Definición de Capital Riesgo – Private Equity – Definición, qué es y concepto | Diccionario Economico
Capital riesgo y private equity son inversiones en empresas con alto potencial de crecimiento. En el capital riesgo se invierte en empresas emergentes, mientras que en el private equity se invierte en empresas establecidas para aumentar su valor y obtener mayores ganancias a largo plazo.
Invertir en capital riesgo suele implicar más riesgo que invertir en acciones en bolsa, pero (quizás por eso) la rentabilidad también suele ser mayor. Otra característica de este tipo de estrategia de inversión es que el horizonte de inversión suele ser a largo plazo, con un componente de iliquidez bastante elevado.
Características del capital riesgo
Así, podemos concluir que el capital riesgo en general tiene las siguientes características generales:
- Invierte en empresas no registradas. En esencia, la idea del capital riesgo es, por un lado, financiar a las pequeñas y medianas empresas (mediante la inyección de capital), y por otro lado, rentabilizar las inversiones de quienes prestan estos fondos. La comisión intermediaria (que puede ser fija o variable) corre a cargo de la entidad de capital riesgo. Puede haber excepciones al invertir en una empresa no registrada, pero esto no es común.
- Horizonte de inversión de 4 a 10 años, Puede extenderse si así lo requiere el estado de la economía en la que opera la empresa especificada (factores externos).
- La rentabilidad de este tipo de inversión suele rondar el 20% (TIR). Esto se debe a la diferencia entre el precio de compra y el precio de venta más los dividendos, aunque es habitual que las empresas reinviertan beneficios cuando invierten en empresas de expansión.
- El capital de riesgo invierte principalmente en empresas en etapa de crecimiento.
- Además de los fondos que se inyectan y que sirven para financiar la empresa, normalmente un profesional de una organización de riesgo está en la junta directiva.
- El equipo directivo en la mayoría de los casos es lo que importa en las empresas que son objeto de inversión. Pues esa es la única garantía que tienen los profesionales del capital riesgo que eligen empresas. Él mira no solo eso, sino también el plan de negocios de la compañía y su flujo de caja futuro.
Hay tres pasos particularmente importantes en el proceso de capital de riesgo que siempre suceden de la misma manera.
- Contabilidad de fondos: El dinero es recaudado por una organización de capital de riesgo para ser utilizado para invertir en empresas de cartera.
- Inversiones: A través de un fondo de riesgo.
- Retiro de inversión: Este es uno de los puntos más importantes de todo el proceso. Hay varias formas en que el capital de riesgo debe salir del capital de una empresa.
- Venta en bolsa a través de una oferta pública inicial (mediante oferta publica de venta)
- Los accionistas que ya estaban en la empresa al principio pueden recomprar acciones de la firma de capital de riesgo.
- Las acciones pueden venderse a un tercero en una transacción privada.
- Puede ocurrir que la empresa sea liquidada por concurso de acreedores.
tipos de inversiones
Los cuatro tipos diferentes de inversiones que caen bajo el alcance del capital de riesgo incluyen:
- Capital de riesgo: Financiamiento de capital para empresas en la primera etapa de vida, start-ups.
- Compra apalancada (LBO) o compra apalancada: en este caso, se trata de empresas públicas que se privatizan mediante la recompra de acciones públicas mediante el préstamo de dinero (financiación).
- Financiamiento mezzanine: Una combinación de deuda privada y financiamiento de capital.
- Deuda incobrable o en dificultades: inversión privada en empresas establecidas que están teniendo problemas o dificultades financieras.
Estructura de capital de riesgo
Hay cuatro partes interconectadas en la estructura del capital de riesgo:
1. Inversores.
2. Sujetos del capital riesgo.
3. Fondos de riesgo.
4. Carteras de fondos de riesgo.
Esta estructura puede parecer confusa, pero el término «inversión de riesgo» está presente en los cuatro niveles. Para despejar algunas dudas, necesitamos entender la estructura de la inversión directa.
empresas de capital de riesgo Desempeñan el papel de intermediarios en mercados financieros. Por un lado, captan fondos (de aquellos inversores que quieren obtener altas rentabilidades), y por otro lado, gestionan la inversión de estos fondos. Estas firmas trabajan con uno o más fondos de capital de riesgo. Los socios comanditarios, normalmente inversores institucionales y, en menor medida, personas acaudaladas, proporcionan la mayor parte del capital del fondo. Así, los socios invierten en un fondo de riesgo y no directamente en una empresa. Cada uno de los fondos de riesgo tiene una cartera de empresas en las que invierten los fondos recaudados.
El acuerdo de sociedad limitada del fondo de riesgo define la base legal de la sociedad y establece las condiciones para todas las partes involucradas en el fondo.
La vida esperada del fondo suele oscilar entre 4 y 10 años, con una posible ampliación de hasta tres años. Las acciones del fondo no están registradas en la Securities and Exchange Commission -SEC-, por lo que no pueden negociarse en los mercados públicos, es decir, la bolsa de valores.
Un fondo de capital de riesgo invierte en empresas que se encuentran en un período de expansión, por lo que se sienta en el consejo de administración de uno de sus especialistas de la organización de riesgo para tomar las riendas de la empresa y hacerla más eficiente. .
El siguiente diagrama le ayudará a comprender el proceso de inversión:
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