Definición de Binomio rentabilidad-riesgo | Diccionario Economico
El binomio rentabilidad-riesgo se refiere a la relación entre las ganancias potenciales y los riesgos asociados a una inversión. La rentabilidad puede ser alta, pero involucra más riesgos, mientras que una rentabilidad baja implica menos riesgo. Los inversores deben buscar un equilibrio adecuado entre la rentabilidad y el riesgo para maximizar sus ganancias y minimizar los riesgos.
De hecho, esta combinación nos dice que la rentabilidad y el riesgo van de la mano. Si uno cambia, el otro también cambia. Se discute la cuestión de si esta relación es siempre directa, es decir, si uno aumenta, entonces el otro también aumenta.
Por ejemplo, si queremos comprar una acción o un bono de deuda pública, es bastante normal que el primero nos ofrezca una mayor rentabilidad por dividendo, ya que es más seguro. Así, el bono está garantizado por el Estado, y los resultados de las empresas suelen cambiar de un período a otro. Pero veremos que no siempre es así.
Riesgo de rentabilidad binomial. modelo clásico
El modelo clásico establece una relación directa entre riesgo y rentabilidad. Así, si queremos más rentabilidad, debemos asumir más riesgo. Así, los inversores menos conservadores son los que esperan recibir mayores rendimientos.
Además, el precio de un activo también está relacionado con ambas variables. Cuanto menor sea, mayor será el rendimiento que esperamos recibir (suma el rendimiento de una posible venta) y menor el riesgo de pérdida para el inversor (menos costos). Por tanto, en este caso, la relación con el precio es inversa.
Esta pareja es una explicación de lo que está pasando en el mundo de las finanzas, o al menos así fue. Porque aquí cobra un significado especial el concepto de “valor intrínseco” y un señor muy emotivo llamado Mr. Market, del que hablaremos a continuación.
Riesgo de rentabilidad binomial. señor mercado
Benjamin Graham escribió El inversor inteligente y no creía en lo mismo que la teoría clásica del comportamiento de ambas variables. Citó el ejemplo de un hombre al que llamó Mr. Market, a quien consideraba irracional y muy emotivo. Un día se despertaría optimista y compraría, y al día siguiente sería pesimista y vendería, pero sin lógica.
Así, se puede obtener lo que podríamos llamar el binomio rentabilidad y riesgo de la inversión. Así, podríamos encontrar oportunidades de inversión cuando el precio de una acción de bajo riesgo cae por debajo de su valor intrínseco o fundamental basado en un análisis de sus rendimientos anuales. Es decir, podemos encontrar excepciones de inversión.
Tipos de inversores y riesgos
En base a este binomio, podemos establecer tres tipos de inversores:
- Inversor conservador: Busca la seguridad y está dispuesto a sacrificar la rentabilidad para conseguirla. Por tanto, preferiría deuda pública o empresas de gran solvencia y no se arriesgaría a aprovechar las oportunidades de negocio que le ofrece Mr. Market.
- Inversor moderado: Disfruta un poco de la rentabilidad y está dispuesto a asumir un poco más de riesgo. Por lo general, eligen inversiones que tienen una tasa binomial moderada de rendimiento y riesgo e incluso pueden generar una pequeña ganancia en criptomonedas o divisas. A veces uno se pregunta qué tiene que ofrecer Mr. Market.
- inversionista arriesgado: Este es el tipo de persona que toma riesgos y, además, los ama porque sabe que trae grandes recompensas. Por supuesto, se siente atraído por la moneda virtual o el mercado Forex y, a veces, se pasa de la raya. Por lo general, está al tanto de las decisiones del Sr. Market.
Además, los riesgos son variados, y seas el tipo de inversor que seas, debes tenerlos en cuenta.
- En primer lugar, el precio o riesgo de mercado, que se verá afectado por la oferta y la demanda, subir o bajar, por lo que puede subir o bajar.
- Riesgo de liquidez porque en ocasiones no podemos recuperar una inversión sin incurrir en una penalización de parte de la misma, y esto nos puede ocasionar dificultades financieras.
- riesgo político. Aunque tiende a ser más moderado en los países desarrollados, las medidas de política monetaria o fiscal afectan al precio de las acciones y, por tanto, al riesgo de que su cotización suba o baje.
- riesgo inflacionario. El aumento continuo de los precios hace que el dinero se deprecie y tenga que deducirse del rendimiento esperado. Por lo tanto, este es otro tipo de riesgo que debe ser considerado.
- riesgo de tipo de cambio. Dependiendo de la moneda que utilicemos, el tipo de cambio afectará el precio y por lo tanto puede aumentar o disminuir el riesgo de nuestras inversiones.
Un ejemplo de una combinación de rentabilidad y riesgo
Para concluir, veamos un ejemplo ficticio de esta relación entre riesgo y rendimiento. Imaginemos que somos inversores y tenemos una acción para la que hemos preparado una tabla con distintas variables para cinco años.
La tabla muestra los valores de este retorno y riesgo (ficticio), el precio de mercado, el valor intrínseco como ejemplo, y la relación esperada entre ambas variables. A ver que situaciones se pueden dar.
En el primer año, tenemos un precio de mercado inferior al valor intrínseco, una oportunidad. Esto nos dará una rentabilidad potencial adicional ya que podremos vender más. Además, dado que el precio es bajo, el riesgo de que caiga más es menor. Parece que Mr. Market en este caso amaneció pesimista y empezó a vender, bajando el precio.
El segundo año el precio es el mismo, por lo tanto, el rendimiento y el riesgo no cambian. Sin embargo, en tercer lugar, el precio sube por encima del valor intrínseco, por lo que la relación binomial directa parece funcionar y no hay oportunidad de inversión. En esta ocasión, el Sr. Rynok se animó y se dedicó a las compras.
El resto de los períodos funcionan de la misma manera. Por lo tanto, la combinación de rendimiento y riesgo funciona en la mayoría de los casos. Por supuesto, Mr. Market nos enseña que no siempre, y es entonces cuando podemos tener una oportunidad de inversión que no puede ser desaprovechada.
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