Definición de Benchmark basado en factores – Definición, qué es y concepto | Diccionario Economico
Un benchmark basado en factores es una medición del rendimiento de una inversión comparada con un conjunto específico de factores, como el crecimiento, la volatilidad y el valor. Se utiliza para evaluar la rentabilidad de una cartera o activo y para realizar cambios en la misma en función de los resultados obtenidos.
La fórmula global para los puntos de referencia basados en factores es la siguiente:
R = a + b1 F1 + b2 F2 + … + bk Fk +ε
Donde R es el rendimiento del índice de referencia, a es el factor cero que representa el rendimiento del índice de referencia si todos los demás factores fueran cero (en cuyo caso el índice de referencia sería el retorno absoluto), b es la elasticidad por la que se multiplica el factor, F es el factor, y ε – un error, es decir, la rentabilidad del benchmark, no explicada por el modelo factorial.
El benchmark será una cartera que esté influenciada por ciertos factores propios de un gestor. Las carteras anteriores del gestor se pueden utilizar como guía.
Este es un tipo de benchmark muy útil cuando se evalúa el desempeño de una inversión. Además, da una explicación clara del estilo seguido por el directivo en cuestión.
Por el contrario, puede que no sea un punto de referencia apropiado porque los diferentes factores dan rendimientos diferentes, y si los factores son complejos, los datos pueden ser muy difíciles de obtener y centrarse en unos pocos (relativamente pocos) factores no es muy intuitivo en ningún caso. . . gestor o para inversores de fondos.
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