Definición de Cartera 60/40 | Diccionario Economico
Cartera 60/40 es una combinación de activos de inversión que consta de un 60% en acciones y un 40% en bonos.
El objetivo es maximizar la ganancia en el lado variable y minimizar el riesgo en el lado fijo. Así, combinamos los beneficios de ambos, aumentando la estabilidad que proporciona uno de ellos (fijo), y reduciendo la volatilidad implícita del otro (variable).
Por ejemplo, digamos que queremos invertir $10,000 en activos financieros de EE. UU. y elegir el índice S&P 500 y los bonos del gobierno federal a 10 años. Tal cartera incluiría $6,000 en un índice y $4,000 en bonos.
Rentabilidad y riesgo en una cartera 60/40
Cuando elegimos una cartera 60/40, invertimos en instrumentos de renta fija (40%) y renta variable (60%). La primera es básicamente deuda pública o de grandes empresas que aportan un 100% de interés fijo (cupones) y capital amortizado (lo que nos devuelven) como respaldo.
A su vez, la renta variable es, ante todo, acciones. Ofrecen dividendos y la oportunidad de obtener ganancias debido a cambios de precios en los mercados. En ambos casos, la volatilidad y, por tanto, el riesgo es mayor, ya que dependen de los resultados obtenidos.
Así, al diversificar una cartera, el objetivo es obtener la mayor rentabilidad posible con el menor riesgo posible. El primero estará asociado a la parte variable, y el segundo a la parte constante. El porcentaje es 60/40 porque se ha demostrado que funcionan mejor que otros.
Recomendaciones de cartera 60/40
Una cartera de este tipo debe seguir una serie de pautas si queremos que cumpla su cometido:
- no todo vale. La renta variable es la que más rentabilidad te va a dar aunque su riesgo sea mayor, pero debes elegir bien. Las mejores son empresas solventes que ofrecen altos dividendos y precios que no fluctúan demasiado.
- anormal no normal. Cierto es que años como 2022 han sido anómalos al caer la rentabilidad de la renta fija y variable. Pero normalmente el punto es que a largo plazo la rentabilidad de ambos es positiva. Por lo tanto, es necesario pensar en el futuro.
- reconfigurar. El futuro es en gran parte impredecible. Por ello, es conveniente reconfigurar la cartera una vez al año. Esto es muy importante en tiempos de alta inflación, ya que la política monetaria para combatirla afecta la rentabilidad.
- dividendos necesarios. La renta variable te permite recibir rentabilidad de dos formas, una de ellas es la diferencia entre el precio de compra y venta, la otra son los dividendos. Se retribuyen en función del rendimiento de la empresa, y las más atractivas son las que ofrecen las mejores condiciones para los accionistas.
Inflación y cartera 60/40
La inflación tiene un impacto negativo en una cartera 60/40. Históricamente, las acciones han estado inversamente correlacionadas con la renta fija: si una sube, la otra baja. Sin embargo, en épocas de inflación, la correlación se vuelve recta y ambas pueden disminuir.
Así, en 2022, tras el inicio de la pandemia de COVID-19 (2020), se presentó tal situación. Las tensiones inflacionarias provocaron una caída en los rendimientos de ambos tipos de activos financieros.
Esto provocó que la cartera formada por ambos viera descender su rentabilidad media. Por tanto, el efecto que el inversor busca en esta estrategia al final no se produce. Por lo tanto, la inflación puede hacer que esta opción muchas veces no sea la mejor.
Sin embargo, una de las recomendaciones es precisamente reajustar la cartera cada año. Por lo tanto, podemos anticipar hasta cierto punto el impacto de la inflación en caso de que ocurra y actuar en consecuencia. Otros, como ya hemos comentado, piensan a largo plazo.
Ejemplo de cartera 60/40
Veamos un ejemplo. Imaginemos que queremos invertir 10.000 euros en valores españoles. Queremos formar una cartera de este tipo. El primer paso es averiguar qué parte de la renta variable y fija tendremos. En este caso, 6000 euros en variable y 4000 euros en fijo.
En el segundo paso, seleccionaremos aquellos activos de cada tipo que más nos interesen. Por ejemplo, en la variable ganancias (acciones), seleccionamos aquellas empresas que ofrecen los mejores datos en el análisis fundamental de sus balances y cuentas de resultados.
Como tercer paso, elegimos valores de renta fija. En este caso elegiremos bonos a 3 y 5 años, imagina que su rentabilidad es del 2,667%. La razón es que construimos una cartera 60/40 a largo plazo, por lo que prescindimos de activos a corto plazo.
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