados.

Como se dijo, se trata de clubes privados de agentes del sector financiero que crean redes de compra y venta de valores. En consecuencia, son absorbidos principalmente por inversores institucionales.

principales características

Este tipo de intercambio financiero privado está claramente definido por el cumplimiento de algunos requisitos específicos:

• Carácter telemático. Las piscinas oscuras son áreas virtuales con acceso muy limitado.
• Volumen específico. En estos lugares es común la compra y venta masiva de valores. No se realizan compras indirectas. Es decir, están ocupados por clientes con alta capacidad financiera y amplio conocimiento del mercado de valores.
• Crecimiento potencial. Los corredores y los bancos recurren cada vez más a estos mercados.
• Sin cambio de precio. Dado que estas son rutas alternativas a los intercambios públicos, trabajar en el grupo oscuro no afecta los precios o las valoraciones diarias de las acciones.
• Confidencialidad. Los participantes en la compra y venta de valores tienden a mover sus carteras discretamente y sin revelar públicamente su comportamiento de inversión.

También es importante señalar que el acceso a estos sitios de inversión es anónimo. En otras palabras, los agentes participantes no conocen la identidad de sus contrapartes cuando realizan transacciones.

Este momento solo enfatiza la naturaleza opaca ya mencionada de los charcos oscuros.

Otro aspecto importante es la falta de inmediatez. En los dark pools se desarrolla inicialmente un contrato de compraventa, que debe llevarse a cabo posteriormente en el mercado.

En ocasiones este hecho implica posibles cambios en el precio u otros términos pactados, aunque, como se muestra a continuación, este impacto es menor que en los mercados financieros estándar.

impacto en el mercado

La acción de los dark pools tiene un cierto impacto en la oferta y demanda de productos financieros en el mercado.

En la práctica tradicional del mercado de valores, un anuncio de compra o venta de un instrumento provoca un cambio en las expectativas y, por lo tanto, puede cambiar el precio de mercado.

Esta es una reacción a cambios significativos, expresados ​​en un mayor interés en vender (aumento de la oferta) o viceversa.

Al aceptar en privado una transacción a través de un grupo negro, este riesgo de mercado está ausente, o al menos menos. Es decir, el anuncio público de la operación tras su aprobación no tiene en principio un impacto significativo en el mercado.

Dark Pool vs Acciones Actuales

Con lo anterior en mente, el dark pool es diferente de los mercados bursátiles tradicionales en muchos aspectos.

En este sentido, en entornos cerrados de este tipo se pueden encontrar condiciones de venta exclusivas o diferentes. Por ejemplo, con precios más bajos para valores cotizados en comparación con comprarlos en una bolsa importante.

Otra diferencia a destacar tiene que ver con el mencionado anonimato. Esto va de la mano con menos burocracia o requisitos para la participación.

Al mismo tiempo, esto sugiere que estos mercados alternativos están asociados con mayores niveles de riesgo financiero y menos supervisión regulatoria.

Durante décadas, algunas bolsas de valores importantes, como la Bolsa de Valores de Nueva York, han tenido sus propios grupos oscuros para grandes inversores.

Ejemplos vívidos de piscinas negras

Un gran número de áreas privadas están en funcionamiento. Entre ellos, cabe destacar algunos nombres de gran trascendencia económica, como NYFIX Millennium, RiverCross Securities o ETF One.

Los principales grupos oscuros operados por bolsas de valores tradicionales incluyen ASX Center Point, International Stock Exchange o NYSE Euronext.

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