Definición de Cartera permanente | Diccionario Economico
La cartera permanente es una estrategia de inversión que busca mantener una cartera equilibrada y diversificada de activos financieros a largo plazo, con el fin de minimizar los riesgos y maximizar los rendimientos.
En el ámbito de la inversión, una de las opciones para la gestión de carteras es mantener una cartera constante, es decir, posiciones en valores de forma continuada.
En otras palabras, el inversor o su gestor decide adaptar la estrategia de inversión a la preservación de una serie de instrumentos financieros o sectores bursátiles de forma continua.
Este modelo de cartera fue desarrollado por el economista, político y divulgador estadounidense Harry Brown en la segunda mitad del siglo XX.
Esta es una forma de lograr un cierto nivel de reducción del riesgo, ya que este perfil de inversión ayuda a reducir la volatilidad existente en el mercado.
En el día a día de la actividad financiera se pueden encontrar carteras que mantienen tipos de interés determinados como constantes al mismo tiempo que realizan inversiones esporádicas en otros valores para aprovechar las oportunidades del mercado sin incurrir en riesgos significativos.
Características clave de una cartera permanente
Además del concepto descrito anteriormente, este tipo de estrategia de inversión tiene algunos otros aspectos distintivos a considerar:
- Periodo de tiempo: Desde el punto de vista contable, se dice que las carteras permanentes mantienen posiciones por más de doce meses (un año calendario).
- Diversificación sí o no: El hecho de que una cartera sea fija no significa que no esté diversificada. Un inversor puede respaldar inversiones a largo plazo en una amplia variedad de sectores.
- Condiciones de seguridad: El mantenimiento de posiciones permanentes facilita el reconocimiento de títulos y valores poseídos, evitando riesgos innecesarios o sectores imprevistos.
- Ingreso estable: Mantener ciertos valores y reducir la actividad especulativa contribuye a obtener rendimientos constantes, incluso si son de valor bajo a medio.
- Ligera estacionalidad: Este tipo de configuración de cartera ignora en gran medida las fluctuaciones de los ciclos económicos, estableciendo criterios de inversión constantes.
- proporcionalidad: Como se ha dicho, la composición de la cartera se puede adaptar al perfil del inversor. Por ejemplo, existen configuraciones 80/20, de las cuales el 80% son inversiones permanentes y el 20% son esporádicas.
La naturaleza de una cartera permanente
La composición de este tipo de carteras de inversión, por regla general, está asociada a determinados grupos de valores.
En este sentido, a menudo se encuentran los mismos instrumentos financieros, como la deuda pública, las letras del Tesoro o los valores de renta fija.
El modelo de Brown establecía una asignación de cartera proporcional siguiendo lo anterior:
- La cuarta parte de la acción. Invertir alrededor del 25% de la cartera en valores de renta variable, preferentemente de origen o mercado estadounidense.
- Una cuarta parte de los valores de renta fija. La estadounidense recomendó tener representación de títulos de deuda pública en situaciones deflacionarias.
- Oro. Aunque también implica la tenencia de cartera de otros metales preciosos, el oro se entiende como un valor seguro en caso de volatilidad u otras derivas financieras.
- Cuarto de moneda. Este porcentaje final representará el dinero en cartera, denominado en términos de inversiones en diferentes monedas.
Por otro lado, este tipo de configuración de cartera es más habitual en perfiles de nuevos inversores o aquellos que no tienen una apuesta exclusiva por el sector. Por ello, es más habitual en explotaciones familiares o pequeños fondos de inversión.
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