Definición de Benjamin Graham | Diccionario Economico
Resume de la forma mas breve posible la definición técnica de este títuloBenjamin Graham | Diccionario Economico
Nacido en 1894, Benjamin Graham fue un inversor estadounidense considerado el padre de la «inversión en valor». Su estilo de inversión evolucionó de la mera especulación a una nueva estrategia.
El impacto de la estrategia de inversión de Benjamin Graham ha sido tal que su legado ha tenido un gran impacto en inversores como Warren Buffett.
Así, la estrategia de inversión de Graham distinguió entre movimientos de inversión y movimientos especulativos. Así, las operaciones de inversión reportaron ganancias sustanciales, lo que no sucedió con las operaciones especulativas.
Los inicios de Graham y su entrada en el mundo de las inversiones
Aunque nació en Londres en 1894, su familia se mudó a Nueva York un año después. Debido a la muerte de su padre, la madre de Graham invirtió los ahorros de la familia en la bolsa de valores. El resultado fue desastroso, y en 1907, como consecuencia de un allanamiento de bancos, la familia quebró.
A pesar de las dificultades financieras, Graham mostró una gran dedicación a sus estudios y se graduó de la Universidad de Columbia. Pronto comenzó a trabajar en el mundo rápidamente cambiante de Wall Street de la mano de Henderson & Loeb.
Allí trabajó como corredor de bolsa, negociando valores, cheques y bonos. Debido a su dedicación, pronto avanzó en una firma de inversión y se convirtió en su socio.
Pero sus ambiciones profesionales le llevaron a fundar Graham & Newman en 1926. No solo fue un importante inversor, sino que también desarrolló su carrera profesional como profesor en la Universidad de Columbia.
Benjamin Graham y la inversión en valor
Su experiencia personal con una familia rota y la posterior crisis del 29 tuvieron un efecto profundo en la forma en que Graham hizo sus inversiones. Por lo tanto, Graham estaba preocupado por minimizar el riesgo.
Por lo tanto, Graham argumentó que si el valor real de la empresa es mayor que el valor de mercado, cada inversionista debe continuar comprando y manteniendo acciones, esperando que el precio suba. Por el contrario, si el valor real de la empresa está por debajo del valor fijado por el mercado, la inversión no valdrá la pena.
Comercio
Graham creía que los mercados eran completamente eficientes y que, a pesar de las fluctuaciones, llegaría un momento a largo plazo en el que lograrían la estabilidad.
En este contexto de fluctuaciones a corto plazo y equilibrio a largo plazo, el papel del inversor será aceptar ofertas o rechazarlas.
En consecuencia, Graham llamó al mercado Mr. Market, comparándolo con una persona que sufre de trastorno bipolar y que repentinamente cambia de comportamiento, es decir, fluctuaciones.
Otro concepto de gran importancia en las tesis de Graham es el de margen de seguridad. El margen de seguridad implica que cuanto menor sea el precio de la acción en comparación con el precio de mercado, mayor será la seguridad de la transacción.
Finalmente, cabe señalar que Graham, en su deseo de minimizar el riesgo de inversión, aboga por la diversificación. Para ello, argumenta, es necesario contar con una cartera de inversiones compuesta por acciones de 40 empresas diferentes.
inversión y especulación
Benjamin Graham recurrió a la inversión y la especulación de inversiones a través de lo que se conoce como análisis de valores. Para este análisis fue necesario realizar una evaluación exhaustiva de las empresas en las que se propone invertir.
Entre los aspectos que se deben considerar al momento de invertir, es necesario evaluar las ventajas y desventajas, así como los diferentes tipos de valores. Asimismo, será necesario invertir de la forma más racional, así como adquirir acciones con un airbag adecuado.
En cuanto a las inversiones y la especulación, Graham señala que las transacciones de inversión se realizan en condiciones seguras y generan importantes ganancias. En cambio, las transacciones especulativas no reúnen ninguna de estas dos características.
Legado de Benjamin Graham
No hay duda de que Benjamin Graham es uno de los más grandes maestros en el mundo de las inversiones. Sus trabajos «El inversor inteligente» y «Análisis de valores» han demostrado ser de gran utilidad para muchos inversores.
Considerado uno de los inversores más exitosos del mundo, el propio Warren Buffett asistió a la Universidad de Columbia porque quería absorber los valiosos conocimientos de Graham. En sus inversiones, Buffett siempre ha tenido en cuenta conceptos como el margen de seguridad y el valor intrínseco o valor real de la empresa.
Otros inversores notables inspirados por las ideas de Graham son Walter Schloss (que trabajó para el propio Graham), Irving Kahn, Seth Klarman, Bill Ruan y Bill Ackman.
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