Definición de Calidad crediticia – Definición, qué es y concepto | Diccionario Economico
Calidad crediticia se refiere a la evaluación de la capacidad de una entidad para cumplir con sus obligaciones financieras, en base a su historial de pagos y a la solidez de su situación económica. Se utiliza para evaluar el riesgo de impago en préstamos, emisiones de deuda o inversiones.
Por lo tanto, la calidad crediticia evalúa la probabilidad de que un emisor de deuda incumpla una obligación financiera específica. Por un lado, una buena calidad crediticia indica que el pasivo financiero en cuestión tiene un bajo riesgo de incumplimiento. Y, por otro lado, una calidad crediticia muy mala hace que las posibilidades de que el emisor pueda pagar su deuda de acuerdo con los términos acordados son bastante bajas.
Clasificación de la calidad crediticia
Si atendemos al concepto estricto de calidad crediticia, lo cierto es que no podemos hablar de «tipos» o «variedades» de calidad crediticia en cuanto buena o mala, mejor o peor.
No obstante, podemos establecer un orden de prelación para la deuda emitida por los organismos emisores. Así, vinculando el concepto de calidad crediticia con el nivel de riesgo de impago en caso de liquidación.
Dependiendo del emisor de la deuda, se puede distinguir:
- deuda estatal (soberano): este tipo de activos financieros suelen tener la mejor calidad crediticia del mercado porque, en escenarios normales, los gobiernos tienen una mayor capacidad para hacer frente a sus obligaciones de pago que las entidades privadas. Las letras del Tesoro, los bonos del gobierno y los bonos del gobierno son ejemplos de productos financieros de deuda pública. Sin embargo, cabe señalar que esto no siempre es así.
- deuda interbancaria: Las entidades financieras prestan dinero constantemente por un período de tiempo muy corto y con alta liquidez. Por ello, también suelen tener una buena calidad crediticia. Un producto típico que encontramos en esta categoría son los depósitos bancarios.
- deuda corporativa: es una deuda asumida por cualquier persona, física o jurídica, que no sea una administración pública. Suele tener una calidad crediticia inferior. La deuda corporativa incluye:
- Deuda Senior Garantizada
- deuda principal
- Deuda subordinada
- deuda híbrida
- Comportamiento: En este caso, no se trataría de la deuda en sí, sino de las inversiones en capital.
Principales funciones de la calidad crediticia
Las principales funciones de la calidad crediticia incluyen:
- Contribuir, desde el punto de vista del inversor, a la percepción del grado de solvencia de este emisor.
- Comunicar, desde el punto de vista regulatorio, el nivel de riesgo asumido por las entidades emisoras a las autoridades supervisoras competentes.
- Orientación, desde un punto de vista de mercado, por parte de los distintos agentes económicos que intervienen en el mercado (instituciones de inversión colectiva, SICAV, etc.) sobre la solvencia de los distintos emisores en relación con sus decisiones de inversión.
¿Cómo se mide la calidad crediticia?
El proceso de evaluación de la calidad crediticia de un emisor determinado se conoce comúnmente como calificación crediticia – calificación. Esta calificación refleja una opinión razonable sobre la calidad crediticia del emisor de una serie de organizaciones especializadas en servicios financieros, agencias de calificación.
El proceso habitual por el que las agencias emiten su opinión sobre la calidad crediticia comienza con la recopilación de una gran cantidad de información sobre la entidad emisora. Por un lado, se analiza información puramente económico-financiera (balances, cuentas de pérdidas y ganancias, historial de pagos, etc.), y por otro lado, información de mercado (historial de cotizaciones, posición de la industria en la que opera, etc.). .). ).
La información mencionada suele complementarse con entrevistas y reuniones con el personal directivo de la entidad emisora. Una vez recopilados e interpretados todos los datos, los analistas asignan una calificación específica en forma de código alfanumérico que cumple con diferentes criterios según la agencia de calificación en cuestión. En otras palabras, no existe un código de calificación crediticia estándar que utilicen todas las agencias sin excepción, sino que cada una de ellas utiliza su propia nomenclatura.
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